Van Eck Global heeft de marktvectoren opgericht Rusland ETF (RSX RSXVanEck Vct Rus22. 26-0.9% Created with Highstock 4. 2. 6 ) in 2007 om de prestaties van de economie van de Russische Federatie te volgen. RSX repliceert de terugkeer van de Index Market Vectors Rusland en genereerde een jaarlijks gemiddeld rendement van -7. 67% over de afgelopen vijf jaar.

RSX belegt in bedrijven met een marktkapitalisatie van meer dan $ 150 miljoen die in de afgelopen zes maanden een dagelijks gemiddeld volume van minstens $ 1 miljoen genereren. RSX belegt ten minste 80% van zijn fondsen in aandelen van beursgenoteerde bedrijven in Rusland.

De ETF-holdings zijn sterk geconcentreerd in Russische energiebedrijven met een toewijzing van 39,7% en basismateriaalbedrijven met een toewijzing van 19,3%. De overige deelnemingen van RSX zijn verspreid over andere sectoren, voornamelijk financiële diensten, communicatiediensten en niet-cyclische niet-cyclische bedrijven.

De gezondheid van de Russische economie is sterk afhankelijk van grondstoffen, zoals olie, aardgas en metalen. Ongunstige ontwikkelingen in prijzen van energie en basismaterialen kunnen de prestaties van RSX negatief beïnvloeden.

De daling van de olie- en aardgasprijzen in de periode 2014-2015 zorgde voor een financiële en economische crisis in de Russische Federatie. De belangen van RSX op het gebied van energie en basismateriaal, zoals Gazprom, Lukoil en Norilsk, kenden in deze periode een significant negatief rendement. RSX daalde aanzienlijk en leverde een jaar return van -31 op. 9%. Alle positieve koersschommelingen in energie en basismaterialen bieden een aantrekkelijke investeringsmogelijkheid, die RSX kan opvangen via haar topposities.

Kenmerken

RSX wordt beheerd door Van Eck en maakt gebruik van de passieve beleggingsbenadering. De jaarlijkse kostenratio voor RSX bedraagt ​​0. 61% en is in lijn met de kosten die in rekening worden gebracht door de fondsen van andere Van Eck die beleggen in opkomende economieën. Van Eck heeft zich gecommitteerd om de jaarlijkse kostenratio voor RSX op ten minste 0. 62% te houden tot ten minste 1 mei 2016. Daarna kan RSX de kostenbeperking geheel of gedeeltelijk stopzetten.

RSX is vrij van commissielonen beschikbaar via talrijke makelaars, en de voornaamste beursnotering van de US is de New York Stock Exchange.

Geschiktheid en aanbevelingen

Omdat RSX volledig is blootgesteld aan buitenlandse bedrijven die actief zijn in een opkomende markt, draagt ​​het fonds alle toepasselijke risico's, zoals valutarisico, politieke risico's en het totale landenrisico. De Russische Federatie heeft zwakke instellingen en wordt gekenmerkt door een hoog niveau van corruptie. Ook zijn er grote risico's van onteigening van activa en belangrijke overheidsinterventies in de vorm van economische sancties, gewapende conflicten en bestraffende belastingen.Deze factoren maken beleggen in RSX zeer riskant. Beleggers moeten letten op eventuele wijzigingen in wet- en regelgeving die een negatief effect kunnen hebben op het buitenlandse investeringsklimaat in Rusland.

De aandelenmarkt in de Russische Federatie wordt gekenmerkt door hoge volatiliteit. De MSCI Rusland-index heeft een jaarlijkse standaarddeviatie van vijf jaar van 27%, die tweemaal zo groot is als die van S & P 500. Omdat RSX een correlatie van 98% heeft met de MSCI Rusland-index, is dit fonds geschikt voor beleggers die de volatiliteit effectief kunnen beheren .

RSX is zeer geschikt voor risicotolerante beleggers die geïnteresseerd zijn in het volgen van een mix van speculatieve en groeistrategieën voor opkomende markten. Beleggers moeten uitgebreide ervaring hebben met macro-economische prognoses voor opkomende markten en in staat zijn om te speculeren en de economische cyclus van energiebronnen en basismaterialen te voorspellen. Ook biedt de Russische consumentenmarkt een aanzienlijk groeipotentieel om te profiteren van investeringen in RSX.

RSX heeft een van de hoogste risico's en laagste rendementen vergeleken met de standaardindex van MSCI ACWI Ex-U. S. Het fonds vertoonde een verhoogde blootstelling aan het fundamentele risico met een bèta van 1. 58 over de afgelopen vijf jaar. Ook presteerde RSX aanzienlijk minder dan MSCI ACWI Ex-U. S met een alfa van vijf jaar van vijf jaar. 54. In de afgelopen vijf jaar bedroeg het gemiddelde jaarlijkse rendement van -7. 67% is veel lager in vergelijking met het rendement van 6. 56% voor MSCI ACWI Ex-U. S.

RSX heeft ook een ietwat lage R-kwadratuur van 0, 65, wat een kans kan bieden om fundamenteel risico te diversifiëren, omdat de effectenmarkt in Rusland als minder gecorreleerd met de wereldwijde economische cyclus wordt beschouwd.

RSX is het meest geschikt voor beleggers die geïnteresseerd zijn in het diversifiëren van hun Amerikaanse aandelenposities en die willen beleggen in een opkomende markt die een hoge mate van risicotolerantie en substantiële kennis over cyclische aandelen en politieke onzekerheid vereist die voortkomt uit zwakke instellingen in de Russische Federatie.