In veel opzichten hebben ontwikkelingen in communicatie en technologie de wereld een kleinere plaats gemaakt dan 50 jaar geleden. Nergens is dit duidelijker dan op het gebied van beleggen, waar technologische vooruitgang het beleggingsproces volledig heeft veranderd.

Tegelijkertijd hebben veranderingen in de regelgeving de afgelopen decennia de grenzen tussen banken en effectenmakelijen doen vervagen. Deze veranderingen, en de toename van de globalisering sinds de jaren tachtig, hebben de kansen voor beleggers vergroot. Maar deze toegenomen kansen gingen ook gepaard met grotere risico's. Als gevolg hiervan is beleggen nu een uitdagender exercitie dan in voorgaande decennia, met name in de jaren vijftig en zeventig.

Investeren in de jaren 1950
Volgens de eerste telling van de aandelen door de New York Stock Exchange (NYSE) in 1952, waren slechts 6,5 miljoen Amerikanen in het bezit van gewone aandelen (ongeveer 4. % van de Amerikaanse bevolking). Met een generatie getekend door het marktongeval van 1929 en de Grote Depressie van de jaren 1930 bleven de meeste mensen in de jaren vijftig weg van aandelen. Sterker nog, het was pas in 1954 dat de Dow Jones Industrial Average (DJIA) zijn piek van 1929 overtrof, 25 jaar na de crash.

Het investeringsproces was in de jaren vijftig ook tijdrovender en duurder dan het nu is. Dankzij de Glass-Steagall Act van 1933, die commerciële banken verboden om zaken te doen op Wall Street, waren effectenmakelaardijen onafhankelijke entiteiten. (Voor meer informatie, zie What Was The Glass-Steagall Act? )
Vaste commissies waren de norm, en beperkte concurrentie betekende dat deze commissies vrij hoog waren en niet onderhandelbaar. De beperkingen van de technologie in die tijd betekenden dat de uitvoering van de handel in aandelen, vanaf het eerste contact tussen een belegger en een makelaar, tot de tijd dat het handelsbewijs werd aangemaakt en uitgevoerd, een aanzienlijke hoeveelheid tijd in beslag nam.

Investeringskeuzes in de jaren vijftig waren ook vrij beperkt. De enorme stijging van het beleggingsfonds was nog jaren ver weg en het concept van buitenlandse beleggingen bestond niet. Actieve aandelenkoersen waren ook enigszins moeilijk te verkrijgen; een belegger die een actuele prijsnotering op een aandeel wenste, had weinig alternatieven, maar om contact op te nemen met een effectenmakelaar.

Hoewel dunne handelsvolumes de relatieve nieuwheid van aandeleninvesteringen in die tijd weerspiegelden, begon het tegen het midden van de jaren vijftig al te veranderen. 1953 markeerde het laatste jaar waarin de dagelijkse handelsvolumes op de NYSE minder dan één miljoen aandelen bedroegen. In 1954 kondigde de NYSE zijn maandelijkse investeringsplanprogramma aan, waardoor beleggers slechts $ 40 per maand konden investeren. Deze ontwikkeling was de voorloper van de maandelijkse investeringsprogramma's die jaren later door de meeste onderlinge fondsen op de markt werden gebracht, wat op zijn beurt leidde tot de wijdverbreide toepassing van aandelenbelegging bij de Amerikaanse.S. bevolking in de jaren 1970 en 1980.

Investeren in de jaren zeventig
Het veranderingsproces, wat het beleggen betreft, versnelde in de jaren 70, hoewel de Amerikaanse aandelenbeurs door dit decennium van stagflatie slenterde. De DJIA, die in het begin van de jaren zeventig net boven de 800 was, was tegen het einde van het decennium slechts tot 839 gestegen, een totale winst van 5% in deze periode van 10 jaar. (Zie voor details: Stagflatie, stijl van de jaren zeventig .)

Echter, beleggingsfondsen groeiden in populariteit, na het creëren van individuele pensioenrekeningen (IRA) door de Wet op de inkomenszekerheid werknemers (ERISA) van 1974, evenals de introductie van het eerste indexfonds in 1976. In 1974 werden de handelsuren op de NYSE met 30 minuten verlengd om de groei van de markt op te vangen. (Zie voor meer informatie over de ERISA onze speciale functie op Individuele pensioenrekeningen .)

