Belopties en putopties zijn de twee primaire typen optiestrategieën. Hieronder volgt een kort overzicht van hoe u kunt profiteren van het gebruik van putopties in uw portefeuille.

De standaard putoptie

Een putoptie biedt een belegger het recht, maar niet de verplichting om een ​​aandeel tegen een specifieke prijs te verkopen. Deze prijs staat bekend als de uitoefenprijs of de uitoefenprijs. Andere belangrijke contractvoorwaarden zijn de contractgrootte, die voor aandelen meestal in coupures van 100 aandelen per contract is. De vervaldatum geeft aan wanneer de optie vervalt of vervalt. De contractstijl is ook belangrijk en kan in twee vormen zijn. Amerikaanse opties laten een belegger een optie uitoefenen op elk moment vóór de eindvervaldag. Europese opties kunnen alleen worden uitgeoefend op de vervaldatum. Het afwikkelingsproces moet ook bekend zijn, zoals het leveren van de aandelen in geval van uitoefening binnen een bepaalde periode. (Zie ook "Wat is een gespreide stier?" En "Wat is een gespreide beer?")

Putopties schrijven voor inkomen

Het kopen van een putoptie lijkt op een shortpositie op een aandeel of profiteert van een daling van de aandelenkoers. Een belegger kan echter ook een putoptie shorten of schrijven. Dit laat hem of haar inkomsten ontvangen in de vorm van het ontvangen van de optieprijs en de hoop is dat het aandeel boven de uitoefenprijs blijft. Als het aandeel onder de uitoefenprijs daalt, is de schrijver van het spel verplicht om de aandelen te kopen (omdat het hem feitelijk is 'overgeleverd') van de putoptiehouder. Ook dit gebeurt als de koers onder de uitoefenprijs daalt.

Bij het schrijven van put-opties gokt de belegger die short is erop dat de aandelenkoers gedurende de looptijd van de optie boven de uitoefenprijs zal blijven. Wanneer dit gebeurt, kan de belegger de premie behouden en inkomsten uit de strategie halen.

Combineren van een put met een andere optie

Overweeg om een ​​meer geavanceerde strategie te combineren en het gebruik van putopties in de praktijk te demonstreren, door een putoptie te combineren met een call-optie. Deze strategie staat bekend als straddle en bestaat uit het kopen van een putoptie en het lang doorlopen van een call-optie. In dit geval speculeert de belegger dat de aandelen een relatief belangrijke stap naar boven of naar beneden zullen doen.

Stel dat een aandeel wordt verhandeld tegen $ 11. De straddle-strategie kan relatief eenvoudig zijn en bestaat uit de aankoop van zowel put-als-call tegen een uitoefenprijs van $ 11. Twee lange opties worden gekocht met dezelfde vervaldatum en er wordt een winst bereikt als de aandelen hoger of lager zijn dan de kosten om beide opties te kopen.

Als we naar een werkelijke voorraad kijken, hebben aandelen van Staples onlangs ongeveer $ 11 per aandeel verhandeld. Een call-optie handelt op $ 0. 20 en een putoptie ruilt $ 0. 15 voor een totale kostprijs van $ 0.35 voor een enkel contract. In dit geval zou de voorraad hoger moeten worden dan $ 11. 35 voor de call-optie om te beginnen af ​​te betalen en onder de $ 10. 65 om de put-strategie vruchten af ​​te werpen.

Bottom Line

De bovenstaande putoptiestrategieën kunnen worden gecombineerd met een breed scala aan meer exotische posities, maar moeten een goede inleiding zijn tot de basis.

Op het moment van schrijven had Ryan C. Fuhrmann geen aandelen in een van de bedrijven die in dit artikel worden genoemd.