Het is gewoon een feit dat marktomstandigheden voor bijna iedereen een belangrijke rol spelen in de pensioenplanning. Over het algemeen geldt dat hoe meer u gediversifieerd bent, hoe minder impact de marktgebeurtenissen zullen hebben op uw pensioenplannen.

Als je toevallig vlak voor een langdurige bullmarkt met pensioen gaat, hoef je je echt nergens zorgen over te maken. Als u echter met pensioen gaat voorafgaand aan een bearmarkt, kunnen uw pensioendromen afnemen als uw portefeuille niet is voorbereid. Helaas is er geen manier om te bepalen of u met pensioen gaat in een bull- of bearmarkt. Laten we, met dat in gedachten, eens kijken naar hoe u uw portefeuille kunt voorbereiden, ongeacht wat de markt u oplevert.

AD:

Uitkeringspercentage versus rendementspercentage Houd er rekening mee dat een succesvolle pensioenportefeuille een stabiele en groeiende inkomstenstroom is. Om dit te bereiken, moet u een realistisch en duurzaam bestedingspercentage instellen: het percentage van uw portefeuille dat u elk jaar verwijdert om de kosten van levensonderhoud te betalen. Het bestedingspercentage moet de groei van uw portefeuille mogelijk maken om de inflatie te compenseren. Over het algemeen zouden de meeste beleggingsprofessionals een bestedingspercentage van 4-5% als een realistisch doel beschouwen, wat betekent dat er een totaal rendement nodig is van 6. 5-7. 5%, uitgaande van 2. 5% inflatie. (Lees voor meer informatie Curbing The Effects Of Inflation .)

AD:

Om dit rendement te behalen, is een substantiële toewijzing aan aandelen noodzakelijk; waarschijnlijk ongeveer 50% van uw portefeuille. Helaas verhoogt u het totale risico van uw portefeuille aanzienlijk als u overschakelt van vastrentend naar aandelen. Dit verhoogde risico vertaalt marktwaarde en bestedingsvolatiliteit.

Pensioen is zeker geen moment waarop u grote schommelingen in uw inkomensniveau wilt hebben. Omdat u niet op voorhand weet of u met pensioen gaat in een opleving of neergang van de markt, is het het beste om uw portefeuille voor te bereiden door zo veel mogelijk diversificatie te zoeken.

AD:

Het belang van diversificatie Om de cruciale rol van diversiteit te illustreren, toont de volgende tabel de prestaties en de koopkracht van een niet-gediversifieerde portefeuille vanaf het begin van de meest recente bearmarkt ( 2000).

Niet-gespreide portfolio Prestaties en bestedingsvermogen
-	Marktwaarde Van portfolio	Jaarlijks Rendement (%)	Jaarlijks Uitgaven @ 5%	Inflatie Aangepast Uitgaven
december-99	$ 1, 000, 000	-	-	- > Dec-00
$ 960, 751	1. 1	$ 50, 000	-	Dec-01
$ 896, 577	1. 7	$ 48, 038	$ 51, 693	december-02
$ 792, 574	6. 6	$ 44, 829	$ 52, 496	Dec-03
$ 879, 814	16. 0	$ 39, 629	$ 53, 747	dec-04
$ 903, 092	7. 6	$ 43, 991	$ 54, 757	Dec-05
$ 891, 904	3.8	$ 45, 155	$ 56, 538	dec-06
$ 963, 174	10. 0	$ 44, 595	$ 58, 469	De volgende veronderstellingen zijn opgenomen in deze tabel:

Een niet-gediversifieerde portefeuille is gedefinieerd als 50% S & P 500 en 50% Lehman Aggregate Bond; Indexprestaties worden getoond, geen daadwerkelijk investeringsvehikel; Het inflatiepercentage wordt verondersteld de werkelijke CPI (consumentenprijsindex) te zijn; De pensionering begint op 1 januari 2000 met een portfolio van $ 1 miljoen; en 5% van de portefeuille wordt elk jaar uitgegeven op basis van de marktwaarde voor dat jaar. Zoals u aan de tabel kunt zien, zou een niet-gediversifieerde portefeuille het tijdens een bearish marktomgeving niet goed hebben gedaan. Het meest opvallende is dat zelfs na zes jaar een dergelijke portefeuille substantieel achterblijft bij een voor inflatie gecorrigeerd bestedingspercentage.

