De instorting van de olieprijzen in het afgelopen jaar heeft bijna iedereen verrast. Terwijl sommigen dachten dat olie een beetje zou terugtrekken als gevolg van de vertraging van de wereldwijde economische groei, voorzag niemand in de drastische stappen van de Saoedi's en bepaalde andere leden van de OPEC. Het conventionele beleid was voor de Saoedi's om de prijs te beschermen en de productie te verminderen toen de prijzen begonnen te dalen. In plaats daarvan besloten ze marktaandeel te beschermen en zich ertoe te verbinden olie te pompen, ongeacht de prijs. Deze stap was bedoeld om druk uit te oefenen op de onconventionele olie- en gasproducenten in Noord-Amerika die steeds meer marktaandelen van de OPEC-producenten kregen. De resulterende vloed van olie die op de markt komt, is een belangrijke reden waarom de ruwe prijzen het afgelopen jaar met meer dan 50% zijn gedaald.

Deze daling van de olieprijzen is ook weerspiegeld in de prijzen van de aandelen van energie en oliediensten. Master limited partnerships (MLP's) die eigenaar zijn van energiegerelateerde activa hebben ook gezien dat hun aandelenkoersen in prijs zijn gedaald. Zelfs de enorme blue-chip geïntegreerde oliën zoals Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0,69% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) en Chevron Corporation (CVX) hebben gezien aanzienlijke dalingen in hun aandelenkoers. Veel experts hebben gesuggereerd dat deze daling een buitengewone mogelijkheid is om op lange termijn te kopen.

Het probleem met het kopen van energiegerelateerde problemen is dat er geen manier is om te weten wat olie op korte termijn gaat doen. David Rubenstein van private equity-gigant The Carlyle Group (CG CGCarlyle Group LP22. 25-1.33% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft gesuggereerd dat olie de beste investering ter wereld is , maar hij zei ook dat het meer zou kunnen dalen voordat het hoger wordt. Beleggers moeten veel geduld en een maag hebben voor de volatiliteit om vandaag in de olievoorraden te stappen.

Globale economie en demografische gegevens wijzen erop dat een herstel op lange termijn in de energiesector op een gegeven moment onvermijdelijk is en degenen die ernaar willen investeren, doen er goed aan zich te laten leiden door het advies van de legendarische waardebelegger Seth Klarman van Baupost Group. In zijn aandeelhoudersbrief van 2009 schreef hij: "Hoewel het altijd verleidelijk is om te proberen de markt te timen en te wachten tot de bodem bereikt is (alsof het duidelijk zou zijn wanneer het aankwam), heeft een dergelijke strategie zich in de loop der jaren bewezen zwaar gebrekkig. "Hij voegde later in de notitie aan investeerders toe dat" een belegger geld moet stoppen om te werken te midden van de worsteling van een bearmarkt, in de wetenschap dat de dingen waarschijnlijk nog erger zullen worden voordat ze beter worden. "

Naast het niet proberen te timen op de markt, kunnen beleggers overwegen om een ​​closed-end beleggingsfonds te gebruiken om de gedeprimeerde energieaandelen te kopen voor een dubbele spotprijs.Fondsen van het closed-end-type geven een vastgesteld aantal aandelen uit en kunnen vaak tegen een grote korting handelen in de waarde van de onderliggende aandelen. In tegenstelling tot open-end beleggingsfondsen die dagelijks aandelen uitgeven en terugkopen zoals nodig, handelen closed-end fondsen op de belangrijkste beurzen zoals gewone aandelen en zijn daarom onderhevig aan dezelfde emotionele en psychologische vooroordelen van individuele aandelen.

Adams Natural Resources Fund (PEO PEOAdams Nat Res19 .99 + 1. 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een geweldig voorbeeld van een closed-end fonds waarmee u om geslagen energieaandelen te kopen tegen een extra korting. Het fonds is het oudste op energie en natuurlijke hulpbronnen gerichte closed-end fonds in de Verenigde Staten. Het fonds was oorspronkelijk bekend als Petroleum & Resources Corporation en stond oorspronkelijk genoteerd in januari 1929. Het fonds kreeg in maart 2015 een nieuwe naam om zijn relaties met andere gesloten fondsen van Adams weer te geven.

