Inhoudsopgave:
Sequoia Fund - de op één na grootste aandeelhouder van Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc12. 04 + 4. 79% Created with Highstock 4. 2 6 ) - dinsdag in een brief aan aandeelhouders bekendgemaakt dat het fonds al zijn VRX-aandelen had verkocht. De aandelen stegen in de vroege handels woensdag met maar liefst 5% en bereikten een piek van $ 24. 39, en vervolgens naar $ 23. 42 door EOD.
is het te snel gegaan?
Op een gegeven moment was Valeant goed voor ongeveer 30% van de portefeuille van het fonds. "Valeant was onze grootste positie om het jaar te beginnen en de daling van 80% tot 30 juni heeft onze resultaten zwaar benadeeld", zei het investeringscomité van het fonds in een brief aan aandeelhouders dinsdag. De brief meldt ook dat Robert Goldfarb, de oude CEO en mededirecteur van het fonds, in maart met pensioen ging. Daaraan toevoegend dat de beslissing om alle Valeant te verlaten werd genomen door de nieuwe leiding van het fonds.
Zoals het er nu uitziet, meldde Sequoia voor het eerst van 2016 dat het fonds daalde met 13. 2% rendement vs. een positief rendement van 3. 8% voor de S & P 500-index. Het fonds openbaarde dat zijn prestaties 2% zouden zijn teruggekeerd indien Valeant werd uitgesloten. Maar verkocht het fonds te snel?
Hoewel de voorraad van Valeant in de afgelopen vijf jaar met 76% is gedaald, is de voorraad de afgelopen vijf dagen met bijna 18% gestegen en is deze met 25% gestegen tot het laagste punt in de week van $ 18. 55 vorige maand. Wat meer is, de aandelen genoten ook van een stijging na Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA WBAWalgreens Boots Alliance Inc65. 94-1. 39% Created with Highstock 4. 2. 6 ) gaf een kleine vertrouwensstemming, zeggend dat het "tevreden" was met hun huidige relatie.
Naast Valeant verliet het fonds ook een kleine positie in botox-maker Allergan plc (AGN AGNAllergan PLC174. 34-0. 33% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), die tot nu toe 22% daalde tot nu toe. Sequoia heeft ondertussen vier nieuwe aandelen toegevoegd, waaronder Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc275. 77 + 0 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Bedrijf (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Created with Highstock 4. 2. 6 ), CarMax Inc. (KMX KMXCarMax Inc74. 91-0. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en The Charles Schwab Corporation (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 65-0. 38% Created with Highstock 4. 2. 6 ) .
De bottom line
aandelen van het beursgenoteerde Sequoia Fund (SEQUX), die het bezit van de portefeuille nabootsen, daalde met ongeveer 20% tot nu toe en 36% in de afgelopen twaalf maanden, onder de 5%. 21% year-to-date stijging van de S & P 500 (SPX) -index, die het afgelopen jaar met ongeveer 4% is gestegen.
Rekening Ackman op geconcentreerde portefeuilles, lessen van Valeant (VRX)
Onderzoek de lessen van geconcentreerde portefeuilles, inclusief hoe de strategie van Bill Ackman verandert op Pershing Square, een spiegelbeeld van zijn vorige fonds, dat sloot.
Hoe laag zal Valeant gaan? (VRX)
Een week nadat de beurskoers sterk was gestegen, is Valeant Pharmaceuticals International Inc. opnieuw in de vuilnisbelt.
Moet u uw gehele portfolio in aandelen beleggen?
Het is waar dat aandelen op de lange termijn beter zijn dan obligaties en contanten, maar die statistiek vertelt niet het hele verhaal.