Beleggen in aandelen gaat altijd gepaard met marktrisico, maar blootstelling aan bedrijven buiten de Verenigde Staten vertoont vaak een tweede variabele die van invloed kan zijn op de prestaties: wisselkoersen. Wanneer de aandelen stijgen, kan de appreciatie van hun lokale valuta ten opzichte van de Amerikaanse dollar aanzienlijk toenemen.

Anderzijds kunnen devaluerende lokale valuta weliswaar vermogenswinsten teniet doen of verliezen in aandelenportefeuilles vergroten. Door het gebruik van valuta-afgedekte exchange-traded funds (ETF's) kunnen beleggers het wisselkoersrisico echter beperken en zo het risico beperken voor de prestaties van portfoliogevallen. De volgende waren drie top valuta-afgedekte Europese ETF's vanaf 21 april 2016.

iShares valuta afgedekt MSCI eurozone ETF

Met uitzondering van bedrijven uit het Verenigd Koninkrijk, Zwitserland en Zweden, de iShares valuta-afgedekte MSCI eurozone ETF (NYSEARCA: HEZU HEZUiSS Curr Hdg30. 98-0. 18% Created with Highstock 4. 2. 6 ) biedt exposure aan bedrijven in de eurozone terwijl het wisselkoersrisico voor Amerikaanse beleggers wordt afgedekt. Het bezit van het fonds is identiek aan de iShares MSCI Eurozone ETF (NYSEARCA: EZU EZUiShs MSCI Eur43. 71-0.30% Created with Highstock 4. 2. 6 ) met de toevoeging van short futures-contracten over de euro om valutaschommelingen op te heffen.

Exclusief bedrijven buiten de eurozone verschuift het landengewicht van de portefeuille naar Frankrijk en Duitsland, met toewijzingen van respectievelijk 30 96% en 29,5%. De grootste sectorallocatie bestaat uit financials tegen 22,7%, gevolgd door consumentencycli met 13,9% en bedrijfsmatig tegen 12,9%. De grootste posities zijn Bayer AG (OTC: BAYRY) met 2. 78%, Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46. 08 + 0 74% Created with Highstock 4. 2. 6 ) at 2 78% en Anheuser-Busch InBev SA / NV (NYSE: BUD BUDAB InBev121 26-0 39% Created with Highstock 4. 2. 6 ) met 2. 74%.

Het fonds heeft activa onder beheer (AUM) van $ 2. 15 miljard met een gemiddeld volume van $ 39. 92 miljoen per dag, gebaseerd op de achterstand van 45 handelsdagen. De kostenratio van het fonds is iets hoger dan die van niet-afgedekte peers tegen 0 51% en de hoge liquiditeit resulteert in een smalle spread van 0,04%. De distributieratio is 2,8%. De eenjarige return voor het fonds was negatief 12. 05% op 21 april 2016.

Deutsche X-Trackers MSCI Europe Hedged Equity ETF

Met een portefeuille samengesteld uit 434 large-cap bedrijven, de Deutsche X -Trackers MSCI Europe Hedged Equity ETF (NYSEARCA: DBEU DBEUXtr Eurp Hdg Eq29. 07-0.14% Created with Highstock 4. 2. 6 ) biedt gediversifieerde blootstelling aan de volledige mix van economieën in ontwikkeld Europa. Het fonds maakt gebruik van termijncontracten voor termijncontracten om het mandje met valuta's in de portefeuille af te dekken.

De landenallocatie van het fonds is sterk gewogen naar het Verenigd Koninkrijk op 30. 17% van de portefeuille, gevolgd door Zwitserland met 14. 67% en Frankrijk met 14. 47%. De grootste sectoren in het fonds zijn financials op 22,4%, niet-cyclische consumenten met 14,5% en gezondheidszorg op 14,3%. De drie grootste holdings zijn Zwitserse bedrijven, geleid door Nestle SA (OTC: NSRGY) met 3. 03%, Novartis AG (NYSE: NVS NVSNovartis83. 46-0. 29% Created with Highstock 4. 2. 6 ) bij 2. 51% en Roche Holding AG (OTC: RHHBY) met 2. 48%.

Het fonds heeft een AUM van $ 3. 47 miljard en ruilt gemiddeld $ 33. 89 miljoen per dag. Handelskosten worden geminimaliseerd door een spread van 0,04% en de expense ratio is in lijn met andere valuta-afgedekte ETF's. Het fonds heeft het hoogste dividendrendement in de groep op 5,4%. Het rendement over een jaar is negatief 6. 45%.

WisdomTree Europe Hedged Equity ETF

Naast de valutadekking op de euro, heeft de WisdomTree Europe Hedged Equity ETF (NYSEARCA: HEDJ HEDJWT Euro Hdg Eq66. 59-0. 11% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) voegt een scherm toe dat bedrijven uitsluit die niet ten minste 50% van de omzet genereren in niet-eurozonelanden. Bedrijven die het eerste scherm passeren, worden vervolgens beoordeeld op het potentieel van toekomstige dividendverhogingen.

Net als de iShares valuta-afgedekte MSCI eurozone ETF resulteert de uitsluiting van het fonds van bedrijven buiten de eurozone in zwaardere wegingen naar Duitsland en Frankrijk, die respectievelijk 26. 3% en 25. 03% van de portefeuille vertegenwoordigen. Niet-cyclische consumptiegoederen leiden de sectorentoewijzingen met 20,5%, gevolgd door industrieproducten op 18,5% en consumentencyclieken met 17,3%. De drie grootste posities zijn Anheuser-Busch InBev SA / NV met 6. 32%, Siemens AG (OTC: SIEGY) op 4. 82% en Telefonica SA (NYSE: TEF TEFTelefonica10. 19-0. 68% > Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) met 4. 77%. Met $ 13. 75 miljard in AUM, de WisdomTree Europe Hedged Equity ETF is vier keer zo groot als de op een na grootste ETF in deze groep. Het fonds ruilt gemiddeld $ 179. 87 miljoen per dag, waardoor de spread op 0,02% uitkomt. De kostenratio is de hoogste van de groep met 0. 58% en de opbrengst van de groep is 2. 56%. Het rendement op de eenjarige periode van het fonds, op 21 april 2016, was negatief 12. 27%.

Key Takeaways

Met valuta-afdekkingen die wisselkoersrisico's elimineren, bieden deze fondsen een zuivere blootstelling aan spelers in heel Europa of beperkt tot de eurozone. Beleggers die op zoek zijn naar portefeuilles die naar Frankrijk en Duitsland kantelen, kunnen de iShares valuta-afgedekte MSCI Eurozone ETF of de WisdomTree Europe Hedged Equity ETF overwegen. Voor blootstelling aan het hele ontwikkelde Europa dat naar het Verenigd Koninkrijk opweegt, is de Deutsche X-Trackers MSCI Europe Hedged Equity ETF de moeite van het overwegen waard.