Het Serie 79-examen is een lichtere versie van het Serie 7-examen, maar laat u niet misleiden , het examen is bedrieglijk moeilijk.

Tutorial: Advanced Financial Statement Analysis

Het Series 79-examen is bedoeld voor mensen die willen werken op het gebied van investment banking. Vóór 2009 moest het meer populaire examen (de Series 7) een algemene makelaar zijn, maar sommige vertegenwoordigers vonden dat ze alleen investment banking-activiteiten uitvoerden, wat slechts een klein deel is van het Series 7-examen. Retail-effectenkantoren bieden een andere reeks functies en diensten dan investeringsbankiers, dus het testmateriaal uit de Series 7 behandelde onderwerpen die verder gingen dan de taken van de meeste zakenbankiers. Vanwege deze zorgen is een functieanalyse uitgevoerd en heeft een commissie van investeringsbankers overeenstemming bereikt over de belangrijkste taken, functies en taken in verband met dit investeringsbankieren. In 2009 keurde de Securities and Exchange Commission (SEC) het meer gerichte Kwalificatietoernooi voor Investment Banking Representative goed (Series 79). Dit examen wordt ook wel het examen van de Investment Bankers 'Limited Representative' genoemd omdat het is ontworpen voor investment bankiers op instapniveau.

Who Need the Series 79
Wat is investment banking en hoe weet u dat u de Series 79-licentie nodig hebt? Naast dat uw werkgever u dit vertelt, zijn er specifieke financieringsgebieden waar u deze licentie waarschijnlijk nodig zult hebben. NASD Regel 1032 definieert de verschillende soorten representatieve categorieën, en sectie (i) Beperkte vertegenwoordiger - Investment Banking geeft een meer dan grondige uitleg van de gebieden.

Vereisten
De serie 79 voldoet aan de vereiste van Serie 24 als representatief examen. Maar omdat de Serie 79 zich concentreert op investment banking, zal de Series 24 General Securities Principal zich beperken tot verantwoordelijkheden voor toezicht op het beleggingsbankieren als ze alleen de Serie 79 hebben. De Serie 7 is meer algemeen en is geen vervanging voor de Serie 79. Dus die op zoek naar toezichthoudende investeringsbankiers zal de Serie 79 nodig hebben, ook al hebben ze de Serie 7 al. Dit is een van de weinige gevallen waarin de Serie 79 kan worden gebruikt als een vereiste in plaats van Series 7. (Weten hoe de primaire en de Het werken op secundaire markten is essentieel om te begrijpen hoe aandelen handelen, lees Een blik op primaire en secundaire markten .)

Over het algemeen heeft u, als u in een van deze twee hoofdactiviteiten, hetzij als werknemer, hetzij als supervisor, Series 79 nodig.

1. Schuld- of aandelenaanbod via openbare of private plaatsing.

Andere betrokken activiteiten waarvoor de reeks 79 vereist kan zijn:

• Prijsbepaling van effecten in het schuld- en aandelenaanbod
• Originatie, die zich richt op aandelenmarkten en schuldkapitaalmarkten
• Underwriting
• Marketing
• Structureren
• Syndicatie
• Beheer van de toewijzings- en stabilisatieactiviteiten van aanbiedingen

of

2.Fusies, overnames en financiële herstructurering

Enkele verantwoordelijkheden waarvoor een serie 79 zal trainen of mogelijk vereist zijn.

• Offerte biedt
• Verkoopactiva
• Bedrijfsreorganisatie of desinvesteringen
• Transacties waarbij bedrijfscombinaties zijn betrokken, waaronder het uitbrengen van adviezen, solvabiliteit en fairness opinions

Er zijn uitzonderingen
zelfs als de werknemer deelneemt aan deze voor investment banking-activiteiten hebben ze misschien geen Serie 79 nodig als de blootstelling zeer beperkt is. Ook in sommige banen waar nieuwe geassocieerde werknemers tussen verschillende bedrijfsgebieden en afdelingen voor opleidingsdoeleinden draaien, is er enige speelruimte. Deze werknemers krijgen een aflossingsvrije periode van zes maanden vanaf het moment dat ze beginnen te werken in investment banking-activiteiten. Normaal gesproken zou het werken op deze gebieden ertoe leiden dat u zich moet registreren als een vertegenwoordiger voor het bankbedrijf, maar deze uitzondering biedt bedrijven de mogelijkheid om werknemers op te leiden. Zie NASD-regel 1032 (i) voor een volledige gids met vrijstellingen.

