Voor individuele beleggers die belasting zoeken bevoordeelde beleggingsstrategieën in de vastrentende ruimte bieden gemeentelijke obligaties een aantrekkelijke oplossing. Gemeentelijke obligaties zijn schuldeffecten uitgegeven door overheidsentiteiten die bescheiden rendementen bieden door middel van rentebetalingen over de looptijd van de obligaties. De rente ontvangen op een gemeentelijke obligatie is over het algemeen vrijgesteld van federale belasting en in sommige gevallen ook van staats- en toeristenbelasting. Individuele beleggers hebben de mogelijkheid om gemeentelijke obligaties individueel te kopen via de entiteit die het effect uitgeeft, of beleggers kunnen gebruikmaken van een gepoolde beleggingsstrategie zoals een beleggingsfonds om meer blootstelling te krijgen aan meerdere gemeentelijke obligatie-emissies.

Hoewel gemeentelijke obligaties aantrekkelijk zijn voor beleggers in hogere belastingschalen, vertonen de effecten een zeker risico. Algemene obligaties, of obligaties die worden gedekt door de belastingsmacht van de emitterende entiteit, worden beschouwd als veiligere beleggingen dan opbrengstenobligaties, of die worden gebruikt om specifieke projecten te financieren. Omdat obligaties met een algemene verplichting beleggers blootstellen aan minder risico, zijn de rentetarieven die op deze gemeentelijke obligaties worden betaald lager dan andere schuldinstrumenten. Opbrengstenobligaties hebben een groter risico van wanbetaling in de loop van de tijd, maar ze kunnen een hoger rendement bieden aan beleggers die bereid zijn om dat risico op zich te nemen. Door te beleggen in gemeentelijke obligatiefondsen kunnen beleggers diversifiëren tussen algemene obligaties voor obligaties en obligaties met het potentieel voor belastingvrije inkomsten. Omdat de rente in het komende jaar zal stijgen, vormen gemeentelijke obligatiefondsen een nog aantrekkelijkere optie met een vastrentende waarde voor conservatieve beleggers die bereid zijn het bijbehorende risico op zich te nemen.

Gemeenschappelijk obligatiefonds van de Verenigde Staten

Het American High Income Gemeentelijk Obligatiefonds werd opgericht in 1994 met het doel beleggers een hoog niveau van lopende inkomsten te bieden, vrijgesteld van de reguliere federale inkomstenbelasting. De beheerders van het fonds beleggen een aanzienlijk deel van de $ 3 van het fonds. 62 miljard activa in obligaties van gemeentelijke obligaties die zijn vrijgesteld van federale belastingen, waarbij tot 50% van de portefeuille is belegd in schuldinstrumenten met een rating van BBB + of lager, of Baa1 of lager. Op dit moment diversifieert het beleggingsfonds deelnemingen in obligaties met een lage en hoge rating, met 5. 80% van de portefeuille in AAA-rated obligaties, 4. 1% van de portefeuille in obligaties met een AA-rating, 18. 2% van de portefeuille in A-rated obligaties en 30. 3% van de portefeuille in obligaties met een BBB-rating.

Met ingang van november 2015 heeft het American High Income Gemeentelijk Obligatiefonds een rendement op jaarbasis op jaarbasis van 10 jaar opleverd van 4,6%. De kostenratio van het beleggingsfonds ligt iets boven het gemiddelde voor de fondscategorie op 0. 68%, en beleggers betalen een verkoopbijdrage van 3.75% wanneer zij aandelen kopen.Een minimale investering van $ 250 is vereist voor zowel gekwalificeerde als niet-gekwalificeerde beleggingsrekeningen.

Waddell & Reed Adviseur Gemeenschappelijk High-Income Fonds

De Waddell & Reed Advisor Municipal High-Income Fund heeft een startdatum van januari 1986. Sindsdien heeft het exposure aan de gemeentelijke obligatiemarkt verschaft aan individuele beleggers. Het beleggingsfonds streeft naar een hoog niveau van lopende inkomsten die zijn vrijgesteld van federale belastingheffing door primair te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van gemeentelijke obligaties. Een substantieel deel van de $ 843 miljoen aan activa van het fonds wordt belegd in gemeentelijke obligaties met een looptijd van 10 tot 30 jaar, en het grootste deel van die posities bestaat uit inkomstenobligaties. Op dit moment bezit het beleggingsfonds geen gemeentelijke obligaties met een AAA-rating, maar is het gediversifieerd tussen obligaties met een lagere rating, inclusief AA-uitgiften tegen 1. 5% van de portefeuille, A-obligaties aan 9. 4%, BBB-obligaties aan 18. 7% en BB-rated obligaties op 6,3%.

