Het Amerikaanse benzinefonds (UGAUS, UGAUS, Benzine Fd-partnerschapseenheden32, 58-0, 97% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een Exchange Traded Fund (ETF) volgt de dagelijkse procentuele fluctuaties in de prijs van benzine, ook bekend als geherformuleerd benzinemengsel voor zuurstofmenging. Het fonds biedt beleggers, handelaren en speculanten de mogelijkheid om blootstelling te krijgen aan RBOB-benzine.

AD:

De benchmark van het fonds is de RBOB Benzine PR USD, die wordt gemeten door de dagelijkse schommelingen in de prijs van de termijncontracten op RBOB-benzine voor levering aan de New Yorkse haven, verhandeld op de New York Mercantile Uitwisseling. Als het contract van bijna maand twee weken na de vervaldatum ligt, is de benchmark het RBOB-futurescontract dat de volgende maand afloopt.

UGA houdt de dagelijkse koersschommelingen bij en biedt exposure aan RBOB door primair front-month futures-contracten aan te houden op RBOB en andere aan benzine gerelateerde futures-contracten, en kan beleggen in forwards en swapcontracten. Met ingang van 3 augustus 2015 houdt het fonds bijvoorbeeld 1, 182 NYMEX RBOB benzine futures-contracten die in september 2015 aflopen tegen $ 1. 6745 en de totale marktwaarde van dit bedrijf is $ 83. 13 miljoen. Het fonds bezit ook verschillende Amerikaanse schatkisteffecten, evenals contanten in Amerikaanse dollars.

AD:

Kenmerken

Het Amerikaanse benzinefonds is genoteerd aan de New York Stock Exchange Arca en beleggers, handelaren en speculanten kunnen de ETF op meerdere platforms verhandelen. Net als andere grondstoffen van de Verenigde Staten, is de beheerder van UGA Brown Brothers Harriman &; Bedrijf, haar algemene partner is de Verenigde Staten Commodity Funds LLC, en haar distributeur is ALPS Distributors Inc.

UGA moet de samenstelling van haar posities wijzigen als de termijncontracten de vervaldatum naderen. Daarom rolt UGA haar contracten uit door de RBOB-futures-contracten voor benzine te verkopen die in de nabije maand aflopen en door RBOB-futurescontracten te kopen die de volgende maand aflopen. Aangezien het fonds zijn futurescontracten op basis van de futurescurve niet selecteert, is de UGA gevoelig voor de vorm van de aardgasfutuurcurves. Als de RBOB-futures voor benzine contango zijn, kan dit een negatief rendement op de rol veroorzaken, wat tot verliezen kan leiden.

AD:

Aangezien de gemiddelde kostenratio van de UGA-categorie grondstoffenergie 0. 57% is, heeft het fonds een gematigd hoge kostenratio van 0.75%. Dit kan worden toegeschreven aan het maandelijks rollen van futures-contracten. Deze kostenratio omvat geen bemiddelingskosten.

Geschiktheid en aanbevelingen

Beleggers moeten letten op de futuresprijzen van RBOB-benzine, EIA Petroleum Status-rapporten, EIA Short-Term Energy Outlook-rapporten, EIA U.S. Wekelijkse bevoorradingsramingen en geopolitiek en weersgerelateerd nieuws. Beleggers moeten bijzondere aandacht besteden aan de wekelijkse fluctuaties in het aanbod van RBOB-benzine. Het aanbod van RBOB-benzine beïnvloedt de prijzen van de futures-contracten op de grondstof, evenals UGA.

Op 29 juni 2015 had UGA op basis van de volgende driejarige gegevens een alfa (ten opzichte van de MSCI ACWI NR USD-index) van 10,22; een bèta (tegen de MSCI ACWI NR USD-index) van 1.65, een R-kwadraatwaarde van 75. 78 en een Sharpe-ratio van -0. 05. Op basis van de moderne portefeuilletheorie (MPT) geeft UGA's alfa aan dat het beter presteerde dan de MSCI ACWI NR USD-index op een geannualiseerde 10,12%. De bèta van het fonds geeft aan dat het theoretisch 65% volatieler is dan de MSCI ACWI NR USD-index; dit kan erop duiden dat UGA meer risico's met zich meebrengt. De Sharpe-ratio van UGA geeft aan dat het fonds de beleggers onvoldoende rendement heeft gegeven, gezien de hoeveelheid genomen risico. UGA's R-kwadraat waarde geeft aan dat 75. 78% van de fluctuaties in het verleden werden verklaard door schommelingen in de MSCI ACWI NR USD-index.
Hoewel UGA een hoog risiconiveau heeft, heeft het potentieel om hoge rendementen te bieden. UGA is niet geschikt voor alle beleggers vanwege zijn gespecialiseerde blootstelling aan RBOB-benzine. Volgens de moderne portefeuilletheorie is UGA geschikt voor beleggers met een korte, middellange en lange termijnwaarde die van mening zijn dat de RBOB-benzineprijzen op middellange of lange termijn in evenwicht zullen zijn. Beleggers die een value-investingbenadering hebben en geloven dat het aanbod in RBOB-benzine zal afnemen, waardoor de prijzen van benzine stijgen, kunnen UGA als een beleggingsvehikel gebruiken. Vanwege het lage gemiddelde aandelenvolume van UGA, is het misschien niet geschikt voor actieve daghandelaren.