The Series 79 Exam
Het examen bestaat uit 175 meerkeuzevragen bestaande uit vier mogelijke antwoorden, maar er zijn 10 extra vragen toegevoegd die niet meetellen voor uw score. Dit brengt de totale vragen op 185. De 10 aanvullende vragen zijn potentiële examenvragen en worden onderzocht door een commissie om de moeilijkheidsgraad te bepalen. Kandidaten krijgen vijf uur om het examen af ​​te ronden, wat hen 1 minuut en 37 seconden per vraag geeft. Dit gebeurt op de computer, zodat de resultaten direct na het examen worden gegeven als een voldoende of mislukte test, evenals een uitsplitsing van de prestaties in elke sectie.

Sections

1. Verzameling, analyse en evaluatie van gegevens (43%)
Deze sectie is de grootste met 75 vragen en omvat het vinden van de relevante gegevens en het begrijpen waar u op moet letten om deze te krijgen. Bijvoorbeeld weten wat er in proxyverklaringen formulier 14A of formulier 4s staat voor economisch eigendom van bestuurders. Dit gedeelte gaat ook in op communicatie met verschillende afdelingen en klanten. Metrics en ratio's en trends gebruiken om te evalueren wat u hebt gevonden in de bedrijfs- en sectorgegevens. Ten slotte wordt in dit gedeelte ingegaan op de due diligence-activiteiten, zoals het kennen van de due diligence en wettelijke vereisten voor kopen en verkopen. (Bepaalde transacties onthullen veel over een aandeel. We bespreken wat we moeten overwegen en waar we het kunnen vinden, lees Een oogje houden op de activiteiten van insiders en instellingen .)

2. Underwriting / nieuwe financieringstransacties, soorten aanbiedingen en registratie van effecten (25%)
Deze sectie heeft 43 vragen en behandelt de voorschriften voor het indienen en registreren van effecten. Dit omvat formulieren (zoals het prospectus), regels en verplichte financiële overzichten. Dit gedeelte behandelt ook de distributie van marketingmateriaal en veel bijbehorende regels.

3. Fusies en overnames, tenderaanbiedingen en financiële herstructureringstransacties (19%)
Deze sectie heeft 34 vragen en gaat over de koop- en verkoopzijdetransacties, de fairness opinion en natuurlijk de SEC-regels en -voorschriften.Dit gedeelte gaat ook in op aanbestedingsregels en financiële herstructurering. (Meer informatie in Koop side versus verkoopzij-analisten .)

4. Algemene regelgeving voor de effectensector (13%)
Deze sectie heeft 23 vragen en gaat over correct zakelijk gedrag, inclusief registratie van individuen, permanente educatie en het afhandelen van klachten van klanten.

Vereisten en slagen
Kandidaten moeten worden gesponsord door een FINRA-lid voordat ze het examen zelfs kunnen afleggen. Vereisten om in aanmerking te komen zijn onder meer het afleggen van het juiste kwalificatie-examen. Dit wordt beschreven in NASD regel 1032 (i).

Kandidaten moeten een bepaald aantal vragen correct beantwoorden om te slagen, maar het werkelijke aantal is niet bekend. Ook kan de pass-score van het ene jaar op het andere veranderen. Sommigen denken dat het slagingspercentage rond de 73% ligt, wat ongeveer 128 correcte antwoorden is, maar dit omvat niet de 10 aanvullende vragen die worden ingeworpen en is slechts een schatting.

Vertegenwoordiger kwalificerende onderzoeken voor investment banking
Voor 2009, of u nu werkt als een vertegenwoordiger bij niet-professionele klanten of als u alleen investment banking-activiteiten doet, heeft u serie 7 nodig. Nu, als u hebt besloten om zich te concentreren op investment banking als een carrière u kan serie 79 nemen om een ​​beperkte vertegenwoordiger te worden. Later, als u naar een effectenbedrijf wilt verhuizen, kunt u de Series 7 nemen. Maar neem deze test niet lichtvaardig; het is meer gefocust maar uitermate uitdagend.