Vanaf november 2015 heeft het gemeentelijk hooginkomenfonds Waddell & Reed Advisor voor beleggers een rendement op jaarbasis van 10 jaar op jaarbasis van 5% gegenereerd. Het beleggingsfonds heeft een kostenratio van 0. 93%, hoger dan vergelijkbare fondsen in dezelfde categorie. Beleggers worden beoordeeld op een initiële verkoopbelasting van 4. 25% op het moment dat aandelen worden gekocht, hoewel bij uitbetaling geen uitgestelde verkoopkosten worden opgelegd. Een initiële investering van $ 750 is vereist voor gekwalificeerde en niet-gekwalificeerde accounts.

Nuelf High Yield Gemeenschappelijk Obligatiefonds

Het Nuent High Yield Gemeentelijk Obligatiefonds werd opgericht in 1999 en tracht beleggers actuele inkomsten te bieden die vrijgesteld zijn van federale belasting; Kapitaalwaardering is een secundaire beleggingsdoelstelling van het fonds. Fondsbeheerders beleggen minimaal 80% van de $ 10 van het beleggingsfonds. 94 miljard aan bezittingen in gemeentelijke obligaties die op federaal niveau rente vrijstellen van personenbelasting, waarbij het grootste deel van het fondsvermogen wordt geïnvesteerd in langetermijnproblemen van mindere kwaliteit. Het fonds bezit momenteel 3. 85% van zijn portefeuille in obligaties met een AAA-rating, 13. 37% van zijn portefeuille in obligaties met een AA-rating, 2. 38% van zijn portefeuille in A-rated obligaties, 12. 24% van zijn portefeuille in obligaties met een BBB-rating en 14 02% van zijn portefeuille in obligaties met BB-rating. Het Nuent High Yield Gemeenschappelijk Obligatiefonds heeft een rendement op jaarbasis op jaarbasis van 3,7% voor beleggers vanaf november 2015. Het beleggingsfonds heeft een kostenratio van 0,78%, iets hoger dan het categoriegemiddelde. Een up-front verkoopbelasting van 4% wordt in rekening gebracht voor nieuwe aankopen, hoewel er geen uitgestelde verkoopkosten worden opgelegd op het moment van inlossing. Beleggers moeten een initiële investering van $ 3,000 doen voor gekwalificeerde en niet-gekwalificeerde accounts. Vanguard Belastingvrijgesteld fonds met tussenliggende term

Het Vanguard Intermediate Term Tax-Exempt Fund heeft een startdatum van 1977, waardoor het een van de langst bestaande gemeentelijke obligatiefondsen op de markt is. Het fonds tracht beleggers actuele inkomsten te bieden die zijn vrijgesteld van federale inkomstenbelasting door minimaal 75% van de $ 44 te beleggen. 72 miljard aan bezittingen in gemeentelijke obligaties met een rating in de top drie van de beoordelingscategorieën.Als een intermediair gemeentelijk obligatiefonds, handhaaft het een dollar-gewogen gemiddelde looptijd van zes tot twaalf jaar, maar fondsbeheerders hebben geen specifieke beperkingen op de looptijd van individuele effecten die in het fonds worden aangehouden. Beleggingen binnen het beleggingsfonds bestaan ​​uit obligaties met AAA-rating op 20. 95%, obligaties met AA-rating op 54. 35% en obligaties met A-rating op 19. 50%.

Vanaf november 2015 heeft het Vanguard Intermediate Term Extra Fiscaal Vrijgesteld Fonds een rendement op jaarbasis op jaarbasis van 10,3 jaar behaald van 4,3% met een uitzonderlijk lage kostenratio van 0,2%. Beleggers betalen geen vooraf of uitgestelde verkoopbelasting op aandelenaankoop of aflossing, hoewel een initiële investering van $ 3.000 vereist is voor nieuwe gekwalificeerde en niet-gekwalificeerde accounts.

T. Rowe Price Maryland Taxfree Obligatiefonds

T. Rowe Price Maryland Taxfree Obligatiefonds werd opgericht in 1987 en streeft naar een hoog niveau van lopende inkomsten om beleggers te financieren. Fondsbeheerders beleggen minimaal 80% van de $ 2 van het fonds. 06 miljard activa in schuldeffecten die zijn vrijgesteld van federale en Maryland-staats- en lokale inkomstenbelastingen. Obligaties hebben een looptijd, maar hebben een gemiddelde looptijd van 15. 07 jaar. Schuldbewijzen binnen het fonds zijn gericht op kwesties van hogere kwaliteit, met 15. 49% van de portefeuille belegd in obligaties met AAA-rating, 31. 54% van de portefeuille belegd in obligaties met AA-rating en 28. 5% van de geïnvesteerde portefeuille in A-rated obligaties.

Vanaf november 2015 heeft het T. Rowe Price Maryland Taxfree Obligatiefonds een rendement op jaarbasis op jaarbasis van 10,9% met 0,4% en een kostenratio van 0,45%. Het beleggingsfonds verplicht beleggers geen upfront of uitstel van verkoop, hoewel een initiële investering van $ 2, 500 vereist is voor zowel gekwalificeerde als niet-gekwalificeerde accounts.