Veel handelaren maken de fout goedkope opties aan te schaffen zonder de risico's volledig te begrijpen. Een goedkope optie kan worden gedefinieerd als "goedkoop" - de absolute prijs is laag - maar de werkelijke waarde wordt vaak verwaarloosd.

Deze handelaars verwarren een goedkope optie met een laaggeprijsde optie. Een "laaggeprijsde optie" is waarbij de waarde van de optie tegen een lagere prijs wordt verhandeld ten opzichte van de fundamentals en daarom als ondergewaardeerd wordt beschouwd, omdat dit niet synoniem is aan de reële waarde van de onderliggende aandelen die worden afgebeeld.

Investeren in goedkope opties is niet hetzelfde als beleggen in goedkope aandelen. De eerste heeft de neiging om meer risico's te dragen.

The Greed Factor

Zoals Gordon Gecko beroemde zei in de film Wall Street, "hebzucht, bij gebrek aan een beter woord, is goed. "Hebzucht kan een grote motivator voor winst zijn. Als het echter om goedkope opties gaat, kan hebzucht zelfs ervaren handelaren verleiden onverstandige risico's te nemen. Wie houdt er immers niet van een grote winst met minimale investering?

Uitgeprijsde opties in combinatie met korte vervaltijden kunnen er uitzien als een goede investering. De initiële kosten zijn over het algemeen lager, waardoor de mogelijke winst groter wordt als de optie is vervuld. Wees echter voorzichtig met deze 10 veelgemaakte fouten voordat u in goedkope opties handelt.

Top 10 fouten bij het verhandelen van goedkope opties

1. De parameters van impliciete volatiliteit versus historische volatiliteit negeren of niet begrijpen . Impliciete volatiliteit wordt door optietraders gebruikt om te peilen of een optie duur of goedkoop is. De toekomstige volatiliteit (waarschijnlijk tradingbereik) wordt weergegeven door de gegevenspunten te gebruiken.

Een hoge impliciete volatiliteit betekent normaal een bearish markt. Wanneer er angst is op de markt, leiden waargenomen risico's soms tot hogere prijzen. Dit komt overeen met een dure optie. Een lage impliciete volatiliteit correleert vaak met een bullish-markt.

Historische volatiliteit, die in een grafiek kan worden weergegeven, moet ook nauwkeurig worden bestudeerd om een ​​vergelijking te maken met de huidige impliciete volatiliteitsmaatregelen die worden berekend.

2. negeren en kansen geassocieerd met handel in opties . De markt zal niet altijd werken volgens de trends die worden weergegeven in de geschiedenis van de onderliggende aandelen. De overtuiging dat het gebruik van kapitaal, door goedkope opties te kopen, een verlies helpt te verminderen als gevolg van een verwachte grote zet van een aandeel, kan zeker overschat worden door handelaren die zich niet houden aan de regels van kansen en kansen waar het risico wordt onderschat, wat uiteindelijk , kan een groot verlies veroorzaken.

Odds beschrijft eenvoudig de waarschijnlijkheid dat een evenement wel of niet zal plaatsvinden.

Terwijl kans een verhouding is gebaseerd op de waarschijnlijkheid dat een gebeurtenis of een uitkomst wel of niet zal plaatsvinden.

Investeerders moeten onthouden dat goedkope opties vaak om een ​​reden goedkoop zijn. De optie is geprijsd op basis van de statistische verwachting van het potentieel van de onderliggende aandelen. Om daarom buiten deze optie te handelen, is de uitoefenprijs, die gebaseerd is op een tijdskader, een voorzichtige overweging.

3. N die de delta van een goedkope optie beschrijft door de intrinsieke waarde ervan bij expiratie te negeren.

Een delta verwijst naar de verhouding die de verandering in de prijs van het onderliggende activum vergelijkt met de overeenkomstige verandering in de prijs van een derivaat. Als de delta dicht bij 1,00 ligt, is een call-optie aangewezen. Als de delta dichter bij negatieve 1.00 is, dan is een put-optie het spel. Het is meer opportunistisch om hogere delta-opties te selecteren omdat deze meer in lijn zijn met (een vergelijkbaar gedrag vertonen met) de onderliggende aandelen. Dit betekent op zijn beurt dat er een mogelijkheid is tot snellere winst in waarde wanneer de aandelen beginnen te bewegen. (gerelateerd: technieken voor risicobeheer voor de verkoop van gedekte gesprekken.)

