Voor de hard-asset liefhebber is de goud-zilver ratio een onderdeel van het gewone spraakgebruik, maar voor de gemiddelde belegger is deze mysterieuze waarde allesbehalve bekend. Dit is jammer omdat er een groot winstpotentieel is met behulp van een aantal beproefde strategieën die afhankelijk zijn van deze ratio.
Kort samengevat, de goud-zilverratio vertegenwoordigt het aantal zilveren ounce dat nodig is om een ​​enkele ounce goud te kopen. Het klinkt eenvoudig, maar deze verhouding is nuttiger dan je zou denken. Lees verder om erachter te komen hoe u kunt profiteren van deze verhouding.

AD:

Hoe de ratio werkt
Wanneer goud handelt op $ 500 per ounce en zilver voor $ 5, verwijzen handelaren naar een goud-zilverratio van 100. Vandaag drijft de ratio, omdat goud en zilver worden gewaardeerd dagelijks door marktkrachten, maar dit was niet altijd het geval. De verhouding is permanent ingesteld op verschillende tijden in de geschiedenis - en op verschillende plaatsen - door regeringen die op zoek zijn naar monetaire stabiliteit. (Zie voor achtergrondinformatie over goud The Gold Standard Revisited .)

AD:

Hier is een miniatuuroverzicht van die geschiedenis:

• 2007 - Voor het jaar was de verhouding goud-zilver gemiddeld 51.
• 1991 - Toen zilver zijn laagste punt bereikte, bereikte de ratio een piek van 100.
• 1980 - Op het moment van de laatste grote golf van goud en zilver, bedroeg de ratio 17.
• Einde van 19 ^e Eeuw - De bijna universele, vaste ratio van 15 liep ten einde met het einde van het bi-metallismetijdperk.
• Roman Empire - De verhouding is ingesteld op 12.
• 323 B. C. - De verhouding bedroeg 12. 5 na de dood van Alexander de Grote.

AD:

Tegenwoordig worden goud en zilver min of meer synchroon verhandeld, maar er zijn perioden waarin de ratio daalt of stijgt tot niveaus die als statistisch 'extreem' kunnen worden beschouwd. Deze "extreme" niveaus creëren handelsmogelijkheden. (Om meer te leren waarom goud een goede investering is, zie 8 Redenen om Gold te bezitten .)

Hoe de goud-zilverratio te verhandelen
Allereerst is de handel in goud-zilver ratio een activiteit die voornamelijk wordt ondernomen door liefhebbers van hard-asset zoals 'goudbugs'. Waarom? Omdat de handel is gebaseerd op het verzamelen van grotere hoeveelheden van het metaal en niet op het verhogen van de winst uit de dollarwaarde. Geluid verwarrend? Laten we een voorbeeld bekijken.

De essentie van het verhandelen van de goud / zilverratio is om van holding te veranderen wanneer de verhouding naar historisch bepaalde 'uitersten' schommelt. Dus als voorbeeld:

1. Wanneer een handelaar één ons goud bezit en de verhouding stijgt tot een ongekende 100, zou de handelaar dan zijn of haar enige goud ons verkopen voor 100 ounce zilver.
2. Wanneer de verhouding vervolgens zou worden teruggebracht tot een tegengesteld historisch 'extreem' van, zeg, 50, zou de handelaar dan zijn of haar 100 ounce verkopen voor twee gram goud.
3. Op deze manier zou de handelaar steeds grotere hoeveelheden metaal verzamelen, op zoek naar 'extreme' verhoudingsgetallen waaruit hij zijn of haar posities zou kunnen verhandelen en maximaliseren.

Houd er rekening mee dat er geen dollarwaarde wordt meegewogen bij het maken van de transactie. De relatieve waarde van het metaal wordt als onbelangrijk beschouwd.

Voor degenen die zich zorgen maken over devaluatie, deflatie, vervanging van valuta's - en zelfs oorlog - is de strategie logisch. Edelmetalen hebben bewezen hun waarde te behouden in het licht van een onvoorziene gebeurtenis die de waarde van de fiat-valuta van een land zou kunnen bedreigen.

Nadeel van de handel
De voor de hand liggende moeilijkheid met de handel is het correct identificeren van die "extreme" relatieve waarderingen tussen de metalen. Als de verhouding 100 raakt en je goud voor zilver verkoopt, dan blijft de verhouding uitbreiden, zwevend voor de komende vijf jaar tussen 120 en 150, zit je vast. Er is blijkbaar een nieuw handelspreparaat ingesteld en om in die periode weer in goud te handelen zou een inkrimping van uw metaalbezit betekenen.

