Als er een beleggingsdoelstelling is die u kunt bedenken, dan kunt u bijna garanderen dat een beleggingsbeheermaatschappij een exchange-traded fund (ETF) heeft ontworpen om aan die doelstelling te voldoen. Er zijn ETF's die gespecialiseerd zijn in hefboomvast vastgoed of in junk bonds. Andere zijn er om de blootstelling van beleggers aan wisselkoersen te beperken. En met tientallen onafhankelijk van elkaar bestaande valuta's over de hele wereld, is er waarschijnlijk een valuta-afgedekte ETF voor u.

Deviezen, binnenlandse transacties

Neem BlackRock Inc.'s (BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0 73% Created with Highstock 4. 2. 6 >) iShares, dat meer dan 330 ETF's samenstelt en onderhoudt - een van de grootste roosters in de branche. Die fondsen bevatten verschillende valuta-afgedekte fondsen, elk uitgedrukt in een bepaalde valuta (of mand) en verpakt voor Amerikaanse beleggers, of op zijn minst voor beleggers die normaal transacties uitvoeren in Amerikaanse dollars. (Zie voor meer informatie: iShares ETF's van Blackrock .)

Maar waarom zou een belegger ETF-investeringen afdekken? Zijn ETF's niet breed genoeg om uniformiteit te voorkomen in de eerste plaats? ETF's bieden diversificatie, maar een standaard ETF dat in buitenlandse markten belegt, zal niets doen om u te beschermen tegen valutaschommelingen. Met valuta's afgedekte ETF's beschermen u tegen wisselkoershits. Of, als u een halfvol persoon bent, kunt u profiteren van potentiële winsten in andere valuta ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Een sterke dollar kan uw internationale blootstelling schaden, omdat het overeenkomstig meer Zwitserse frank of Noorse kroon nodig heeft om de koopkracht van een greenback te evenaren. De Amerikaanse dollar is in een groot deel van 2015 inderdaad versterkt ten opzichte van een mandje met sterk gecirculeerde valuta's, genoeg om voor valuta's afgedekte ETF's aantrekkelijker te maken voor beleggers.

Maak je nooit meer zorgen over hyperinflatie

Het concept is eenvoudig. In sommige gevallen kan een valuta-afgedekte ETF niets meer zijn dan een bestaande ETF - dezelfde componenten, dezelfde verhoudingen, dezelfde kostenratio - maar uitgedrukt in iets anders dan U. S. dollars. Het fundamentele verschil is dat de valuta-afgedekte ETF posities bevat in valutatermijncontracten, die voornamelijk futurescontracten op valuta's zijn. Met Forwards kunt u vandaag de prijs van een valuta vergrendelen, ongeacht eventuele schommelingen. Valutatermijncontracten passen niet in de strikte definitie van termijncontracten, omdat ze niet op beurzen handelen. (Zie voor meer informatie:

Afgeleide producten - Fundamentele verschillen tussen futures en termijn .) Hedge a Little or a Lot

Generaliserende, valuta-afgedekte ETF's zijn er in twee soorten: eenheidsmunt en meerdere -valuta. Single-currency-hedged ETF's zijn de meest voorkomende van de twee.

Neem iShares 'MSCI Japan ETF (EWJ

EWJiShs MSCI Jap59.18-0. 02% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), bijvoorbeeld. De ongedekte ETF keerde 11% terug over een recente periode van 16 maanden. De gehelmde neef kwam 30% terug. Niet toevallig is de Amerikaanse dollar in dezelfde periode 14% gestegen ten opzichte van de yen. Achteraf gezien, als je de een of de ander moest kopen, lijkt het afgedekte fonds de voor de hand liggende keuze. Japan leed destijds aan deflatie, zelfs nog meer dan in de Verenigde Staten. Macro-economisch beleid leidde indirect tot de devaluatie van de yen, en dat zijn we dan ook. (Zie voor meer informatie: Top Japan ETF's .) Als de in een yen luidende afgedekte ETF de niet-afgedekte tegenpartij overschrijdt, is het redelijk om aan te nemen dat ook andere in yen genoteerde ETF's zullen gelden. Neem WisdomTree Investment Inc.'s (WETF

WETFWisdomtree Investments Inc12. 31 + 1. 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Japan-hedged equity fund (DXJ DXJWT Jpn Hdg Vraag 54. 54-0 36% Created with Highstock 4. 2. 6 ). De holdings zijn uw standaard Japanse multinationals: Toyota (TM TMToyota Motor125 63 + 0 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Mitsubishi UFJ Financial (MTU MTUM'bishi UFJ Finl671-1-1-1 61% Created with Highstock 4. 2. 6 ), enz. In het afgelopen jaar is de intrinsieke waarde (NAV) van het fonds met 10% gestegen. Als je in een niet-gehed fonds met een soortgelijke grondwet had geïnvesteerd, zou je 5% lager liggen dankzij een getikte yen. Wat ETF's met meerdere valuta-hedging betreft, concentreren ze zich in de praktijk ofwel op een bepaalde regio (bijvoorbeeld Europa, opkomende markten) of op een bepaalde bedrijfsgrootte (bijvoorbeeld small-cap). Mochten de betrokken valuta's voldoende tegen de Amerikaanse dollar aanslaan, dan wordt de samenstelling van de fondsen minder belangrijk. Als de juiste valuta in het spel zijn, kan een niet-afgedekte ETF met kleine kap, samengesteld door een ervaren beheerder, uiteindelijk aanzienlijk minder waard zijn voor uw portefeuille dan een valuta-afgedekte ETF met gewone samenstelling. (Zie voor meer informatie:

Investeer in Japan met deze ETF .) The Bottom Line

Je wordt niet rijk van het voorspellen van bewegingen tussen en tussen valuta's. Nou, dat zou kunnen, maar je zou moeten beginnen met een ontzettend grote bankroll met hefboomwerking. Aan de andere kant, als u naar valuta-afgedekte ETF's kijkt als een manier om real-dollarverliezen te voorkomen, doen de huidige beleggingsondernemingen hun uiterste best om u te ontvangen.

De opleving van valuta-afgedekte ETF's is een recent fenomeen onder impuls van een onmiskenbare oorzaak: nationale bankautoriteiten geobsedeerd door goedkoop geld. Spelers betreden de markt in een alarmerend tempo, met Aegon (AEG

AEGAegon 5. 91 + 0 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ) dochteronderneming ProShares bij de nieuwste om een ​​suite van valuta-afgedekte ETF's, zowel single als multiple-currency. Aangezien meer van dergelijke ETF's beschikbaar zijn voor de individuele belegger en bedrijven dus gedwongen zijn om te concurreren op basis van prijs (dat wil zeggen, kostenratio's), is er nooit een beter moment geweest om uzelf niet alleen bloot te stellen aan internationale markten, maar ook prijsbewegingsrisico's te verminderen. zo.(Zie voor meer informatie: ETF speelt voor een stijgende dollar .)