Investeren in de olie- en gasindustrie brengt een aantal belangrijke risico's met zich mee, waaronder het risico van grondstofprijsvolatiliteit, het verlagen van dividendbetalingen voor bedrijven die ze betalen en de mogelijkheid van een olieramp of een ander ongeval tijdens de productie van olie of aardgas. Langetermijninvesteringen in olie- en gasbedrijven kunnen echter ook zeer winstgevend zijn. Beleggers moeten de risico's volledig begrijpen voordat ze investeringen in de sector doen.

Prijsvolatiliteitsrisico

Het belangrijkste risico voor beleggingen in de olie- en gassector is de volatiliteit van de prijzen voor grondstoffen. De industrie is in 2014 en 2015 erg volatiel geworden door een overaanbod aan ruwe olie en aardgas. Het hoge aanbod heeft de aandelenkoersen gekwetst.

De prijs van ruwe olie daalde aanzienlijk tijdens deze periode. Olie ging van $ 107 per vat in juli 2014 naar ongeveer $ 42 in maart 2015. Aardgas volgde ook van $ 4. 80 per miljoen Britse thermische eenheden (mmBtu) in juni 2014 tot ongeveer $ 2. 40 per mmBtu vanaf oktober 2105, een daling van ongeveer 50%. Aardgas is berucht omdat het zeer seizoensgebonden en volatiel in zijn prijs is vanwege de grotere vraag in de winter. De daling van de prijs van ruwe olie heeft velen echter overrompeld.

De hele sector is gekwetst door de lagere grondstoffenprijzen, niet alleen die bedrijven die zich bezighouden met de exploratie en productie van olie. Olieveldserviceproviders en boorbedrijven zijn gekwetst door de lagere vraag naar hun diensten, omdat productiebedrijven niet in staat zijn om zoveel inkomsten te verdienen vanwege de lage prijzen.

Dividend Cuts

Bedrijven in de olie- en gassector betalen vaak dividenden. Dankzij deze dividenden kunnen investeringen in die bedrijven regelmatig inkomsten genereren. De dividenden zijn daarom aantrekkelijk voor veel beleggers. Er bestaat echter een aanzienlijk risico dat het dividend wordt verlaagd als het bedrijf onvoldoende inkomsten kan genereren om de betalingen aan beleggers te financieren. Dit risico is verweven met dat van lage grondstoffenprijzen. Als bedrijven minder omzet halen uit de verkoop van hun producten, zullen ze minder kans hebben om reguliere dividendbetalingen te financieren, en is er een grotere kans op een korting.

Seadrill, een exploitant van booreilanden, verlaagde bijvoorbeeld de aanzienlijke dividendbetaling in november 2014 en de koers van het aandeel daalde met meer dan 50%. De verlaging heeft veel beleggers verrast en het benadrukt het risico dat gepaard gaat met een dividendverlaging. Beleggers in het bedrijf verloren een reguliere dividenduitkering en ze verloren ook een groot deel van de waarde van hun aandelen.

Olieramprisico

Een ander risico in de sector is dat een bedrijf een ongeluk zou kunnen krijgen, zoals een olieramp.Dit type ongeval kan ervoor zorgen dat de aandelenkoers van een bedrijf in vrije val terechtkomt.

BP zag zijn voorraad dalen in de nasleep van de olieramp met Deepwater Horizon in 2010. Het aandeel handelde rond $ 60 voorafgaand aan de lekkage en daalde tot een dieptepunt van $ 26. 75, een daling van meer dan 55%. Het olieplatform Deepwater Horizon explodeerde en zonk, waardoor een zeebodemolie-oliemolen overblijft die meer dan 4 miljoen liter olie in de Golf van Mexico heeft gelost. De olieramp had een ernstige negatieve impact op het zeeleven en de habitats in de Golf. BP behandelt jaren later nog steeds rechtszaken en andere problemen met het incident.

Daarentegen daalde de voorraad van Exxon niet zo veel na het Valdez-incident in 1989. De Valdez-tanker liep vast in Prince William Sound in Alaska, waarbij meer dan 11 miljoen vaten olie in het water terecht kwamen. De voorraad van Exxon daalde met 3,9% in de twee weken na de morsing en herstelde die verliezen na een maand. Het morsen van de Valdez bracht minder olie in het water vrij. De impact van de Deepwater Horizon-spillover op de aandelenkoers van BP laat echter zien hoe een dergelijk incident een grote terugval veroorzaakt door de beschikbaarheid van informatie in de verbonden leeftijd, samen met de impact van de 24-uursnieuwscyclus. De mogelijkheid van eventuele morsen of andere incidenten kan een groter risico zijn dan in het verleden.