De schuldenmarkt is een van de weinige plaatsen waar conservatieve beleggers kunnen vinden waarnaar ze op zoek zijn. Met biljoenen U. S. dollars aan verschillende vastrentende instrumenten kan een belegger een obligatie kiezen die past bij zijn tijdshorizon, risicoaversie en inkomensverwachtingen.

2015 bleek een uitdaging voor de obligatiemarkt, met veel volatiliteit gegenereerd in de tweede helft van het jaar. De grootste bijdragende factoren waren de strijd in de energiesector en een mogelijke renteverhoging door de Amerikaanse Federal Reserve. Toen de olieprijs kelderde, begonnen veel emittenten van bedrijfsobligaties in de energiesector met contante problemen te kampen, wat twijfel deed rijzen over hun vermogen om schulden af ​​te lossen. Toen de uitverkoop van energieobligaties volgde, verspreidde deze zich naar andere delen van de schuldenmarkt.

Beleggers die overwegen te beleggen in obligatiefondsen, moeten worden voorbereid op een verhoogde volatiliteit die zich in 2016 voordoet, aangezien de Fed zich waarschijnlijk voorbereidt om de rente voor het eerst in meer dan een decennium te verhogen. De renteverhoging zal echter waarschijnlijk zeer geleidelijk zijn en in kleine stappen afhankelijk van de prestaties van de Amerikaanse economie. Beleggen in intermediaire obligatiefondsen kan een betere bescherming bieden tegen een renterisico in vergelijking met langlopende obligatiefondsen, waar de deelnemingen zeer gevoelig zijn voor rentewijzigingen.

PIMCO GNMA Fondsklasse D

Activa onder beheer (AUM): $ 820 miljoen

2010-2015 gemiddeld jaarlijks netto-inventariswaarde (NAV) rendement: 2. 88%

Netto expense ratio: 0. 9%

De PIMCO GNMA Fund Class D belegt in een gediversifieerde portefeuille van overheidsobligaties met vast inkomen, uitgegeven door de Government National Mortgage Association (Ginnie Mae). Omdat Ginnie Mae een overheidsinstantie is en haar verplichtingen worden gegarandeerd door de Amerikaanse overheid, hebben de obligaties van Ginnie Mae een zeer laag risico op wanbetaling en veel lagere rendementen vergeleken met bedrijfsobligaties. Het merendeel van de participaties van het fonds concentreert zich in Ginnie Mae's mortgage-backed securities (MBSs) met een gemiddelde portefeuille duur van 3. 56 jaar.

Vanaf 30 november 2015 heeft het fonds een 30-daagse SEC-opbrengst van 1. 1% aangetoond. Het fonds rekent geen ladingen en heeft een initiële investeringsvereiste van $ 1, 000. Vanwege de solide voor risico gecorrigeerde rendementen, kreeg het fonds een algehele vijfsterrenwaardering van Morningstar.

Janus Flexible Bond Fund Klasse T

AUM: $ 9. 14 miljard

2010-2015 gemiddelde jaarlijkse NAV-winst: 3. 71%

Netto-kostenratio: 0. 69%

De Janus Flexible Bond Fund Klasse T belegt het grootste deel van zijn vermogen in bedrijfsobligaties, maar het is beheert actief haar portefeuille in het geval van toenemend gepercipieerd risico door deelnemingen opnieuw toe te wijzen ten gunste van veiligere vastrentende waardepapieren, zoals U.S. Schatkistverplichtingen en MBS's uitgegeven door Amerikaanse overheidsinstellingen. Momenteel bezit het fonds 50% van zijn vermogen in staats- en agentuurschulden van de Verenigde Staten, terwijl het resterende deel wordt toegewezen aan verschillende bedrijfsobligaties met de hoogste concentratie in de industriële sector.

Het 30-daagse SEC-rendement van het fonds bedraagt ​​2. 33% per 30 november 2015. Het fonds presteerde beter dan veel van zijn concurrenten in de categorie tussenliggende obligaties en behaalde een vijfsterrenwaardering van Morningstar. Het fonds heeft geen laadkosten en wordt geleverd met een minimum investeringsvereiste van $ 2, 500.

