Lead officials voor de Federal Reserve zullen in december 2015 bijeenkomen om het potentieel voor het verhogen van de doelrentevoeten voor de eerste keer in zeven jaar te bespreken. De markten hebben maandenlang gewacht op een renteverhoging, en er is een mogelijkheid dat mid-cap exchange-traded funds (ETF's) en beleggingsfondsen over het hoofd worden gezien ten gunste van large-caps als de rente stijgt.

De volgende vijf ETF's zouden goed gepositioneerd kunnen zijn voor een veranderende markt in 2016. Elke optie brengt iets anders aan de tafel en sommige verwachten betere of slechtere markten dan anderen. De gemene deler is goed management in het licht van het normaliseren van de rentetarieven. Alle year-to-date (YTD) prestatiecijfers zijn tussen januari en november 2015.

WisdomTree MidCap Dividend ETF

Uitgevende instelling: WisdomTree

Activa onder beheer (AUM): $ 1. 52 miljard

2015 YTD-prestaties: 0. 18%

Kostenratio: 0. 38%

Het lijkt misschien niet intuïtief om zich uit te strekken voor een groei- en inkomensfonds wanneer de rente in 2016 voorrang krijgt, maar de WisdomTree MidCap Dividend ETF (NYSEARCA: DON DONWT US MidCap101. 31 + 0 31% Created with Highstock 4. 2. 6 ) zit in de juiste sector en is een stabiel, productief fonds voor bijna zes opeenvolgende jaren. Met bijna 1, 000 holdings en een rendement dat meer dan het dubbele is van het gemiddelde van de mid-cap, is DON een geldige keuze voor beleggers van alle leeftijden die op weg zijn naar een onzekere wereldwijde markt in 2016.

Er is een belangrijk voorbehoud: DON rekent 38 basispunten (bps), bijna vijf keer een deel van zijn concurrenten. Passieve koopjesbeleggers moeten waarschijnlijk op zoek naar een efficiënter alternatief, zoals de Schwab U. S. Mid-Cap ETF.

Drie van de top vier vertegenwoordigde sectoren in de DON-portefeuille zijn financials, cyclische aandelen en industriebedrijven, die historisch gezien goed correleren met de stijgende rente. De vierde, utilities, is standaard voor alle inkomensgerichte ETF's en mag het fonds niet belasten.

Vanguard Mid-Cap ETF

Uitgevende instelling: Vanguard

AUM: $ 12. 9 miljard

2015 YTD-prestaties: 0,38%

Expense Ratio: 0,9%

Het op één na goedkoopste fonds in het segment achter de Schwab US Mid-Cap ETF, Mid-Cap ETF van Midcap (NYSEARCA) : VO VOVanguard MidCap149 59 + 0 45% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is uiterst efficiënt en vloeibaar. Het volgt de CRSP U. S. Mid Cap Index, die een gevarieerde mix van Amerikaanse bedrijven bevat met tussen $ 3 miljard en $ 30 miljard aan marktkapitalisatie. Vanaf november 2015 was de gewogen gemiddelde marktkapitalisatie voor VO-holdings $ 12. 01 miljard. De VO-portefeuille is ook beschikbaar als een beleggingsfonds via Vanguard.

Vier sectoren zijn prominent aanwezig: consument cyclisch, financiële dienstverlening, industrie en technologie.Het is een brede exposure naar de midcap-ruimte in een goedkope bundel, waardoor het een goede keuze is voor beleggers met een passieve voorkeur en vele jaren om het fonds te laten groeien. De koers / winstverhouding (P / E) ligt ver boven het gemiddelde, dus er is enige bezorgdheid over de overwaardering naar het nieuwe jaar.

Ongeacht, VO is de meest efficiënte mix van ETF's met mega-midcap en blijft concurrerend onder een zee van BlackRock-rivalen. Er zijn Vanguard Mid-Cap Growth en Vanguard Mid-Cap Value-alternatieven voor beleggers met meer specifieke stijlvoorkeuren.

SPDR S & P MidCap 400 Growth ETF

Uitgevende instelling: State Street Global Advisors

AUM: $ 322. 42 miljoen

2015 YTD-prestaties: 3. 4%

Uitgavenratio: 0,15%

De SPDR S & P 400 MidCap 400 groei-ETF (NYSEARCA: MDYG MDYGSPDR S & P400 MCG153. 38 + 0. % Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft in de afgelopen tien jaar bewezen consistent consistent te presteren. Het volgt de S & P 400 MidCap 400 Growth Index en is met meer dan 225 posities zeer goed gediversifieerd. MDYG benadrukt bedrijven met hoge waarderingen en grote omzetgroei - een duidelijk momentumspel - maar het houdt zelfs verschillende aandelen aan, zelfs wanneer ze overgaan naar de kernstatus.

