Net als andere grondstoffenleveranciers zijn goudproducenten sterk afhankelijk van de marktprijs van goud, wat meestal buiten hun macht ligt. Goudproducenten kunnen alleen een concurrentievoordeel behalen in vergelijking met andere concurrenten door een hoge kostenefficiëntie en de goedkoopste productiekosten van mijnbouwgoud te leveren. Momenteel ondergaat de goudmijnindustrie een herstructurering; veel kleinere spelers hebben hun marktaandeel verloren als gevolg van kosteninefficiënties en hun onvermogen om te concurreren in een omgeving met lage prijzen.

De prijs van goud heeft de neiging veel te fluctueren en wordt grotendeels bepaald door het aanbod en de vraag van de wereld. Hoewel de goudtoevoer kan fluctueren als gevolg van de timing in de ontdekking van goud, kan de vraag fluctueren als gevolg van conjunctuurcycli in de juwelenindustrie. Speculatie kan echter ook een belangrijke rol spelen bij het bepalen van de prijs van goud, aangezien ongeveer een vijfde van de wereldwijde vraag afkomstig is van beleggers.

Met ingang van 2011 is de goudprijs gedaald als gevolg van de afnemende investeringsvraag en een neerwaartse trend in de juwelenindustrie over de hele wereld. Hoewel de goudprijs weinig volatiliteit vertoont, kunnen maar heel weinig mensen voorspellen waar de goudprijs naartoe gaat, gezien het feit dat goud weinig praktisch is. Beleggers die geïnteresseerd zijn in blootstelling aan goudproducenten kunnen dit doen via meerdere beleggingsfondsen tegen een redelijke prijs.

First Eagle Gold Fund Klasse C

Activa onder beheer (AUM): $ 238. 6 miljoen

gemiddelde jaarlijkse intrinsieke waarde (NAV) rendement 2010-2015: -18. 72%

Netto kostenratio: 2. 02%

De First Eagle Gold Fund klasse C belegt voornamelijk in aandelen van buitenlandse en binnenlandse goudproducenten. Bovendien bezit het fonds goud en zilver. De bedrijven die deel uitmaken van de portefeuille van het fonds zijn goudmijnfinancieringsbedrijven en werkmaatschappijen met lang-, midden- of kortlevende goudmijnen. Het fonds houdt zorgvuldig rekening met operationele, kapitaal- en geopolitieke risico's die zijn besloten in beleggingen in goud en aan goud gerelateerde effecten.

Ongeveer 60% van het vermogen van het fonds wordt belegd in buitenlandse aandelen. Aangezien het fonds zijn blootstelling aan vreemde valuta niet afdekt, zijn rendementen onderhevig aan valutarisico's. Het fonds heeft ook ongeveer 10% van zijn portefeuille toegewezen aan Amerikaanse goudproducenten. Ongeveer 23% van de activa van het fonds is belegd in goud en zilver. Het fonds heeft een laadprovisie van 1% en vereist een minimum investering van $ 2, 500.

Franklin Gold and Precious Metals Fund Advisor Class

AUM: $ 594. 9 miljoen

gemiddelde jaarlijkse NAV-rendement 2010-2015: -24. 11%

Netto kostenratio: 0,89%

De Franklin Gold and Precious Metals Fund Advisor Class richt zich op beleggen in bedrijven die goud, goud en andere edele metalen delven, verwerken of verhandelen.Het fonds hanteert een fundamentele, onderzoeksgestuurde aanpak die zich concentreert op hoogwaardige bedrijven met aantrekkelijke productieprofielen, sterke reservebases en actieve exploratieprogramma's. Het vermogen van het fonds wordt voornamelijk belegd in aandelen van goudproducenten met een toewijzing van ongeveer 77%. De meeste goudproducenten die deel uitmaken van de portefeuille van het fonds zijn bedrijven uit Noord-Amerika, voornamelijk uit Canada. De beleggingen van het fonds zijn enigszins geconcentreerd, waarbij de top 10 aandelenaandelen goed zijn voor ongeveer 44% van de activa van het fonds. In totaal bezit het ongeveer 60 aandelenposities in verschillende bedrijven. Dit beleggingsfonds vereist geen minimale belegging en brengt geen heffingen in rekening.

