Ze beheren miljoenen dollars, beheren hoe enkele van de grootste instellingen hun geld investeren en huiswerk maken? Door studenten beheerde beleggingsfondsen bieden toekomstige beleggingsprofessionals een kans om echt geld te beheren terwijl ze hun diploma behalen. Met sommige scholen die tientallen miljoenen dollars beheren, zijn studiefinanciering geen kinderspullen. Hier leest u hoe door studenten beheerde beleggingsfondsen werken.

AD:

Wat is een door studenten beheerd beleggingsfonds? In de uiterst competitieve financiële wereld van vandaag, waar net afgestudeerde studenten strijden om een ​​afnemend aantal hoogbetaalde banen op Wall Street, moesten scholen creatief worden om hun studenten uit elkaar te houden. Een manier waarop veel business schools - zowel op graduate als undergraduate niveau - hebben gekozen om dat te doen, is door het creëren van door studenten beheerde beleggingsfondsen.

AD:

Door studenten gesubsidieerde fondsen hevelen gewoonlijk contanten van de schenking van een school weg en geven deze aan studenten om te investeren in een zeer gestructureerde omgeving. Van daaruit kan het ontwerp van het fonds een aantal interessante wendingen nemen.

Scholen kiezen er vaak voor om een ​​door studenten beheerd beleggingsfonds onderdeel te maken van een klasse voor financiële beleggingsanalyses of portfoliobeheer, waardoor studenten toegang krijgen tot docenten en externe adviseurs die ervaring hebben met real-world fondsbeheer. Maar zelfs als fondsen buitenschoolse activiteiten zijn, houden scholen hun structuur op peil om ervoor te zorgen dat hun giften - in sommige gevallen zelfs $ 62 miljoen - goed worden verzorgd.

AD:

In beide gevallen weerspiegelen de posities in het fonds over het algemeen de reële banen die studenten kunnen tegenkomen als zij bij een geldbeheerbedrijf werken. Een of twee studenten worden doorgaans gekozen als portfoliomanagers, die verantwoordelijk zijn voor de beleggingsmix en de richting van de portfolio, terwijl de rest van de studenten vaak analistenrollen krijgt toegewezen aan specifieke sectoren. Sommige scholen halen zelfs studenten uit disciplines buiten de financiële wereld, bijvoorbeeld door een marketing-major als PR-contactpersoon van het fonds te gebruiken.

ZIE: voorbereiden op een carrière als portfoliomanager

Door studenten gerunde fondsen weerspiegelen ook reële fondsen in de soorten effecten waarin ze kunnen beleggen. Momenteel zijn er door studenten beheerde fondsen die zich richten op vastrentende waarden , large-, mid- en small-cap aandelen, internationale aandelen en risicokapitaal.

Voorraadscholen Het Applied Security Analysis Program van de University of Wisconsin heeft een van de grootste door studenten beheerde fondsen van het land en beheert bijna $ 50 miljoen in 2012. Andere belangrijke door studenten beheerde fondsen zijn de Carlson Funds van de University of Minnesota, die activa onder beheer van meer dan $ 35 miljoen verdeeld over een groeiaandeelfonds en een vastrentend fonds (per 31 juli 2012), en het SIM-fonds van Ohio State, dat een portefeuille beheerde met een marktwaarde van ongeveer $ 11 miljoen.

Om zeker te zijn, de wereldwijde economische inzinking eiste zijn tol van de prestaties en het vermogen onder beheer van door studenten beheerde fondsen - meer daarover later - maar over het algemeen behielden de fondsen veel van hun geld.

Niet alle fondsen halen hun geld uit de schenking van hun universiteit. Sommigen, zoals het Cayuga MBA-fonds van Cornell of het Nittany Lion Fund van Penn State, vragen eigenlijk om investeringen van gekwalificeerde beleggers, zoals een traditioneel hedgefonds dat zou doen. Anderen, zoals de Investment Analysis Group van NYU, beheren helemaal geen echt geld: de groep heeft een hypothetische portefeuille met hypothetisch rendement.

De rode draad bij alle fondsen is opnieuw structuur. Ongeacht het vermogen onder beheer of de beleggingsstijl, studentenmanagers hebben duidelijk omschreven rollen, fondsen hebben duidelijk gedefinieerde regels en facultaire assistentie is altijd binnen handbereik.

Historische resultaten Die structuur heeft goed uitgepakt voor de meeste fondsen. Over het algemeen presteerden de meeste door studenten beheerde beleggingsfondsen beter dan hun benchmarks door een aanzienlijke marge over de lange en korte termijn. De meesten liggen zelfs voor op vergelijkbare beleggingsfondsen.

Elk door een student gerunde beleggingsfonds meet zijn prestaties ten opzichte van een benchmark, meestal een index van dezelfde klasse als de activa waarin het fonds belegt. De S & P 500 is een populaire keuze bij large-cap aandelenfondsen zoals het fonds uit Wisconsin, terwijl LIBOR is een typische keuze voor vastrentende fondsen.

Stap in op de actie Dus, met door studenten beheerde beleggingsfondsen die steeds populairder worden op scholen met financiële programma's, moet u zich aansluiten bij het fonds van uw school?

Studentenfondsen zijn op de meeste scholen zeer competitief, en met een goede reden: studenten die kunnen claimen miljoenen te beheren op hun cv hebben een belangrijke voorsprong op alle taken op het gebied van geldbeheer. De meeste fondsen vereisen vereiste cursussen naast een aanvraagprocedure met een reeks interviews en het opstellen van onderzoeksrapporten.

Deelnemen aan een door studenten beheerd fonds is ook ongelooflijk tijdrovend. Sommige student managers spenderen meer dan 40 uur per week aan onderzoek naar beleggingsideeën, analyseren hun portfolio's en houden zich op de hoogte van hun toegewezen industrieën. Bovendien, terwijl veel elementen van studentenfondsen zijn ontworpen om de echte wereld te weerspiegelen, is compensatie niet - werk bij een door studenten beheerd investeringsfonds gebeurt op vrijwillige basis.

Dat wil niet zeggen dat het niet de moeite waard is om je tijd te besteden aan werken in het door studenten beheerde fonds van je school. Naast de ervaring bieden fondsen vaak voordelen voor studentenbeheerders: het MBA-fonds van de Universiteit van Maryland kreeg bijvoorbeeld in 2008 de openingsbel op de NYMEX.

De bottom line Als uw school nog niet beschikt een door studenten beheerd fonds, dat betekent niet dat je geen opties hebt. Naarmate meer en meer scholen geld gaan ontwikkelen, groeit de prikkel voor andere scholen om concurrerend te blijven met eigen fondsen. U kunt een vergelijkbare ervaring krijgen door een 'virtueel geld'-investeringsclub op de campus te starten.

Hoewel de leercurve van investeren sterk kan zijn, is het een stuk steiler voor studenten die miljoenen dollars beheren voor hun scholen terwijl ze hun diploma behalen.Een gestructureerde omgeving en zorgvuldige facultaire begeleiding hebben studentengerelateerde fondsen geholpen beter te presteren dan hun benchmarks en hebben de deuren geopend voor fondsen op nieuwe scholen. Verwachten dat er meer geld opduikt op meer scholen die hun studenten concurrerend willen houden op financieel gebied.