Kortlopende obligatiefondsen zijn het foliumzuur van beleggingen; een supplement dat je een nauwelijks meetbaar, zij het positief rendement zal geven. De best presterende kortetermijnobligatiefondsen hebben een zo lage uitbetaling dat u bijna al uw hoofdsom moet engageren om een ​​merkbaar verschil te zien. Maar gezien hun doelstelling werken kortlopende obligatiefondsen evengoed als wat dan ook. 'Behoud van kapitaal' is hier de voorkeursterm. Fondsen voor kortetermijnobligaties zijn voor mensen die al zijn geslaagd tot het punt dat niet verliezen belangrijker is dan winnen.

Defensie spelen, geen aanstoot nemen

Kortlopende obligatiefondsen bestaan ​​niet om u rijk te maken. Dat is wat Micron Technology, Inc. (MU

Het best presterende kortetermijnobligatiefonds van het afgelopen jaar was het Guggenheim Limited Duration Fund, een stijging van 2. 48%. In dat tempo zou je je geld kunnen verdubbelen … bijna zeker meer tijd die je op dit gebied hebt overgehouden, als je eenmaal rekening hebt gehouden met de inflatie. Maar nogmaals, grote samengestelde rendementen zijn niet wat beleggers van kortetermijnobligatiefondsen zouden moeten zoeken.

Zoals veel fondsen van zijn soort, investeert het Guggenheim Limited Duration Fund een veelvoud van zijn geld in collateralized loan obligations, die een opleving beleven nadat beleggers schreeuwend wegliepen tijdens de subprime-crisis van de late aughts. CLO's vloeien voort uit grote zakelijke schulden, in plaats van hypotheekschuld, waardoor ze iets beter aanvaardbaar zijn voor risicomijdende beleggers. Guggenheim heeft voldoende vertrouwen in CLO's dat ze meer dan 1/3 van het fonds uitmaken.

De kanttekeningen bij het vermelden van de hypotheekschuld, het volgende grootste bestanddeel van het Limited Duration Fonds is … mortgage-backed securities. Zijn de fondsmanagers van Guggenheim gek, of roekeloos of gewoon onwetend? Geen van de bovengenoemde. De door hypotheek gedekte waardepapieren in kwestie zijn geclassificeerd als "niet-agentschap", wat betekent dat ze niet worden gesponsord door secundaire markt

lusus naturæ Fannie Mae noch Freddie Mac. In plaats daarvan worden de effecten ondersteund door privébedrijven: echte particuliere bedrijven, met aandeelhouders om te antwoorden, in tegenstelling tot door de overheid gesponsorde entiteiten die waarde vernietigen en er zelfs geen antwoord op hoeven te geven.Door hypotheek gedekte effecten die geen door een agentschap zijn, vormen meer dan een kwart van de activa van het fonds.

Het grootste individuele component van het Guggenheim Limited Duration-fonds, in tegenstelling tot het grootste investeringstype, is … nog een ander Guggenheim-fonds, het Strategy I Fund. Het vroegere fonds heeft geen belasting en een vrij aanzienlijke kostenratio van meer dan ½%. Als je binnen wilt, voor een kans om een ​​stukje van dat zoete 2. 48% jaarlijkse rendement te bemachtigen, moet je slechts $ 2 miljoen poneren.

Conservatie op instapniveau

Voor betere resultaten op de korte termijn, passend voor kortlopende obligatiefondsen, laten we eens kijken naar het best presterende fonds in deze categorie in de afgelopen 3 maanden. Dat zou het Intermediate Bond Fund of America van American Funds zijn, dat is teruggekeerd. 91% in het laatste kwartaal. In tegenstelling tot zijn hedendaagse Guggenheim, met zijn yen voor licht risicovollere en minder hoogwaardige obligaties, laadt het Intermediate Bond Fund van Amerika zowel staatsobligaties als bedrijfsobligaties met een hogere rating. En de kostenratio van het Intermediate Bond Fund of America is precies de helft van het Guggenheim Limited Duration Fund. Die 27 basispunten kunnen een groot verschil maken; in feite zijn ze verantwoordelijk voor het grootste deel van de variatie tussen de rendementen van de twee fondsen in de afgelopen 12 maanden.

Het Intermediate Bond Fund of America bestaat voornamelijk uit T-obligaties en T-notes, die berucht zijn omdat ze de veiligste effecten zijn waar u geld aan kunt besteden. Dit specifieke fonds is een overvloed aan componenten, in totaal 627, en de meeste van die vastrentende effecten. Toponderdelen zijn Treasurys die in 2019 vervallen en 1½% betalen; Treasurys die in 2019 vervallen en 1/8% betalen, geeft Ginnie Mae 4% uit en vervalt in 2045, meer Treasurys die in 2019 vervalt en 1 5/8%, enz. Betaalt. Wags zou kunnen zeggen dat het een niet inspirerend recept is, maar het werkt. Het fonds belegt niet in iets dat lager is dan een A-rating. En in tegenstelling tot het fonds van Guggenheim voor de welgestelden, kunt u al voor $ 250 aan het aanbod van American Funds inkopen [11]. Als de trends aanhouden, kan je investering van $ 250 een zoete $ 254 waard zijn. 93 tegen deze tijd volgend jaar. Besteed niet al je winst op één plek. (Zie ook: hebben langlopende obligaties een groter renterisico dan kortlopende obligaties?)

De bottom line

Kortlopende obligatiefondsen zijn niet zozeer voor de conservatieve belegger, maar voor de succesvolle belegger (wat betekent dat hij ergens agressief is geweest) met conservatieve doelstellingen. Als u het ene kortetermijnobligatiefonds met het andere vergelijkt, vergeet dan niet verder te kijken dan de prestaties in het verleden. Kostenratio's, minimale bijdragen en belastingimplicaties zijn veel belangrijker dan een basispunt of twee van beweging.

Openbaarmaking: de auteur heeft geen deelnemingen in de besproken fondsen.