Bedrijfsobligaties hebben twee vormen: investment-grade en junk-obligaties, ook wel high-yield-obligaties genoemd. Junk bonds kunnen verder worden afgebroken. Gevallen engelen zijn wanneer een bedrijf dat wordt vertegenwoordigd, verzwakt krediet heeft gehad. Opkomende Star Junk-obligaties resulteren wanneer het krediet niet groot is nu, maar het verbetert consequent genoeg zodat het bedrijf kan overstappen naar de investment-grade status. (Zie voor meer informatie: Ongewenste obligaties: alles wat u moet weten .)

Het belangrijkste is dat rommelobligaties over het algemeen een hoog rendement bieden, meestal tussen 4% en 6% hoger dan treasuries, en een verhoogd risico met zich meebrengen. Wat dit laatste betreft, hebben rommelobligaties historisch gezien een wanbetalingspercentage van ongeveer 4,5%. Dat lijkt misschien niet erg hoog, maar is van mening dat een standaard het potentieel heeft om al uw geïnvesteerde kapitaal weg te vagen, hoewel dit niet altijd het geval is als er een standaard is. Voor vergelijkende doeleinden hebben investment-grade obligaties een wanbetalingspercentage van slechts 0. 50% in de afgelopen paar jaar. Alleen gemeentelijke obligaties zijn veiliger op 0. 10%.

Misvattingen

Er zijn twee veel voorkomende misvattingen over junk bonds. Een daarvan is dat ze alleen bedoeld zijn voor institutionele en zeer geïnformeerde beleggers. De andere is dat ze vanwege hun hoge rendement nog gevoeliger zijn voor renteverhogingen dan andere obligaties. Wat betreft alleen voor institutionele en deskundige beleggers is er een gemakkelijke manier om dit te doen, namelijk beleggen in Exchange Traded Funds (ETF's). Dit elimineert het giswerk en geeft u tegelijkertijd exposure naar de markt. (Zie voor meer informatie: 4 hoog renderende junk bond-ETF's .)

Wat de rentegevoeligheid betreft, is dit inderdaad een factor, maar niet zoveel als algemeen wordt aangenomen. Junk bonds zijn gevoeliger voor algemene economische omstandigheden dan renteverhogingen. Als de economie bijvoorbeeld lijdt, de vraag laag is en een bedrijf niet in staat is om de inkomsten te verhogen, zal het minder kapitaal beschikbaar hebben om schulden af ​​te lossen, wat tot wanbetaling zou kunnen leiden.

U zoekt mogelijk een eenvoudig antwoord: moet ik investeren in junk-obligaties of niet? Het kan een goede aanvulling zijn op een gediversifieerde portefeuille, maar er mag nooit uitsluitend op worden vertrouwd, tenzij u een belegger bent met een extreem hoog risico. Als u geïnteresseerd bent in deze hoogrenderende / risicovolle beleggingsvehikels, wilt u het misschien eenvoudig houden door te beginnen met een ETF voor junk-obligaties. Hieronder staan ​​de top vijf junk-obligatie-ETF's op basis van de nettoactiva. (Zie voor meer: ​​ Gaan de high times met hoge rente door ?)

iShares iBoxx $ High Yield bedrijfsobligatie ETF ( HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99+ 0. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 )

Doel: volgt de Markit iBoxx USD Liquid High Yield Index.

Totale activa: $ 15. 93 miljard (op 23/03/1015) Opbrengst: 5.46%

Gemiddeld volume: 5. 3 miljoen

Uitgavenverhouding: 0. 50%

SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK

JNKSPDR Blmbrg Brc36. 98-0. 05% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) Doel: volgt de Barclays High Yield Zeer liquide Index.

Totale activa: $ 11. 04 miljard

Opbrengst: 5. 79%

Gemiddeld volume: 5. 9 miljoen

Kostenratio: 0. 40%

PowerShares Senior Lening ETF (BKLN

BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00 % Created with Highstock 4. 2. 6 ) Doel: volgt de S & P / LSTA US Leveraged Loan 100 Index.

Totale activa: $ 5. 5 miljard

Opbrengst: 4,00%

Gemiddeld volume: 2,7 miljoen

Kostenratio: 0,65%

SPDR Barclays Korte termijn obligatie met hoge opbrengst ETF (SJNK

SJNKSPDR Blmbrg Brc27 770. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Doel: volgt de Amerikaanse kortlopende bedrijfsobligatiemarkt met hoog rendement.

Totale activa: $ 4. 54 miljard

Opbrengst: 5 25%

Gemiddeld volume: 1,5 miljoen

Kostenratio: 0 40%

PIMCO 0-5 jaar High Yield Bedrijfsobligatie ETF (HYS

HYSPIMCO ETF101 01-0 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Doel: volgt het totale rendement van de BofA Merrill Lynch op 0-5 jaar US High Yield Constrained Index.

Totaal activa: $ 2. 84 miljard

Opbrengst: 4. 35%

Gemiddeld volume: 438, 829

Kostenratio: 0. 55%

Analyse en prestaties

Idealiter wilt u een junk-obligatie-ETF vinden met een lage kostenratio ten opzichte van peers, een hoog handelsvolume om te zorgen voor een strakke bid-ask spread, een genereuze opbrengst ten opzichte van peers en superieure waardering. Rekening houdend met deze factoren, volgt hier een vergelijking van de prestaties van de afgelopen jaren. (Zie voor meer informatie:

Is de JNK ETF een goede investering? ) 1 jaar

3 jaar	5 jaar	HYG
1. 42%	6. 06%	7. 52%	JNK
0. 61%	5. 92%	7. 53%	BKLN
0. 70%	3. 69%	N / A	SJNK
-0. 74%	4. 54%	N / A	hys
0. 23%	5. 57%	N / A	The Bottom Line

Sinds junk bonds zijn geweldig om in te duiken wanneer de economie verbetert, is dit misschien niet het ideale moment om mee te doen. Sommigen beweren misschien dat de economie aan het verbeteren is, maar het valt nog te bezien of dat mogelijk is zonder tussenkomst van de Federal Reserve. Als u ervoor kiest om een ​​positie in te nemen in een junk-obligatie, of in een junk-obligatie-ETF, is het misschien verstandig om een ​​speculatieve positie in te nemen die slechts een klein deel van uw portefeuille vertegenwoordigt. (Zie voor meer informatie:

Zijn hoogrentende obligaties te riskant? ) Dan Moskowitz heeft geen posities in HYG, JNK, BKLN, SJNK of HYS.