Daarom is het zo essentieel voor gepensioneerden om een ​​echt gevarieerde portfolio te maken. Een van de meest voorkomende fouten bij investeerders is ervan uitgaan dat het houden van verschillende beleggingsfondsen diversificatie biedt. Dit is niet noodzakelijk waar. Veel beleggingsfondsen bieden vrijwel identieke blootstellingen aan beleggingen. Ook het aanhouden van individuele aandelen of obligaties biedt niet noodzakelijk voldoende spreiding, vooral als die effecten tot dezelfde activaklasse behoren. (Zie

Nadelen van beleggingsfondsen en Diversificatie naast aandelen voor meer informatie over deze problemen.) De voordelen van diversificatie

Ware diversificatie houdt investeringen in verschillende activaklassen in en stijlen van beleggen, en niet een te grote inzet plaatsen in een bepaald gebied. Hier volgt een vergelijking van de activadistributie voor een niet-gediversifieerde portefeuille met een portefeuille die is belegd in meerdere Amerikaanse en internationale activaklassen. Activaklasse

% toewijzing	S & P / Lehman
Bond gediversifieerd	U. S. Large
50	15	U. S. Midden
-	5	U. S. Small
-	5	International Large
-	15	International Small
-	5	Emerging Markets
- < 5	Totale aandelen	50
50	U. S. Lehman Aggregate Bond	50
20	U. S. Inflation Protected Bonds	-
15	International Obligaties	-
15	Totaal Obligaties	50
50	Totaal	100 < 100
Zoals eerder vermeld, biedt diversificatie geen volledige bescherming tegen een recessie op de markt, maar kan het de gevolgen ervan aanzienlijk verzachten.	Hoe kom je er	Gelukkig is het bereiken van een zinvolle mate van diversificatie echt niet zo moeilijk, zolang je maar een paar fundamentele ideeën voor ogen hebt.

1. Vertrouw niet op individuele aandelen en obligaties.

Individuele beleggers (en tussenhandelaars) zijn soms slecht toegerust om voldoende individuele effecten te onderzoeken en te monitoren om een ​​juiste diversificatie te bieden. Ernstige beleggers, zoals hogescholen en stichtingen, huren geldbeheerders (of beleggingsfondsen) in om diversificatie te bereiken. Neem een ​​les van hen. 2. Gebruik nooit een gemeenschappelijke beleggingsfondsfamilie, ongeacht hoe goed het lijkt.

Over het algemeen hebben beleggingsfondsenfamilies de neiging om een ​​consistent beleggingsproces voor hun producten uit te voeren, ook al zijn de namen van hun fondsen anders.Hoewel hun proces de moeite waard kan zijn, is het hebben van professionals met verschillende standpunten over beleggen een ander essentieel aspect van diversificatie. 3. Stop niet al uw geld in één manier van beleggen, zoals

waarde of

groei . Deze beleggingsstijlen zullen afhankelijk van de marktomstandigheden in en uit de gunst gaan. Diversificatie tegen deze markttendensen is erg belangrijk, omdat deze trends gemakkelijk vijf jaar of langer kunnen duren en een enorm verschillend rendement opleveren. (Lees voor meer diversificatie-tips Portfoliobescherming in diversificatie en discipline .) Naast deze diversificatietips, moet u zich buitengewoon bewust zijn van kosten omdat ze een structurele belemmering vormen voor succes. Zo kunnen retail beleggingsfondsen 1-2% in rekening brengen en kunnen makelaars ook 1-2% rekenen voor wrap-accounts. Dit betekent dat de totale kosten tussen de 2-4% per jaar kunnen liggen, wat rechtstreeks voortvloeit uit uw beleggingsprestaties. Een geweldige manier om kosten te vermijden is via een indexfondsaanbieder of ETF's, die over het algemeen een volledig gediversifieerde portefeuille kan bieden voor ongeveer 0. 50%. Bovendien, door te beleggen in indexfondsen, bereikt u een zeer brede mate van diversificatie binnen een bepaalde beleggingscategorie. (Om te beginnen, zie Drie stappen naar een winstgevende ETF-portfolio en

De ETF-wrap ontrafelen.) Conclusie Het is van essentieel belang dat beleggers zich realiseren dat de marktomstandigheden, en de timing daarvan, kunnen een belangrijke rol spelen in hun pensioenplannen. Aangezien het onmogelijk is om te anticiperen op hoe markten zich zullen gedragen, is het diversifiëren van uw activa gewoon de meest voorzichtige manier van handelen. Neem een ​​actieve rol in uw portefeuille en doe dit door uw vermogen te diversifiëren en goede beleggingsfondsen te kiezen om uw geld te beleggen. Dergelijke activiteiten zijn waarschijnlijk het beste gebruik van uw tijd.