De cijfers zijn in: China's economische groei in 2015 vertraagde nog verder tot 6,9% (en 6,8% in het laatste kwartaal, het zachtste sinds de wereldwijde financiële crisis). Wat in het grootste deel van de wereld uitzonderlijk gezonde groei zou zijn, vertegenwoordigt China's traagste tempo in 25 jaar (sinds 1990 in het kielzog van het Tiananmen-plein, toen de groei 3. 8% bedroeg). Of u nu echt gelooft dat de economische statistieken, waarvan velen geloven dat het fictie is en slechts een manier voor de Communistische Partij van China is om ons eraan te herinneren dat hun economie is gepland, het is duidelijk dat de trend neerwaarts is.

Laten we dus eens naar het grotere plaatje kijken: China is de op een na grootste economie ter wereld, die het al jaren een fenomenaal groeiverhaal was. Om de groei op peil te houden, heeft China zijn infrastructuur echter overbelast, ervan uitgaande dat de niet-aflatende groei zou doorzetten. Zonder dat de verwachte vraag werkelijkheid wordt, bouwde China verder met het gebruik van buitensporige schulden om dit te doen. Tot overmaat van ramp sprongen retailbeleggers in de strijd omdat ze zoveel geld in aandelen verdienden. Toen de reële economische groei vertraagde, moedigde de Chinese overheid reeds overbelaste beleggers aan om te blijven investeren. Om de façade te behouden en het bloeden te stoppen, stopte de Chinese overheid tijdelijk de IPO's, arresteerde bearish schrijvers, verbood short selling met de dreiging van arrestatie en schonk geld in de aandelenmarkt om de prijzen te boosten. (Zie voor meer: ​​ China's crisis veroorzaakt door ongezonde groei van de aandelenmarkt .)

We hebben dit verhaal al vele malen eerder gezien. Er zijn meer sequels dan Rocky geweest en het voorspellen van het einde is net zo eenvoudig. Je weet hoe het eindigt; geldmanagers weten hoe het eindigt. (Zie voor meer informatie: Is de economische ineenstorting van China goed voor de VS? )

Dat gezegd hebbende, heeft iedereen die geld beheert een vooringenomen interesse en zal het voortdurend bullish stats spuwen omdat ze klanten niet willen schrikken . Om eerlijk te zijn, heb ik Chinese aandelen bij verschillende gelegenheden kortgesloten en momenteel verbind ik China op een indirecte manier (meer hierover hieronder). Dat is echter niet waarom ik dit artikel schrijf. Ik schrijf dit artikel om anderen te waarschuwen voorzichtig te zijn met Chinese aandelen of met Amerikaanse aandelen waarbij het bedrijf sterk afhankelijk is van de Chinese consument. De Chinese bevolking vergrijst, wat de consumentenbestedingen vertraagt. Dit is ook de reden waarom de Chinese regering haar eenkindbeleid heeft omgekeerd, maar dit zal uiteraard geen onmiddellijke impact hebben. (Zie voor meer informatie: Inzicht in China's voormalige één kindbeleid .)

Dit artikel mag NIET worden gezien als een aanbeveling voor korte Chinese aandelen. Als u dat doet, zult u een aanzienlijk risico moeten nemen en de meerderheid van de beleggers en handelaars zullen emotionele beslissingen nemen, wat tot verliezen zal leiden.In plaats daarvan moet de hier verstrekte informatie worden beschouwd als verschillende manieren om Chinese aandelen te korten als u zich bewust bent van het risico en alleen overweegt om een ​​klein percentage van het beschikbare kapitaal aan deze onderneming toe te wijzen. (Zie voor meer informatie: Aandelen waarmee rekening moet worden gehouden bij het één-kindbeleid van China boven .)

De context voor mijn aanbevelingen is inverse ETF's. Als je denkt dat de economie van China op een neerwaarts pad is, moeten ze lonen, hoewel je op dit moment waarschijnlijk een beetje te laat bent met het spel. Dat gezegd hebbende, geven ze je de mogelijkheid om de trend te verhandelen; zorg ervoor dat u een exit-strategieplan hebt opgesteld, zodat u snel kunt uitstappen / risico's kunt minimaliseren. En zelfs als toekomstige rapporten over economische groei er positiever uitzien, geloven de meesten dat elke rally niet duurzaam zou zijn en een koopkans zou kunnen betekenen. (Zie voor meer informatie: Voordelen van China die zijn één kindbeleid wijzigt .)

Alle cijfers hieronder met ingang van 18 januari 2016.

