Of een passief of actief beheerd beleggingsfonds beter voor u is, hangt volledig af van uw beleggingsdoelen en risicotolerantie. Beide managementstijlen hebben voor- en nadelen, maar als u een fonds kiest met een manager wiens beleggingsstijl niet overeenstemt met die van u, zult u waarschijnlijk erg teleurgesteld raken.

Passief fondsbeheer: de basis

Een passieve beleggingsstrategie is er een die de activa en opbrengsten van een specifieke benchmark, zoals de S & P 500, nabootst. Indexfondsen zijn een populair type passief beheerd fonds. Indexfondsen beleggen eenvoudigweg in dezelfde effecten als de index die ze volgen. Een indexfonds op basis van de S & P 500 bezit daarom alle aandelen die op die index zijn genoteerd. Het doel is niet om beter te presteren dan de markt, maar om hetzelfde rendement te behalen als de index. Als de waarde van de S & P 500 met 5% stijgt, krijgt het fonds ook ongeveer 5%. Als de waarde van de index daalt, daalt de waarde van het fonds met ongeveer hetzelfde bedrag.

Een passieve managementstijl is niet alleen beperkt tot aandelenfondsen. Obligatiefondsen worden vaak passief beheerd. In dit type fonds kan de beheerder diverse langlopende obligaties kopen van overheden of hoog gewaardeerde bedrijven en deze gewoon vasthouden tot het einde van de looptijd. Het risico voor de aandeelhouder is minimaal vanwege de stabiliteit van dit soort obligaties. Bovendien genereert de portefeuille een consistent jaarinkomen voor de aandeelhouders als gevolg van de couponbetalingen van de obligaties.

Zijn passieve fondsen geschikt voor u?

Passief beheerde fondsen zijn geweldig voor mensen die op zoek zijn naar investeringen met een laag risico en zijn niet overdreven bezorgd over het zien van snelle winsten. De groei van passief beheerde fondsen vloeit voort uit de langetermijnstijging van de waarde van hun activa of uit dividend- of rentebetalingen, niet uit winst die wordt gegenereerd door frequent kopen en verkopen van effecten. De veronderstelling is dat de markt efficiënt is en in de loop van de tijd rendement oplevert.

Vanwege het minimale aantal transacties dat elk jaar wordt uitgevoerd, hebben index en andere passief beheerde fondsen meestal een lagere kostenratio. Dit maakt ze geschikt voor diegenen die op hun hoede zijn voor het betalen van vergoedingen per jaar zonder enige garantie voor winst in de toekomst.

Maar als het gaat om indexfondsen, onthoud dan dat het fonds de index in goede en slechte tijden imiteert. Uw risico van verlies kan zelfs behoorlijk hoog zijn bij een passief fonds in een bearmarkt, omdat het fonds de verliezen van de index vergelijkt in plaats van verlies te trachten te beperken door de portefeuille te wijzigen.

Actief beheerde fondsen: de basis

Andersom zijn actief beheerde fondsen erop gericht gemeenschappelijke benchmarks te overtreffen.In plaats van simpelweg te beleggen in dezelfde posities als een index, besteden actieve fondsbeheerders talloze uren aan het analyseren van verschillende effecten om te bepalen welke het meest winstgevend zijn. Ze wijzigen de samenstelling van hun portefeuilles om verschillende activaklassen, sectoren of specifieke effecten op te nemen op basis van wat hun onderzoek aangeeft over de relatieve winstgevendheid van elke optie.

Een actieve fondsmanager besteedt aandacht aan komende winstrapporten, dividendaankondigingen, politieke evenementen en productintroducties om te profiteren van tijdelijke pieken of dalingen van de aandelenkoersen. De aankondiging van een nieuwe iPhone kan er bijvoorbeeld toe leiden dat een actieve fondsbeheerder de portefeuille van zijn fonds verschuift naar een substantieelere investering in Apple in de aanloop naar de releasedatum om te profiteren van de opleving van dergelijke productreleases in het algemeen snel.

Net als passief beheer kan actief beheer worden toegepast op verschillende beleggingsfondsen. Veel hoogrentende obligatiefondsen worden actief beheerd. In plaats van te wachten op het volwassen worden van obligaties en te vertrouwen op couponbetalingen om regelmatig inkomsten te genereren, kopen en verkopen obligaties van actieve obligatiefondsen vaak om te profiteren van schommelende prijzen op de obligatiemarkt.

Zijn actieve fondsen een betere keuze?

Vanwege hun volatiele aard zijn actief beheerde fondsen beter geschikt voor beleggers die niet van een behoorlijk risico houden. De wisselwerking is natuurlijk actief beheerde fondsen bieden vaak meer kans op winst dan hun stabielere passief beheerde tegenhangers.

De frequente handelsactiviteit die inherent is aan actieve fondsen vormt een grotere bedreiging voor het aandeelhouderskapitaal, evenals de volatiliteit van individuele effecten binnen de portefeuille. Veel actieve fondsen zijn erop gericht relatief snel grote winsten te genereren, wat betekent dat ze fors beleggen in volatiele aandelen en obligaties met een lage rating. De volatiliteit op de aandelenmarkt verhoogt de kans op zowel winst als verlies, terwijl junk bonds kansen bieden voor meerwaarden, maar een hoog risico op wanbetaling hebben. Actief beheerde fondsen zijn dus het beste voor degenen die een klein beetje speelruimte in hun financiën hebben en het niet erg vinden om een ​​behoorlijk risico te nemen in ruil voor de mogelijkheid van grote winsten. Houd er echter rekening mee dat de hogere kosten van actief management een aanzienlijk deel van de winst opeten.