Sectorrotatie werkt als een efficiënt mechanisme voor marktverdiscontering in het eindeloze proces van prijsontdekking. Het begint wanneer fondsen en instellingen werkkapitaal toewijzen aan hoeken van de markt waarvan zij geloven dat ze het sterkste rendement zullen opleveren. Zodra die opbrengsten zijn bereikt of onverwachte tegenwind ontstaat, gaan ze verder met andere groepen, op zoek naar vergelijkbare voordelen.

Handelaren en markettimers meten deze activiteit en proberen posities te bemachtigen bovenop de verhuizers en shakers van Wall Street, ervan uitgaande dat slim geld de meest winstgevende beslissingen over kopen en verkopen zal nemen. Ondertussen probeert de enorme kapitaalstroom haar sporen zo lang mogelijk te verbergen, vaak boekt het aanzienlijke winsten voordat het publiek springt op de trein en een pool van kopers biedt om posities uit te delen en naar de volgende kansen te verhuizen.

De periode tussen het begin van de rotatieactiviteit en de herkenning door zwakkere handen markeert een goede spot voor oplettende marktspelers, wat de noodzaak onderstreept om sectorrotatie zo snel mogelijk na het begin te onthullen. Real-time handelaren die elke tik tijdens de marktdag bekijken, hebben het grootste voordeel in dit proces, omdat elementaire technische hulpmiddelen deze vloeistofgebeurtenissen efficiënt kunnen vinden en meten.

Sectoromwisseling blootstellen

Begin met uw onderzoek door een lijst te maken van de meest liquide sector exchange traded funds (ETF's). Voeg toe aan uw handelssoftware, sorteer op procentuele verandering en zie hoe de sterkste sectoren naar de top stromen terwijl de zwakste kop voor de bodem. Volg de lijst gedurende minimaal twee weken, in realtime indien mogelijk, kijkend naar herhalend gedrag waarbij een handvol sectoren leiden wanneer brede indices hoger zijn, terwijl een andere groep slecht loopt tijdens uitverkoop. Indices kunnen worden gebruikt in plaats van ETF's, maar missen volume-informatie die essentieel is voor het meten van de rotatie-impact.

Sectoren die wisselend kapitaal aantrekken, neigen ernaar om sterkere winsten te boeken dan benchmarks tijdens rally's omdat positief sentiment institutionele signalen triggert om toe te voegen aan bestaande posities. Dit legt op natuurlijke wijze hun rotatiestrategieën bloot, die vervolgens visueel kunnen worden onderzocht door de relatieve hoogte- en dieptepunten tussen de beveiliging en de benchmark te vergelijken, of dit nu SP-500, Nasdaq-100 of Russell-2000 is. Dit proces volgt de Dow Theory-principes, op zoek naar leiderschap om meer significante hoogtepunten te posten dan brede indices. (Voor meer: ​​lees markttrends met convergentie-divergentieanalyse)

Let op de grootste achterblijvers tijdens selloffs omdat een negatief sentiment sectoren blootstelt aan actieve institutionele spreiding. Dit is met name belangrijk bij het onderzoeken van leiderschap nadat zwakke handen posities beginnen te achtervolgen omdat hun gedrag overboughttechnieken versterkt die instellingen aanmoedigen om winst te nemen en door te gaan naar nieuwe kansen.

Uiteindelijk zal deze handige lijst ook rotatie op langere termijn onthullen wanneer deze is ingesteld op wekelijkse of maandelijkse intervallen. Het is echter niet verstandig om deze informatie te gebruiken om de sterkste sectoren te kopen of de zwakste sectoren te verkopen tot volledig te evalueren of deze effecten ook zitten op lange termijn overbought of oversold technische niveaus, zoals de toppen van maandelijkse Bollinger Bands en klaar om verlaten te worden door grote spelers.

Geld stroomt naar de banksector in het 1 ^st kwartaal van 2015, wat een opmerkelijke rotatie-gebeurtenis teweegbrengt. Handelaren kunnen dit gedrag traceren door SPDR S & P Bank ETF (KBE KBESPDR S & P Bank 45. 67-0. 31% Created with Highstock 4. 2. 6 ) te vergelijken met SPDR S & P 500 Trust (SPY) , met behulp van convergentie-divergentie-analyse van relatieve hoogtepunten en dieptepunten. Merk op hoe KBE zich tussen maart en juni verzamelt tot een piek van 6 jaar in een sierlijke reeks hogere en hogere dieptepunten, terwijl SPY een tegenstrijdige mix uitschrijft, kenmerkend voor een moeilijke markt met gebonden markten.

Bottom Line

Ontdek sectorrotatie door sectorale ETF-leiders en achterblijverslijsten te stalken, waarbij trends in de loop van enkele weken worden gevolgd. Combineer deze waarnemingen met metingen op langere termijn door de wekelijkse en maandelijkse relatieve prestaties en de technische positionering te vergelijken met de belangrijkste benchmark, met behulp van Dow Theory convergence-divergence analysis.