Inhoudsopgave:
Kleine, onbegrepen beleggingsconcepten kunnen een enorme verantwoordelijkheid vormen voor de portefeuille van een individuele belegger. Er wordt vaak gedacht dat de koers van een aandeel bepaalt of het duur is of ondergewaardeerd; dat is echter verre van de waarheid. Kijken naar de aandelenkoers van een bedrijf is een vreselijke manier om te bepalen of het om een duur of overgewaardeerd bedrag gaat. Een meer praktische manier om een dergelijke conclusie te trekken, is door te kijken naar waarderingsverhoudingen zoals de koers / winstverhouding (P / E) en de prijs / boekverhouding (P / B).
Dit misverstand heeft ertoe geleid dat beleggers aandelen hebben genegeerd die relatief veel handelen in vergelijking met de meeste andere aandelen. Het is jammer omdat dure voorraden geweldige vehikels kunnen zijn voor het opbouwen van rijkdom voor individuele beleggers. Dit artikel onderzoekt drie voordelen van het kopen van dure voorraden.
Belastingeffectieve groei
Belastingefficiënt beleggen is een eerste vereiste voor het creëren van welvaart. Volgens Billionaire-investeerder Michael Lee-Chin, "zijn investeerders gedegen door kapitaal te behouden, hun rendement te maximaliseren en de belasting te minimaliseren. “
Gewoonlijk betalen bedrijven met dure voorraden een heel klein dividend uit, of helemaal niet. Bijvoorbeeld White Mountains Insurance Group (WTM WTM White Mountains Insurance Group Ltd881. 97-0,55% Created with Highstock 4. 2. 6 ) aandelenhandel voor meer dan $ 600 per aandeel en het betaalt sinds 2009 een dividend van $ 1 per aandeel. Dat komt neer op een dividendrendement van minder dan 0. 20%. Verder Markel (MKL MKLMarkel Corp1, 084. 32 + 1. 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Seaboard (SEB SEBSeaboard Corp4, 423. 07-0. 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ) wordt verhandeld voor respectievelijk meer dan $ 750 en $ 3, 500 per aandeel. Beide bedrijven hebben al jaren geen dividend uitgekeerd. Warren Buffet's Berkshire Hathaway (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft nog geen dividend sinds 1967 en de aandelenhandel voor meer dan $ 200.000 per aandeel.
Op het eerste gezicht lijkt dit misschien niet aantrekkelijk, maar deze praktijk kan zeer voordelig zijn voor beleggers met een langetermijnhorizon. Het management van deze bedrijven weet dat als de cashflow niet wordt verdeeld onder beleggers dat geld kan worden gebruikt om het bedrijf verder te laten groeien. Beleggers zullen winsten realiseren uit deze herbelegging door de waardering van hun aandelen, terwijl ze geen belasting op dividendinkomsten veroorzaken. (Zie voor meer informatie: Een gids voor beginners voor fiscaal verantwoord beleggen .)
Onnodige verkoop van producten
Het gebrek aan liquiditeit kan soms een zegen zijn. Het hebben van een portefeuille van dure aandelen kan de kasreserves van een belegger beperken en zo voorkomen dat iemand een gehaaste of dwaze investering doet.Het vermindert ook de neiging om een deel van de aandelen te verkopen om contanten vrij te maken.
Beleggers die dergelijke aandelen aanhouden, hebben doorgaans een klein aantal aandelen in eenheden, vanwege de hoge kosten per eenheid die verbonden zijn aan de verwerving van elk aandeel. Bijvoorbeeld, de waarde van de twee aandelen van een belegger in Berkshire Hathaway is iets meer dan $ 400.000 waard. Het is zeer onwaarschijnlijk dat die belegger een van zijn aandelen zal verkopen om een klein bedrag te verzilveren.