4. geschikte tijdframes of vervaldatums niet selecteren. Een optie met een langer tijdsbestek kost meer dan één met een korter tijdsbestek - vanwege het feit dat er meer tijd beschikbaar is waardoor het aandeel in de verwachte richting kan bewegen. De aantrekkingskracht van een goedkoop contract aan de voorkant van de maand kan soms onweerstaanbaar zijn, maar tegelijkertijd kan het rampzalig zijn als de verplaatsing van de aandelen niet tegemoetkomt aan de verwachting van de gekochte optie. Een andere overweging is dat het voor sommige optietraders ook moeilijk is om de voorraadbeweging gedurende een langere periode psychologisch te verwerken - omdat de voorraadbeweging een reeks ups en downs, consolidatieperioden, enz. Doormaakt, waardoor de waarde van de optie veranderen dienovereenkomstig.

5. Sentimentanalyse , een ander over het hoofd gezien gebied, helpt bepalen of de huidige trend van een aandeel zal worden voortgezet. Het observeren van korte rente, analistenbeoordelingen en putactiviteit is een duidelijke stap in de goede richting om een ​​toekomstige voorraadbeweging beter te kunnen beoordelen.

6. Raad het werk met betrekking tot een voorraadbeweging, omhoog, omlaag of zijwaarts, bij het kopen van opties, en het volledig negeren van de onderliggende aandelenanalyse en de beschikbare technische indicatoren zorgt voor een grote beoordelingsfout. Gemakkelijke winsten werden meestal geboekt door de markt - grote handelaren en banken - daarom is het een noodzakelijke oefening om technische indicatoren te gebruiken en de onderliggende voorraad te analyseren, zodat de timing van de handel in opties geschikt is voor de situatie.

7. Een ander gebied dat vaak door handelaren over het hoofd wordt gezien bij het kopen van goedkope opties is de extrinsieke waarde / intrinsieke waarde van een optie.

Over het hoofd gezien bij het handelen in opties is die extrinsieke waarde, in plaats van de intrinsieke waarde, de ware bepalende factor voor de kosten van een optiecontract. Naarmate de optie nadert, neemt de extrinsieke waarde af en wordt uiteindelijk nul.

8. Commissies kunnen uit de hand lopen en makelaars zijn erop gebrand om klanten te hebben die goedkope opties willen kopen - hoe meer goedkope opties die worden gekocht, hoe meer commissie de makelaar zal doen.

9. Beschermende stopverliezen die niet worden geplaatst, kunnen schadelijk zijn voor het behoud van kapitaal, en veel handelaren van goedkope opties zien af ​​van deze faciliteit en geven er de voorkeur aan om de optie vast te houden totdat deze tot wasdom komt of wordt losgelaten totdat deze nul bereikt . Meestal heeft dit type patroon betrekking op luiheid of een acute angst voor risico's - en met deze mindset zou de handelaar eigenlijk helemaal geen opties moeten verkopen - laat staan ​​goedkope opties.

Handelaren die deze aanpak volgen, zijn degenen die proactieve handel vermijden en in plaats daarvan de markt in staat stellen om consequent hun beslissingen voor hen te nemen door ze uit de handel te halen op het moment van verstrijken. Dit gedragspatroon leidt vaak tot een neerwaartse spiraal van toenemende verliezen, die de handelaar kan proberen te negeren door telefoongesprekken te ontwijken en ongelezen verklaringen af ​​te leggen. Dit alles staat duidelijk gelijk aan een zeer nadelig perspectief op handelsopties.

10. Een goede strategie wordt vaak over het hoofd gezien, vooral door beginnende handelaren in opties, die de neiging hebben om hun handel aan de verkeerde kant van het spectrum te starten, vanwege het gebrek aan kennis, inzicht en / of degelijke strategieën zoals ze zijn het streven naar winst in de lucht terwijl het geen duidelijk begrip heeft van de realiteit van de handel die ze bedrijven.

De bottom line

Zowel beginnende als ervaren handelaren in opties kunnen dure fouten maken bij het handelen in goedkope opties. Ga er niet vanuit dat goedkope opties dezelfde waarde bieden als ondergewaardeerde of laaggeprijsde opties. Van alle opties, kunnen goedkope opties het grootste risico van een verlies van 100 procent hebben, omdat hoe goedkoper de optie is, des te kleiner de kans dat deze het verval van het geld zal bereiken. Voordat u risico's neemt op goedkope opties, onderzoekt u en voorkomt u de meest voorkomende fouten.