Voor de meeste Amerikaanse beleggers is de gemakkelijkste manier om blootstelling te verkrijgen aan Europese aandelen, aandelen te kopen van een Europees fonds voor beleggingsfondsen. Deze beleggingsfondsen hebben grote hoeveelheden aandelen van individuele Europese bedrijven, hoewel de stijl van het fonds enorm kan variëren. Sommige Europese effectenfondsen bieden een brede bekendheid tussen landen en industrieën; anderen zijn meer gericht en eng. Sommige fondsen worden sterk beheerd en sommige worden passief geïndexeerd. Kortom, het allerbeste Europese aandelenfonds is afhankelijk van de behoeften van de individuele belegger.

Er zijn echter een aantal fondsen die opvallen tussen de rest. De beste beleggingsfondsen zijn groot genoeg om sluiting te voorkomen; vloeibaar genoeg om vaak te verhandelen; in grote aantallen, efficiënt genoeg om geen enorme administratieve uitgaven te doen; en divers genoeg om een ​​beroep te doen op meerdere soorten beleggers.

Europa heeft een eerlijk aandeel van grote, invloedrijke beurzen, maar Europese aandelen verkopen traditioneel tegen kortingen aan Amerikaanse aandelen. Aangezien veel financiële adviseurs aanbevelen internationale effecten aan te houden in een gebalanceerde portefeuille, zijn Europese aandelen een logische bestemming voor Amerikaans investeringskapitaal. Europese bedrijven en Amerikaanse beleggers gebruiken verschillende valuta, dus individuen moeten beslissen of ze open posities willen in wisselkoersschommelingen.

T. Rowe Price European Stock Fund

Bovenaan de lijst staat het T. Rowe Price European Stock Fund (NASDAQ: PRESX). Dit is de vanille-leider van de beheerde Europese aandelenfondsruimte; PRESX is zeer groot, zeer efficiënt, volgt een diverse pool van Europese aandelen en benadrukt bedrijven met een sterk management en uitstekende fundamentals, met name cashflow.

PRESX wijst zijn vermogen altijd toe in ten minste vijf afzonderlijke landen. Het Verenigd Koninkrijk heeft de grootste exposure in het fonds, maar Duitsland en Zwitserland zijn goed vertegenwoordigd. Wat de uitsplitsing naar sector betreft, PRESX is het meest gewogen in de richting van cyclische en financiële dienstverleners. Andere belangrijke sectoren zijn onroerend goed, industrie, communicatie en gezondheidszorg.

Een uniek kenmerk van de PRESX-investeringsstrategie is dat het de marktkapitalisatie bijna volledig negeert. Een fonds hoeft alleen groot genoeg te zijn om de houdbaarheid te suggereren; anders heeft een large-cap aandeel geen direct voordeel ten opzichte van een small-capaandeel. Vanaf medio 2015 was de portefeuille voor PRESX bijna gelijk verdeeld tussen reuzenlimieten van 31. 67%, large-caps met 32. 31% en middelgrote limieten met 32. 40%. De rest was eigendom van small-caps.

Over het algemeen is PRESX een prachtig beheerd beleggingsfonds. Het heeft een nalopende 36-maands alpha van 4. 33 en bèta van 0. 89 tegen de best-fit index en een standaarddeviatie van slechts 11.46. ​​De fondskosten liggen ver onder het categoriegemiddelde.

Franklin Mutual European Fund

Het Europees beleggingsfonds met de beste waarde is ook een van de grootste. Het Mutual European Fund (NASDAQ: TEMIX) van Franklin Templeton bestaat al sinds 1996 en is misschien de meest bekende operator in de ruimte.

TEMIX is een op kapitaalwaardering gericht, actief beheerd beleggingsfonds met een sterke nadruk op bedrijven waarvan de beleggingsbeheerder meent dat ze beschikbaar zijn tegen een lagere prijs dan de intrinsieke waarde. Net als PRESX belegt dit beleggingsfonds normaal gesproken in minimaal vijf Europese landen, hoewel de fondsbeheerder de bevoegdheid heeft om alle posities in één land te concentreren.