Met andere woorden, dure aandelen ontmoedigen investeerders om te verkopen en dat is goed, omdat het verkopen van delen van uw portefeuille voor geld triggert vermogenswinstbelasting. Het vertraagt ook het samengestelde effect dat leidt tot het creëren van rijkdom. Bovendien dwingt beleggen in dure aandelen ertoe dat beleggers op lange termijn denken. Het is zeer waarschijnlijk dat een belegger een gedetailleerde analyse uitvoert van een aandeel dat met een hoog aandeel handelt. Dit resulteert erin dat een belegger een mand hoogwaardige effecten opbouwt die in de loop van de tijd aanzienlijk kunnen samenvloeien. (Zie voor meer: De hoogste geprijsde aandelen in Amerika .)
Volatiliteitsbeperking
Zoals eerder vermeld, kan een aandeel voor een vrij grote hoeveelheid worden verhandeld in vergelijking met andere aandelen maar niet duur zijn . Helaas weten veel beleggers dat niet. Dientengevolge worden aandelen die voor meer dan een paar honderd dollar worden verhandeld vaak genegeerd, waardoor het niveau van volatiliteit voor dat aandeel wordt verminderd.
Speculanten worden meestal afgeschrikt door de prijs van deze aandelen. Daarom hebben veel van de schommelingen die samenhangen met handelen geen invloed op deze aandelen omdat veel van de beleggers langetermijnbeleggers zijn. (Zie voor meer: Waarom Volatiliteit Uw Vriend is .)
De Bottom Line
Een duur product betekent niet noodzakelijkerwijs dat het duur is. Wanneer een aandeel handelt op een hoge multiple met behulp van waarderingsratio's, zoals de koers / winstverhouding (P / E) en prijs / boekverhouding (P / B), wordt dit als duur beschouwd. Beleggers mogen beleggingen in dure voorraden niet negeren. Dit komt vooral omdat de hoge prijzen helpen om grote hoeveelheden speculatie te elimineren die de volatiliteit verminderen. Bovendien dwingen grote prijzen investeerders om langdurig na te denken en onnodige verkopen te voorkomen.
Wat is het verschil tussen een inkoop van eigen aandelen en management buyout?
Elk aandeel in de markt verkochte aandelen vertegenwoordigt gedeeltelijk eigendom in de uitgevende onderneming. Als een individu of entiteit genoeg van deze aandelen koopt, kunnen zij een controlerend belang in het bedrijf nemen. Als u bijvoorbeeld 1 / 10e van een procent van XYZ bezit en duizenden andere beleggers hun eigen kleine porties hebben, kan niemand van u, alleen, van invloed zijn op ingrijpende veranderingen binnen het bedrijf.
Als een van uw aandelen splitst, maakt dat niet het tot een betere investering? Als een van uw aandelen 2-1 splitst, zou u dan niet twee keer zoveel aandelen hebben? Zou uw aandeel in de winst van het bedrijf dan niet tweemaal zo groot zijn?
Helaas, nee. Om te begrijpen waarom dit het geval is, laten we de werking van een aandelensplitsing bekijken. Kortom, bedrijven kiezen ervoor om hun aandelen te splitsen, zodat ze de handelsprijs van hun aandelen kunnen verlagen tot een bereik dat de meeste beleggers comfortabel vinden. Aangezien menselijke psychologie is wat het is, kopen de meeste beleggers meer gemak bij de aanschaf van bijvoorbeeld 100 aandelen van $ 10 aandelen in plaats van 10 aandelen van $ 100 aandelen.
Wat is het verschil tussen terugkoop van aandelen en inkoop van aandelen?
Soms zijn aandelen in aandelen die door een bedrijf worden aangeboden geen gewone, marktgestuurde gewone aandelen. In plaats daarvan kunnen het preferente aandelen zijn die worden beschouwd als vastrentende effecten en die zijn uitgegeven met een nominale waarde. Wanneer die nominale waarde wordt terugbetaald aan de koper van het preferente aandeel, wordt dit als een terugbetaling beschouwd.