Eind 2015 waren de belangrijkste sectoren in de portefeuille financials, industrie, cyclische sectoren, technologie en gezondheidszorg. Energie is extreem licht met minder dan 1%, waardoor het fonds achter kan blijven als de grondstoffenprijzen in de nabije toekomst stijgen. Idealiter zou MDYG een paar honderd miljoen meer in beheerde activa hebben om het risico van sluiting te elimineren en de liquiditeit te vergroten. In zijn huidige vorm biedt MDYG een behoorlijk brede spreiding en gemiddeld volume in vergelijking met sommige van zijn concurrenten. Actieve of op handel gerichte ETF-beleggers willen misschien het iShares S & P Mid-Cap 400 Growth Fund overwegen, dat $ 5 heeft. 4 miljard in AUM en veel kleinere spreads en volgt exact dezelfde index. Het enige nadeel van het iShares S & P Mid-Cap 400 Growth Fund zijn de kosten; de kostenratio is 25 basispunten voor MDYG's 15 basispunten, wat kostbaar is voor buy-and-hold-strategieën.

IShares Morningstar Mid-Cap Value ETF

Uitgevende instelling: BlackRock iShares

AUM: $ 181. 61 miljoen

2015 YTD-prestaties: -1. 31%

Kostenratio: 0. 3%

De iShares Morningstar Mid-Cap Value ETF (NYSEARCA: JKI

JKIiSh Mrngs Md-CV153. 18 + 0 58% Created with Highstock 4. 2. 6 ) zou hoger scoren, maar niet voor achterblijvende kosten - 30 bps is niet duur voor een waardespelen, maar het is niet goedkoop - en een kleine activabasis. Dit is een pure stijlfonds met een zeer aantrekkelijk portfolio voor agressieve waarde-investeerders. <10> Op basis van 10 verschillende factoren zijn de 200 posities in de JKI-portefeuille doorgaans klein (gemiddeld minder dan 10 miljard USD) en sterk in winstverhoudingen. De verhouding van 19, 5 P / E is zelfs een van de laagste in het segment en de dividenden zijn veel sterker dan gemiddeld. PowerShares S & P MidCap Low Volatility ETF

Uitgevende instelling: Invesco PowerShares

AUM: $ 114. 11 miljoen

2015 YTD-prestaties: 6. 41%

Uitgavenratio: 0.25%

De PowerShares S & P MidCap Low Volatility ETF (NASDAQ: XMLV

XMLVPwrShr ETF FTII45. 27 + 0 27%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een midcap-versie van het meer populaire large-cap S & P 500 Low Volatility Fund. De veel kleinere S & P MidCap Low Volatility ETF volgt een index van de 80 bedrijven in de S & P 400 met de smalste standaarddeviatie. De PowerShares-methode met XMLV is uniek omdat het niet om de correlatie tussen bedrijven gaat, en daarmee het moderne dogma van de portefeuilletheorie oversteekt. Financiële aandelen omvatten bijna de helft van het fonds, met industrie een verre tweede op slechts 13%. XMLV lijkt conservatief vanwege de strategie met lage volatiliteit, maar het is op een aantal fronten zelfs risicovoller dan gemiddeld - wat geen probleem is voor de juiste belegger. De activabasis is zorgelijk klein, zelfs voor een fonds zo jong als XMLV; de startdatum was 15 februari 2013. Het volume is laag en de spreads zijn hoog, waardoor het moeilijk en duur is om op langzame dagen in en uit te gaan. Als de markten van start gaan, kan XMLV achterblijven bij traditionelere portefeuilles. De prestaties voor XMLV waren bijvoorbeeld schokkerig in 2013 en 2014, toen de meeste aandelen ETF's in stijgende lijn verkeerden. Er is echter een reden waarom XMLV in 2015 zoveel sterker is geweest dan zijn tijdgenoten en waarom het in een onzeker 2016 goed gaat doen. Van de Fed wordt sterk verwacht dat hij de rentetarieven in december 2015 of begin 2016 verhoogt, en een fonds zoals XMLV lijkt veel meer geïsoleerd van fall-out in de beurzen.