Het kenmerk van TEMIX is een laag aandelenrisico. Zelden staat dit fonds aan de top van de ranglijsten in de jaarlijkse groei van de aandelenkoers, maar het heeft wel een achterblijvende 36-maands bèta van 0. 62 en een achterstand van 10-jaar bèta van 0. 61. Alpha is ook sterk op 5. 08 en de standaarddeviatie is sub-9. 00.

De vijf belangrijkste landen, in volgorde, in de TEMIX-portefeuille zijn de Verenigde Staten, Duitsland, Frankrijk, Zwitserland en Nederland. De vijf belangrijkste industrieën, in volgorde, zijn verzekeringen, telecommunicatiediensten, financiële diensten, energie en industrie.

Henderson European Focus Fund

Een andere gigant in de categorie Europese aandelenfondsen, het Henderson European Focus Fund (NASDAQ: HFEAX), is $ 3. 6 miljard beleggingsfonds met een hoger risicoprofiel en hogere vergoedingen dan TEMIX of PRESX. Ondanks deze nadelen biedt HFEAX een goed management en meer flexibiliteit in portfolio's dan de meeste van zijn concurrenten.

Hoewel HFEAX op aandelen is gericht, heeft het fonds het vermogen om een ​​"aanzienlijk bedrag" aan activa in illiquide effecten, waaronder preferente aandelen en obligaties, te beleggen. Er is enig bewijs hiervoor; ongeveer 5% van het fonds is vastgeketend in niet-conformiteitsinstrumenten.

Vier sectoren domineren de portefeuille: financiële dienstverlening op 22,9%; consument cyclisch op 22 34%; gezondheidszorg op 14. 69%; en technologie op 14. 20%. De focus op technologie is ruimschoots in overeenstemming met het gemiddelde Europese aandelenfonds en komt overeen met een verschuiving van industrie, basismaterialen en communicatiediensten.

Wat betreft moderne portefeuilletheorie (MPT) statistieken heeft HFEAX een achterstand van 12 maanden bèta van 0. 91 en alfa van 10. 25. Deze kunnen met de nodige voorzichtigheid worden genomen, omdat het R-kwadraat slechts 61 is. 59.

Vanguard European Stock Index Fund

voor $ 21. 26 miljard aan nettoactiva, het Vanguard European Stock Index Fund (NASDAQ: VEURX) is vaak 50 tot 100 keer groter dan een aantal van zijn concurrenten. VEURX maakt de lijst echter niet op maat; het maakt de lijst voor efficiëntie en gebruiksgemak.

De onderliggende index voor VEURX is de MSCI Europe Index, die is samengesteld uit meer dan 500 gewone aandelen uit 16 verschillende landen in de regio. Belangrijke holdings omvatten beroemde namen Nestle, Novartis, Royal Dutch Shell en HSBC Holdings. Zwitserse en Britse bedrijven vertegenwoordigen bijna de helft van alle waarde in de index.Het fonds doet uitstekend werk bij het volgen van de index.

VEURX is de standaard kernbelang voor de Europese aandelenmarkt. Het maakt gebruik van een passieve indexstrategie om uitgaven tot 26 basispunten te onderdrukken, terwijl het meest uitgebreide net over de gehele Europese beursscène wordt gegoten. Dit is de beste gok voor prijsgevoelige, passieve, pack-it-and-leave-it-beleggers.

De gemiddelde marktkapitalisatie voor opgenomen effecten in VEURX is $ 44 miljard, of bijna het dubbele van het categoriegemiddelde. Zwaar kantelen naar gigantische cap- en large-capbedrijven, bij bijna 90% van de portefeuille, kan het opwaartse potentieel tijdens hoogconjunctuur vertragen. Maar beleggers kiezen niet voor VEURX om de markt te verdrievoudigen; zij kiezen ervoor om de markt op de voet te volgen en te vertrouwen op een efficiënte prestatie gedurende vele jaren.