Wat is er te doen in dat geval? Men zou altijd kunnen doorgaan met toevoegen aan iemands zilveren holdings en wachten op een inkrimping van de ratio, maar niets is zeker. Dit is het essentiële risico voor degenen die de ratio handelen. Het wijst ook op de noodzaak om ratioveranderingen op de korte en middellange termijn met succes te volgen om de meer waarschijnlijke "extremen" te vangen zodra ze zich voordoen.

Gold-Silver Ratio Trading Alternatives
Er zijn een aantal manieren om een ​​goud-zilver ratio trading strategie uit te voeren, die elk zijn eigen risico's en voordelen heeft.

• Futures Beleggen Het gaat om de eenvoudige aankoop van goud- of zilvercontracten op elk handelsmoment. De voor- en nadelen van deze strategie zijn exact hetzelfde: leverage. Dat wil zeggen, het handelen in futures is een zeer risicovolle propositie voor degenen die niet-ingewijden zijn. Ja, je kunt futures op marge spelen. En ja, die marge kan je ook failliet laten gaan. (Lees voor meer informatie Margin Trading .)
  

• Exchange Traded Funds (ETF's) ETF's bieden een eenvoudiger manier om de goud-zilverratio te verhandelen. Nogmaals, de eenvoudige aankoop van de juiste ETF (goud of zilver) bij beurten is voldoende om de strategie uit te voeren.
  

  Sommige beleggers geven er de voorkeur aan om zich niet te verplichten tot een "alles of niets" goudzilverhandel, waarbij open posities in beide ETF's behouden blijven en proportioneel aan hen worden toegevoegd. Naarmate de verhouding stijgt, kopen ze zilver; als het valt, kopen ze goud. Dit weerhoudt hen er van te speculeren of de "extreme" verhoudingsniveaus daadwerkelijk zijn bereikt. (Voor meer informatie, zie Gold Showdown: ETF's vs. Futures .)

• Opties Strategieën
  Optiesstrategieën zijn er genoeg voor de geïnteresseerde belegger, maar het meest interessant is een soort arbitrage, wat de aankoop van puts on gold inhoudt en een beroep doet op zilver als de ratio hoog is en het tegenovergestelde als het laag is. De "gok" is dat de verspreiding na verloop van tijd afneemt in het klimaat met hoge verhoudingen en toename van het klimaat met lage verhoudingen. Een vergelijkbare strategie kan ook worden gebruikt met futures-contracten. Opties maken het mogelijk om minder geld op te nemen en toch profiteren van de voordelen van leverage.
  

  Het risico hier is de tijdcomponent van de optie die echte gerealiseerde winsten in de handel uitholt.Daarom is het het beste om langlopende opties of LEAPS te gebruiken om dit risico te compenseren. (Lees Optie Spreadstrategieën voor meer informatie.)

• Poolaccounts
  Zwembaden zijn grote, particuliere holdings van metalen die in verschillende coupures worden verkocht aan beleggers. Dezelfde strategieën die worden gebruikt bij ETF-beleggingen kunnen hier worden gebruikt. Het voordeel van poolaccounts is dat het daadwerkelijke metaal kan worden bereikt wanneer de belegger dat wenst. Dit is niet het geval bij metalen ETF's, waar bepaalde zeer grote minima moeten worden aangehouden om fysieke levering te verkrijgen.
  

• Goud en zilver Bullion en munten Het wordt niet aanbevolen om deze transactie uit te voeren met fysiek goud om een ​​aantal redenen, variërend van liquiditeit tot gebruiksgemak en beveiliging. Doe het gewoon niet. (Lees voor meer informatie over goud als handelsartikel What Is Wrong With Gold? )

Conclusie
Er is een hele wereld van investerende permutaties beschikbaar voor de handelaar in goud-zilverratio. Het belangrijkste is om de eigen handelspersoonlijkheid en het risicoprofiel te kennen. Voor de belegger met een zware belegging die zich bezighoudt met de blijvende waarde van de fiat-valuta van zijn land, biedt de handel in goud en zilver de zekerheid dat hij op zijn minst weet dat hij of zij altijd over het metaal beschikt.