Adams Natural Resources investeert in ondernemingen in energie en basismaterialen, met een sterke nadruk op energievoorraden. De portefeuille van vandaag is voor 77% belegd in energieaandelen. De top vijf van holdings maakt meer dan 42% uit van de totale portefeuille. Alle vijf zijn energiegerelateerde blauwe chips:

Exxon Mobil Corp (XOM) 15. 66%

Chevron Corp (CVX) 9. 93%

Schlumberger NV (SLB SLBSchlumberger NV67. 08 + 5 51% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 7. 47%

Phillips 66 (PSX PSXPhillips 6694. 43 + 0 91% Created with Highstock 4. 2 6 ) 4. 81%

Occidental Petroleum Corp (OXY OXYOccidental Petroleum Corp68 82 + 0 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 4. 36%

Het fonds handelt momenteel tegen een korting van 15. 53% van de intrinsieke waarde van zijn werkelijke posities, dus u koopt deze blauwe en blauwe energieaanbiedingen op 84. 47% van de laatste slotkoers. Het fonds heeft het distributiebeleid beheerd dat een jaarlijkse distributieratio van 6%, of meer, voor de nabije toekomst op zowel opgaande als neerwaartse markten oplegt, dus u verzamelt een stroom van cashflow in afwachting van een herstel van de olieprijzen. Met behulp van een dividendherbeleggingsplan kunt u het contante geld direct terug in de gedisconteerde portefeuille van energiegerelateerde aandelen ploegen terwijl ze op koopjesniveau zijn. Kayne Anderson Energy Total Return Fund (KYE) is een andere solide keuze voor beleggers om energieaandelen te kopen tegen een korting van hun huidige marktwaarde. Het fonds belegt in een reeks van energiegerelateerde investeringen, waaronder energiegebonden master-limited partnerships (MLP's), midstream-bedrijven, zeetransport, energiegerelateerde schulden en Canadese inkomensfondsen. Drie van de top vijf bedrijven zijn bedrijven die zich bezighouden met midstream-activa en energie-infrastructuur zoals pijpleidingen, transport en opslagfaciliteiten voor olie- en gasbedrijven. De overige bedrijven zijn een tankerbedrijf dat ruwe olie vervoert en een bedrijf dat olieproducten en chemicaliën raffineert. De top vijf bestaat uit 50. 47% van de totale portefeuille. Dit zijn:

Enbridge Energy Management (EEQ

EEQEnbridge Energy Management LLC13.86-1. 42% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 18. 27% Kinder Morgan Inc. (KMI) 17. 77%

Capital Product Partners LP (CPLP

CPLPCapital Product Partners LP3 31 + 1. 22% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 5. 49% Williams Companies Inc. (WMB

WMBWilliams Companies Inc28. 79 + 1 88% < Created with Highstock 4. 2. 6 ) 4. 84% Plains Alle American Pipeline LP (PAA PAAPlains Alle Amerikaanse pijplijn LP20. 77 + 2. 62%

Created with Highstock 4 2. 6 ) 4. 57% Het fonds handelt momenteel met een korting van 14. 03% ten opzichte van de waarde van de onderliggende portefeuille. Het huidige distributierendement is 12% en beleggers zijn het best geschikt door opnieuw te beleggen in aandelen van het fonds tegen de huidige koersen van de aandelen. Wanneer energie uiteindelijk terugkaatst, moeten de activa die eigendom zijn van het Kayne Anderson Energy Total Returns Fund in waarde stijgen. De bottom line

Het voorspellen van de olieprijzen op de korte termijn is op zijn best moeilijk. Patiëntenbeleggers zouden uiteindelijk een stijging van de olie- en gasprijzen moeten zien als de wereldeconomie zich op een bepaald moment in de toekomst herstelt en omdat de vraag opnieuw het aanbod overtreft. Het gebruik van close-end fondsen die zijn gekocht met een korting op de huidige waarde van de holdings kan patiëntenbeleggers een extra winstbron geven wanneer de olievoorraden terugkeren en de korting versmalt.

Openbaarmaking: vanaf het moment van schrijven heeft de auteur geen aandelen in een van de genoemde fondsen.