Fidelity Select Advisor Gold Fund Class A

AUM: $ 806 miljoen

gemiddelde jaarlijkse NAV-rendement 2010-2015: -23. 03%

Netto kostenratio: 1. 19%

De Fidelity Select Advisor Gold Fund Klasse A belegt voornamelijk in bedrijven die zich bezighouden met goudverkenning, mijnbouw of verwerking. Het fonds belegt van tijd tot tijd in goud of munten. Het fonds maakt gebruik van fundamentele analyses op basis van de financiële situatie en de positie van de industrie van een toekomstig bedrijf om in de portefeuille te worden opgenomen. Het merendeel van de aandelenposities van het fonds is geconcentreerd in goudproducenten met domicilie in ontwikkelde marktlanden, zoals Canada en de Verenigde Staten.

De meeste deelnemingen in het fonds zijn buitenlandse aandelen, die beleggers kunnen onderwerpen aan volatiliteit van rendementen als gevolg van wisselkoersschommelingen. Het fonds heeft een laadprovisie van 5. 75%, waarvan onder bepaalde omstandigheden kan worden afgezien. Het vereist een minimum investering van $ 2, 500.

Invesco Gold en Precious Metals Fund Class Investor

AUM: $ 183. 4 miljoen

gemiddelde jaarlijkse NAV-rendement 2010-2015: -20. 92%

Netto kostenratio: 1. 45%

De Invesco Gold en Precious Metals Fund Class Investor maakt gebruik van een actieve fundamentele benadering om te beleggen in edelmetaalproducenten, voornamelijk goudmijnondernemingen. Van tijd tot tijd kan het fonds ongeveer 10% van zijn vermogen beleggen in goud. Meer dan 84% van de activa van het fonds is belegd in niet-U. S. aandelen, die volatiliteit en lage rendementen kunnen genereren als gevolg van valutarisico's. Canadese aandelen vertegenwoordigen het merendeel van de activa van het fonds. Het fonds streeft doorgaans naar een beperkt aantal aandelenposities. Vanaf 30 september 2015 had de portefeuille van het fonds 34 posities. De bedrijven in de top vijf vertegenwoordigen ongeveer 29% van de activa van het fonds, zonder een individuele aandelenpositie met meer dan 7% allocatie. Het fonds wordt geleverd met laadkosten en vereist dat beleggers een minimum van $ 1, 000 bijdragen.

American Century Global Gold Fund Beleggersklasse

AUM: $ 247. 1 miljoen

gemiddelde jaarlijkse NAV-rendement 2010-2015: -23. 99%

Netto kostenratio: 0,67%

De American Century Global Gold Fund Investor Class tracht inkomsten te genereren door te beleggen in bedrijven die zich bezighouden met het delven, verwerken, fabriceren of distribueren van goud of andere edele metalen over de hele wereld. Het grootste deel van de beleggingen van het fonds is geconcentreerd in goudproducenten die in Canada woonachtig zijn en 66% toegewezen hebben.Aandelen van goudproducenten in de VS vertegenwoordigen 12% van de activa van het fonds, terwijl Amerikaanse aandelen ongeveer 9% van de aandelen hebben.

De blootstelling van het fonds aan aandelen uit opkomende markten is beperkt en heeft een toewijzing van minder dan 10%. Het fonds heeft een enigszins overwogen positie in zijn top-vijf posities, die goed zijn voor ongeveer 40% van de portefeuille van het fonds. Dit kan het fonds blootstellen aan hogere volatiliteit, als een van zijn topposities slechte prestaties levert. Het fonds heeft geen laadkosten en vereist een minimum investering van $ 2, 500.

Bottom Line

Terwijl de goudmijnindustrie een langdurige daling van de goudprijs ondergaat, zullen minder solide mijnbedrijven waarschijnlijk ophouden te bestaan ​​of worden gekocht door sterkere rivalen. Na de herstructurering van de goudindustrie zullen de resterende ondernemingen waarschijnlijk betere schaalvoordelen en kostenbesparingen behalen. Als de goudprijs terugkeert, zullen goudfondsen hun verloren terrein terugwinnen.