Vanguard GNMA Fund Beleggersaandelen

AUM: $ 25. 9 miljard

2010-2015 gemiddelde jaarlijkse NAV-winst: 2. 96%

Netto-kostenratio: 0. 21%

De Vanguard GNMA Fund Investor-aandelen worden geadviseerd door Wellington Management Company en belegt in MBS's uitgegeven door Ginnie Mae met als doel het minimaliseren van vooruitbetalingsrisico's en zich te concentreren op effecten die ondergewaardeerd lijken in vergelijking met de Barclays US GNMA Index, de referentie-index van het fonds. Naast de effecten van Ginnie Mae bezit het fonds Amerikaanse schatkistverplichtingen met een allocatie van doorgaans minder dan 10% van de activa van het fonds.

Het fonds heeft een van de laagste kostenratio's onder zijn concurrenten en brengt geen laadkosten in rekening. De initiële minimale investering bedraagt ​​$ 3, 000. De gemiddelde duur van het fonds is 4. 1 jaar en het 30-daagse SEC-rendement is 2. 38%. Het fonds liet een robuuste prestatie zien, zelfs tijdens stresssituaties in 2009 en meer recentelijk. Het kreeg een vijfsterrenwaardering van Morningstar voor zijn superieure, voor risico gecorrigeerde rendementen.

Guggenheim Total Return Bond Fondsklasse P

AUM: $ 2. 1 miljard

2012-2015 gemiddelde jaarlijkse NAV-winst: 3. 85%

Netto-kostenratio: 0 87%

De Guggenheim Total Return Bond Fund Klasse P is gestart in 2011 en belegt in een gediversifieerde portefeuille met meerdere sectorportefeuille van staatsobligaties, agentschappen en bedrijfsobligaties. Het grootste deel van de beleggingen van het fonds is van beleggingskwaliteit. Het fonds heeft echter meer dan 40% van vastrentende waardepapieren die onder investment grade of niet-rated zijn, waardoor de portefeuille van het fonds onderhevig is aan een hoger risico op wanbetaling in vergelijking met conservatievere obligatie-allocaties. Meer dan 30% van het vermogen van het fonds wordt belegd in door activa gedekte waardepapieren, terwijl bedrijfsobligaties een allocatie van ongeveer 22% hebben.

Het fonds heeft een gemiddelde looptijd van 3,89 jaar voor zijn portefeuille en zijn 30-daagse SEC-rendement staat op 4 01% op 30 november 2015. Vanwege zijn sterke prestaties heeft het een ster algemene beoordeling van Morningstar. Beleggers moeten een initiële investering van $ 2, 500 doen. Omdat het fonds belegt in effecten met een hoger risico op wanbetaling, moeten beleggers dit opnemen in een goed gediversifieerde portefeuille.

BlackRock Total Return Fund institutionele aandelen

AUM: $ 7. 1 miljard

2010-2015 gemiddelde jaarlijkse NAV-winst: 4. 39%

Netto-kostenratio: 0. 45%

De BlackRock Total Return Fund institutionele aandelen belegt in vastrentende waardepapieren van beleggingskwaliteit met een doelstelling van het genereren van rendement dat groter is dan dat van de Barclays U.S. Aggregate Bond-index. Het fonds biedt de institutionele obligatie-expertise van BlackRock aan individuele beleggers. Het kan worden gebruikt als een gediversifieerde kernobligatieportefeuille. Amerikaanse staatsobligaties vertegenwoordigen ongeveer 34% van de activa van het fonds. Pass-through MBS's van het agentschap hebben een toewijzing van ongeveer 28%, terwijl investment-grade bedrijfsobligaties 19% van de portefeuille van het fonds uitmaken.

Het fonds heeft een gemiddelde looptijd van vijf jaar en een 30-daagse SEC-opbrengst van 2. 97%. Er is geen initiële investering vereist. Het fonds kreeg een vijfsterrenwaardering van Morningstar omdat het beter presteerde dan de meeste van zijn concurrenten in de categorie tussenliggende obligaties.

Bottom Line

Conservatieve beleggers die geïnteresseerd zijn in intermediaire obligatiefondsen hebben veel aantrekkelijke opties tegen een redelijke prijs. Afhankelijk van de risicoaversie en het verwachte rendement, moeten beleggers het risico- / opbrengstprofiel van elk fonds zorgvuldig beoordelen voordat ze fondsen aangaan.