Shorting China

Direxion Dly CSI 300 Chn A Shr Br 1X ETF (CHAD CHADDx Dly CSI Cn31, 82-1, 33% Created with Highstock 4. 2. 6 ) volgt de inverse uitvoering van de CSI 300 Index of de Chinese A- deel markt. Het gemiddelde dagelijkse handelsvolume is 303, 896, waardoor het voldoende liquide is om te handelen. Met een kostenratio van 0, 80% is het niet ideaal om te beleggen, maar dit is een lagere kostenratio dan de meeste inverse ETF's, en CHAD heeft 27. 27% gewaardeerd sinds de start op 17 juni 2015. Het heeft ook 11 gewaardeerd. 56% over de afgelopen drie maanden.

Als u wat meer risico wilt nemen, kijkt u in ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP FXPPrShs UlSh FTSE17. 85-0 61% Created with Highstock 4. 2. 6 >), die 2x de omgekeerde prestatie van de FTSE China 50 Index of de 50 grootste en meest liquide aandelen genoteerd op de Hong Kong Exchange, volgt. Het gemiddelde dagelijkse handelsvolume is lager dan CHAD op 258, 849, en de kostenratio is hoger op 0. 95%. Aan de andere kant heeft FXP het afgelopen jaar 38. 42% gewaardeerd. (Zie voor meer informatie: Chinese sector beleggen met ETF's .) Als u absoluut geen angst hebt en risico een betekenisloos woord voor u is, overweeg dan Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG > YANGDx Dly FTSE CN6 32-0 96%

Created with Highstock 4. 2. 6 ), dat 3x de omgekeerde prestaties van de FTSE China 50-index bijhoudt. Het heeft een hoger gemiddeld dagelijks handelsvolume van 471, 655, en terwijl de kostenratio hoog is op 0. 95%, laden veel 3x leveraged ETF's meer dan 1%. YANG waardeerde het afgelopen jaar 42. 31%, maar het is extreem volatiel en handelt momenteel op een hoogte van 52 weken. (Zie voor gerelateerde literatuur: Het Chinese BBP verklaard: een golf van de dienstensector .) Als u risico wilt beperken terwijl u nog steeds de gelegenheid heeft om te profiteren van wat er in China gebeurt, dan neemt u een meer gediversifieerde aanpak door opkomende markten te kortsluiten via ProShares Short MSCI Emerging Markets (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18. 35-1. 11%

Created with Highstock 4. 2. 6 ), die 1x het omgekeerde volgt de prestaties van de MSCI Emerging Markets-index.Als een 1x inverse ETF zal de volatiliteit relatief gedempt zijn. Door de MSCI Emerging Markets-index te shorten, bindt u Brazilië, Chili, Colombia, Mexico, Peru, Tsjechië, Egypte, Griekenland, Hongarije, Polen, Qatar, Verenigde Arabische Emiraten, Rusland, Zuid-Afrika, Turkije, China, India, Indonesië , Korea, Maleisië, de Filippijnen, Taiwan en Thailand. EUM handelde op een hoogste punt ooit van $ 137. 49 op het hoogtepunt van de financiële crisis. Hoewel het geen eenvoudige taak zou zijn, als de huidige wereldeconomie deflatoir is, kan de EUM dat punt opnieuw bereiken. Een ander groot verkoopargument is dat het EUM het gedurende een zesjarige bull-markt heeft overleefd. Aangezien de komende zes jaar hoogstwaarschijnlijk geen bull market-omgeving zullen bieden, betekent dit dat een goed ontworpen strategie voor het berekenen van de dollarkosten zijn vruchten kan afwerpen. (Zie voor meer informatie: Chinese ETF's: kom binnen als China volwassen wordt .) De bottom line De Chinese economie bestaat voornamelijk uit rook en spiegels. Een vergrijzende bevolking in combinatie met overbelaste infrastructuur en buitensporige schulden zorgen voor een gevaarlijke investeringsomgeving. Value-based investeerders zullen waarschijnlijk het beste zijn om aan de zijlijn te zitten en te wachten op koopkansen op de weg met betrekking tot China, omdat deze kansen zich uiteindelijk zullen voordoen - jaren verder. Als je agressief bent, overweeg dan een van de inverse ETF's hierboven. De bovenstaande informatie moet niet worden gezien als een aanbeveling. Dit zijn allemaal meningen. Doe eerst zelf onderzoek voordat u beleggingsbeslissingen neemt. (Zie voor meer informatie:

Top 6-factoren die investeringen in China stimuleren

.) Dan Moskowitz is lang EUM. Hij bezit indirect CHAD. Hij heeft op dit moment geen posities in FXP of YANG.