De dramatische daling van de olieprijs heeft veel vragen opgeroepen. Twee in het bijzonder zijn de grootste. Zal de achteruitgang doorgaan en is dit goede of slechte nieuws voor de US?

Het grootste voordeel van lagere olieprijzen zijn lagere prijzen aan de pomp. Hiermee wordt kapitaal vrijgemaakt voor consumenten dat elders kan worden uitgegeven, mogelijk op discretionaire items. Dit is positief op korte termijn. Aan de andere kant is de belangrijkste reden voor de daling van de olieprijzen een afgenomen wereldwijde vraag, vooral in de snelst groeiende economie, China. Een verminderde wereldwijde vraag leidt tot deflatie, wat betekent dalende prijzen voor goederen en diensten over de hele linie. De eerste aanwijzing voor deflatie is dat grondstoffen, zoals olie, afnemen. (Zie voor meer: ​​ De opwaartse kant van deflatie .)

Deflatie

Aangezien niemand die vandaag leeft een meerjarige deflatoire fase heeft doorleefd, begrijpen niet veel mensen het. De Federal Reserve heeft zijn best gedaan om deflatie te voorkomen, omdat hij geen andere versie van The Great Depression wil zien. Voorafgaand aan de Grote Depressie waren deflatoire fasen relatief gebruikelijk. En hoewel ze vreselijk zijn om door te leven sinds loongroei en banen verdwijnen, kan deflatie de economie laten resetten zodat deze weer organisch kan groeien. Het is een betere en gezondere langetermijnoptie dan proberen een uitweg te vinden uit een crisis, die alleen maar het onvermijdelijke verlengt en enorme schulden creëert. (Zie voor meer informatie: Wat veroorzaakte de grote depressie? )

Ter vereenvoudiging kunnen lagere olieprijzen wijzen op deflatie, wat voor de komende zeven tot tien jaar een negatief effect is voor Amerikanen, maar deflatie is de enige echte manier om uit de huidige schulden te komen gereden en zeer uitdagende Main Street-omgeving.

Dat gezegd hebbende, is het mogelijk dat je je meer zorgen maakt over hoe je kunt profiteren van dalende olieprijzen en deflatie om te voorkomen. Laten we eens kijken naar de zes populairste inverse, leveraged exchange-traded funds (ETF's) en exchange-traded notes (ETN's) die manieren bieden om olie te verkorten en te bepalen welke waarschijnlijk de beste optie is. Idealiter wilt u een hoog handelsvolume, een lage kostenratio, gezonde nettoactiva en consistente prestaties. (Zie voor meer informatie: Top 5 redenen om leveraged ETF's te houden voor de profs .)

ProShares UltraShort Bloomberg Ruwe olie ETF (SCO SCOPrShrs Trust II27. 25-5. 91% Created with Highstock 4. 2. 6 ) > Traceert 200% de omgekeerde dagelijkse prestaties van de Bloomberg WTI Subset ruwe olie.

Gemiddeld volume: 1. 4 miljoen (op 31/31/15)

Kosten: 1. 15%

Totaal vermogen: $ 362. 91 miljoen

3-maands Performance: 8. 25%

1-Year Performance: 193. 05%

3-Year Performance: 33. 40%

5-Year Performance: 5. 94%

ProShares Short Oil & Gas ETF

(DDG) Volgt de inverse dagelijkse prestaties van de Dow Jones U.S. Oil & Gas-index.

Gemiddeld volume: 9, 352

Kosten: 0. 95%

Totaal vermogen: $ 4. 53 miljoen

Prestaties 3 maanden: -0. 46%

Prestaties van 1 jaar: 9. 31%

Prestaties gedurende drie jaar: -7. 76%

Prestaties van 5 jaar: -12. 60%

ProShares UltraShort Oil & Gas ETF

(DUG DUGPrShs UlSht O & G39 77-4.77% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Volgt tweemaal de snelheid omgekeerde dagelijkse prestaties van de Dow Jones US Oil & Gas Index.

Gemiddeld volume: 197, 264

Kosten: 0. 95%

Totaal vermogen: $ 55. Prestaties van 96 miljoen

3 maanden: -0. 29%

Prestaties van 1 jaar: 11. 34%

Prestaties gedurende drie jaar: -17. 05%

Prestaties van 5 jaar: -26. 66%

Verenigde Staten Short Oil ETF

(DNO DNOUS Short Oil Fd Partnerschap Units 59, 54-3, 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Nummers de omgekeerde procentuele veranderingen van de spotprijs van lichte, zoete ruwe olie geleverd aan Cushing, Okla.

Gemiddeld volume: 19, 330

Uitgaven: 0. 88%

Totaal activa: $ 15. 09 miljoen

3-maands Performance: 9. 61%

1-Year Performance: 85. 29%

3-Year Performance: 20. 57%

5-Year Performance: 7. 43%

PowerShares DB ruwe olie, korte ETN

(SZO) Volgt de omgekeerde prestaties van de Deutsche Bank Liquid Commodity Index - Optimale rendementolie Excess Return.

Gemiddeld volume: 3, 171

Kosten: 0. 75%

Totaal vermogen: $ 5. 61 miljoen

3-maands Performance: 14. 48%

1-Year Performance: 86. 83%

3-Year Performance: 21. 41%

5-Year Performance: 8. 65%

PowerShares DB ruwe olie Double Short ETN

(DTO DTODB London DB ruwe olie Double Short Exchange Traded Notes 2008-1.) 6. 38 Lkd DB Liquid Comm Idx Light Crude Excess Return97. 50-5. % Created with Highstock 4. 2. 6 ) Traceert tweemaal de omgekeerde dagelijkse prestatie van de Deutsche Bank Liquid Commodity-index - Optimaal rendement overschot olieopbrengst.

Gemiddeld volume: 126, 100

Kosten: 0. 75%

Totaal vermogen: $ 58. Prestaties van 18 miljoen

3 maanden: 31. 57%

Prestaties van 1 jaar: 230. 31%

Prestaties van 3 jaar: 41. 32%

Prestaties van 5 jaar: 11. 80%

En de winnaar is …

Ondanks dat SCO het hoogste volume en de gezondste totale activa hanteert, ligt de kostenratio (1,5%) aan de hoge kant. SZO biedt een lagere kostenratio en heeft goed gepresteerd over een periode van vijf jaar. Het volume is echter nog steeds te laag, wat kan leiden tot manipulatie en het u moeilijk maakt om een ​​positie te verlaten. DTO biedt ook een lagere kostenratio dan de meerderheid op deze lijst. Het is een consistente performer geweest en het volume is hoog genoeg om manipulatie- en liquiditeitsproblemen weg te nemen. Alle factoren beschouwd, lijkt DTO de beste optie.

De bottom line

Hoewel er geen garanties zijn, zal een verminderde wereldwijde vraag waarschijnlijk leiden tot een verdere daling van de olie. Naast tragere groei in China staan ​​Japan en Europa op de rand van deflatie. Mogelijk volgt binnenkort de U. S. Als u wilt proberen te profiteren van deze trend, is DTO waarschijnlijk de beste optie. Houd er echter rekening mee dat geopolitieke gebeurtenissen, een verrassende aankondiging van verminderde productie uit Saoedi-Arabië en vele andere gebeurtenissen kunnen leiden tot een stijging van de olieprijs.Er zijn aanzienlijke risico's. (Zie voor meer: ​​

Oil Yet to Bottom: ga short met deze ETF's .)

Dan Moskowitz heeft geen posities in SCO, DDG, DNO, DUG, DTO of SZO.