Misschien was de grootste verandering voor beleggers dit decennium de toenemende afwikkeling van effectenhandel op elektronische wijze, in plaats van in fysieke vorm. De centrale certificaatdienst, die in 1968 werd ingevoerd om de stijgende handelsvolumes aan te pakken, werd in 1973 vervangen door de Depository Trust Company. Dit betekende dat, in plaats van fysieke aandelencertificaten, beleggers nu meer geneigd waren hun aandelen in elektronische vorm te houden op een centraal depot.

In 1971 werd Merrill Lynch de eerste ledenorganisatie van de NYSE die haar aandelen op de beurs noteerde. In 1975, in een mijlpaalontwikkeling, heeft de Securities and Exchange Commission vaste minimum provisietarieven verboden, die tot nu toe een hoeksteen waren van de Amerikaanse effectenmarkten en uitwisselingen over de hele wereld. (Voor meer informatie over de SEC, zie Securities and Exchange Commission: Policing The Securities Market .)

Deze veranderingen, gekoppeld aan de dramatische verbetering van de handelsverwerking en afwikkeling door het toenemende gebruik van automatisering en technologie , de basis gelegd voor een aanzienlijk hoger handelsvolume en de toenemende populariteit van aandeleninvesteringen in de komende jaren. In 1982 bereikte het dagelijkse handelsvolume op de NYSE voor de eerste keer 100 miljoen. Tegen 1990 onthulde de NYSE-census dat meer dan 51 miljoen Amerikanen aandelen bezaten - meer dan 20% van de Amerikaanse bevolking.

Investeren in het nieuwe millennium
Beleggen is een veel eenvoudiger proces dan in eerdere decennia, waarbij beleggers met een muisklik in staat waren om esoterische effecten op afgelegen markten te verhandelen. Het scala aan investeringskeuzes is nu zo groot dat het voor nieuwe investeerders intimiderend en verwarrend kan zijn. Voornamelijk toegeschreven aan technologische vooruitgang, hebben een aantal ontwikkelingen in de afgelopen twee decennia bijgedragen aan het nieuwe investeringsparadigma.

Ten eerste maakte de toename van economische pc's en internet het mogelijk dat vrijwel elke belegger de controle over het dagelijkse beleggen overnam.

Ten tweede stelde de populariteit van online brokers beleggers in staat lagere provisies te betalen voor transacties dan ze zouden hebben betaald bij full-service makelaardij.Lagere commissies maakten een snellere handel mogelijk, en in sommige gevallen heeft dit ertoe geleid dat personen de daghandel als een voltijdse bezigheid nastreven.

Ten derde is de bid-ask spread ook aanzienlijk kleiner geworden (een andere ontwikkeling die snelle handel mogelijk maakt), dankzij de invoering van decimale prijzen voor alle aandelen in 2001.

Ten slotte hebben beursgenoteerde fondsen (ETF's) het is voor elke belegger gemakkelijk om effecten, grondstoffen en valuta's te verhandelen op lokale en buitenlandse markten; deze ETF's hebben het ook voor beleggers gemakkelijker gemaakt om relatief geavanceerde strategieën, zoals short sales, te implementeren. (Lees de Training voor kleine verkopers om te leren hoe je short te verkopen.)

Deze factoren hebben geleid tot verhandelde volumes in het nieuwe millennium. Op 4 januari 2001 overschreed het handelsvolume op de NYSE voor het eerst meer dan 2 miljard aandelen. Op 27 februari 2007 zette het volume op de NYSE een nieuw record, met meer dan 4 miljard verhandelde aandelen.

De bottom line
Hoewel beleggers nu een overvloed aan investeringsmogelijkheden hebben, zijn de bijbehorende risico's ook groter. De globalisatietrend heeft geleid tot een nauwere relatie tussen de wereldmarkten, zoals blijkt uit de gesynchroniseerde correctie op de wereldmarkten tijdens het 'tech wreck' van de vroege jaren 2000 en de kredietcrisis van de late jaren 2000. Dit betekent dat er bij een wereldwijde storm vrijwel geen veilige haven kan zijn. De investerende wereld is nu ook veel gecompliceerder dan ooit tevoren; een ogenschijnlijk klein evenement in een obscure buitenlandse markt kan wereldwijd een wereldwijde reactie veroorzaken. Als gevolg van deze ontwikkelingen is beleggen nu een uitdagender (maar handigere) oefening dan in de jaren vijftig en zeventig.