Er zijn drie primaire exchange-traded funds (ETF's) die beleggers toegang geven tot de veehouderij: de iPath Dow Jones-UBS Livestock Subindex Total Return ETN, de UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN en de iPath Pure Beta Livestock ETN.

Deze drie zijn allemaal ter beurze verhandelde biljetten (ETN's) ETN's worden synoniem genoemd met ETF's, hoewel er een aanzienlijk verschil in structuur is. ETN's worden gewoonlijk vermeld als ETF's. Met een ETN bestaat er een kredietrisico dat de uitgever van het biljet kan in gebreke blijven, maar het werkelijke wanbetalingspercentage op ETN's is extreem laag.

De veehouderij

Het vee omvat alle gedomesticeerde dieren die worden grootgebracht om te produceren een soort van goederen: het primaire vee waarop termijncontracten worden verhandeld, zijn runderen en varkens.De markt voor livestock futures wordt voornamelijk gebruikt door producenten om hun risicoblootstelling af te dekken, maar het heeft voldoende volume voor reguliere handelaren om deel te nemen.

Exchange-Traded Funds versus Exchange-Traded Notes

Hoewel ze vaak als onderling verwisselbare termen worden gebruikt en ETN's over het algemeen als ETF's worden geclassificeerd, is er een verschil tussen beide. gestructureerd om onderliggende activa te volgen, beide hebben doorgaans een lagere e xpense ratio dan actief beheerde beleggingsfondsen en beide handel zoals aandelen op belangrijke beurzen.

Het verschil tussen beide is intern. ETF-beleggers beleggen in een fonds dat de activa die het volgt bijhoudt. Een ETN is meer een band. Het is een schuldbrief die niet is beveiligd en is uitgegeven door een instelling. Het is een goede gewoonte voor ETN-beleggers om de kredietwaardigheid van de emittent te onderzoeken.

De iPath Dow Jones-UBS Livestock Subindex Total Return ETN (COW)

De iPath Dow Jones-UBS Livestock Subindex Total Return ETN is een subindex van de Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return . Het weerspiegelt mogelijke opbrengsten die mogelijk beschikbaar zijn door niet-verkapte investeringen in futures-contracten op de fysieke grondstoffen waaruit de index bestaat. Het omvat ook de rentevoet die kan worden verdiend op het contante zakelijke onderpand dat is belegd in specifieke schatkistbiljetten. Deze ETN heeft een kostenratio van 0. 75%. Door te beleggen in het COW-fonds kunnen beleggers bedrijfsspecifieke risico's vermijden.

De onderliggende index tracht de beschikbare rendementen te matchen wanneer beleggers futures-contracten kopen op veemarkten, die bestaan ​​uit varkens en runderen. De index is samengesteld uit twee contracten voor de eerste maand en biedt beleggers een rendement op een door zekerheden gedekte investering in kortlopende Amerikaanse schatkistpapierrekeningen (T-bills).

De UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN (UBC)

De UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN bereikt de vervaldatum op 5 april 2038. Het bestaat uit senior ongedekte schuldinstrumenten uitgegeven door UBS AG, die biedt en verkoopt de middellange termijn notes Serie A van Exchange Traded Access Securities.Deze ETN is gestructureerd om de UBS Bloomberg CMCI Livestock Index Total Return-prestaties bij te houden. Deze ETN heeft een kostenratio van 0. 65%. Het risiconiveau is gemiddeld voor grondstoffenfutures.

De subindex meet collateralized returns van een mandje met langetermijncontracten voor vee. Het is gestructureerd om de liquid forward curve van elke commodity-handelsmaand weer te geven. Dit fonds wordt beschouwd als een beleggingen in grondstoffenfondsen met een gemiddeld risico.

De iPath Pure Beta Livestock ETN (LSTK)

De iPath Pure Beta Livestock ETN is gekoppeld aan de Barclays Capital Commodity Index Livestock Pure Beta Total Return. Het is een subindex en geeft rendementen weer die potentieel beschikbaar zijn voor beleggers door middel van niet-gehoekte investeringen in twee futures-contracten op veevoedingsmiddelen die worden verhandeld op U. S.-beurzen. Deze ETN heeft een kostenratio van 0. 75%. Het wordt beoordeeld als gematigd risico.

De index bestaat uit twee futures-contracten met ongewone rolstructuren. Deze structuur maakt gebruik van de Pure Beta Series 2-methode om contracten te selecteren. Deze strategie tracht contango te minimaliseren en biedt beleggers ook rendementen van Amerikaanse T-bills.

Elk van deze fondsen is geschikt voor speculatieve beleggers die bereid zijn het doorgaans hogere risiconiveau te accepteren dat samenhangt met commodity futures gerelateerde beleggingen, maar die de voorkeur geven aan een op de beurs verhandeld instrument zoals een ETF voor blootstelling aan de veemarkt.