De Coppock Curve (CC) werd geïntroduceerd door econoom Edwin Coppock in oktober 1962 in Barron. Hoewel nuttig, wordt de indicator niet vaak besproken tussen handelaren en beleggers. Traditioneel gebruikt om trendveranderingen op lange termijn in belangrijke aandelenindexen te herkennen, kunnen traders de indicator op elk moment en in elke markt gebruiken om mogelijke trendverschuivingen te isoleren en handelssignalen te genereren. (Voor een inleiding op deze en andere oscillatoren, zie "Een inleiding voor oscillatoren.")

AD:

Coppock Curve

Coppock ontwikkelde in eerste instantie de indicator voor maandgrafieken voor de lange termijn; dit zal een beroep doen op langetermijnbeleggers, aangezien signalen in deze periode vrij zeldzaam zijn. Zakken naar een wekelijkse, dagelijkse of uurlijke tijd en de signalen worden steeds overvloediger.

De indicator is afgeleid door een gewogen voortschrijdend gemiddelde te nemen van de veranderingssnelheid (ROC) van een marktindex zoals de S & P 500 of handelsequivalent zoals de S & P 500 SPDR ETF (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0 33% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Simpel gezegd, het is een impulsindicator die boven en onder nul oscilleert.

AD:

Er zijn drie variabelen binnen de indicator: de korte ROC-periode en de lange ROC-periode worden doorgaans ingesteld op respectievelijk 11 en 14; de WMA (gewogen voortschrijdend gemiddelde) wordt meestal ingesteld op 10. De periode geeft aan hoeveel prijsbalken worden gebruikt in de berekening van de indicator. Coppock-voorkeursprijzen voor maandelijkse prijzen, maar handelaren kunnen barbars van elke grootte gebruiken, waaronder 1 minuut, uurlijks, dagelijks, enzovoort.

AD:

Coppock kwam met 11 en 14 perioden voor het ROC-deel van de berekening nadat hij door bisschoppen van de bisschoppen werd verteld dat de rouwperiode van de gemiddelde persoon 11 tot 14 maanden is. Coppock leidde een neerwaartse trend af als een rouwperiode, dus gebruikte hij deze cijfers.

De Coppock-curve wordt berekend als een 10-maands gewogen voortschrijdend gemiddelde van de som van de 14-maandswijziging en de 11-maands mutatie voor de index.

Voor wiskundig ingestelde personen is de formule:

Coppock-curve = WMA met 10 perioden van 14-periode ROC + 11-perod ROC

Waarbij de ROC is:

ROC = [(Sluiten - Sluiten n periodes geleden) / (Sluit n perioden geleden)] * 100

En waarbij "n" het aantal perioden is dat in de berekening wordt gebruikt - in dit geval 11 en 14 (twee afzonderlijke ROC-berekeningen).

Coppock Curve-strategie

De nullijn van de Coppock-curve fungeert als een handelstrigger; koop wanneer de CC boven nul komt en verkoop wanneer de CC onder nul komt. Beleggers kunnen het sell-signaal gebruiken om hun longposities te sluiten en vervolgens longposities opnieuw te initiëren wanneer CC opnieuw boven nul uitkomt. Handelaren die meer actief willen zijn kunnen longs afsluiten en korte transacties imiteren wanneer de CC onder nul kruist.

Afbeelding 1 toont de basisstrategie die wordt toegepast op een maandelijks overzicht van de S & P 500-index. In 1991 werd een koopsignaal gegenereerd, gevolgd door een verkoopsignaal in 2001. Dit zou de belegger in staat hebben gesteld om een ​​groot deel van de daling in de rest van 2001 en 2002 te voorkomen. In 2003 werd een koopsignaal gegenereerd met een signaal om te verkopen in 2008. De indicator zou de investeerder opnieuw hebben gered van de rest van de daling in 2008 en begin 2009. Een ander kopersignaal werd begin 2010 gegenereerd en die positie blijft open totdat de CC onder nul komt.

Figuur 1. Maandgrafiek S & P 500 met Coppock-curve

Bron: Freeecharts. com

In figuur 2 wordt de strategie toegepast op een daggrafiek van de S & P 500. Er worden nog veel meer signalen gegenereerd die een beroep doen op actievere handelaars die elke prijsgolf willen invoeren en verlaten.

Figuur 2. Daggrafiek S & P 500 met Coppock-curvensignalen

Bron: Freestockcharts. com

Instellingen aanpassen

Hoewel de typische indicatorinstellingen goed werken in maandelijkse grafieken, werken ze mogelijk niet zo goed op wekelijkse of kortere tijdsbestekken. In figuur 2 bijvoorbeeld, zijn in- en uitgangen iets te laat in de verhuizing om een ​​groot deel van een winst uit de prijsgolven te halen en zou dit resulteren in verliezen op een aantal transacties.

Het verlagen van de variabelheidspercentages zal de snelheid van de fluctuaties in de CC verhogen en het aantal ruil signalen verhogen. Het verhogen van de variabele van de veranderingssnelheid zal de fluctuaties vertragen en minder signalen produceren.

Als u eerdere ingangs- en uitgangssignalen wilt ontvangen, verlaagt u de WMA. Het aantal ruil signalen kan met deze aanpassing ook toenemen. Om te wachten op meer bevestiging en later toegangs- en uitgangssignalen te ontvangen, verhoogt u de WMA; dit kan ook het aantal ruil signalen verminderen.

Door de WMA te verlagen naar 6 (in plaats van 10), vinden de invoeren iets vroeger plaats in de omhooggaande bewegingen en worden de uitvoeringen (en potentiële korte transacties) iets vroeger uitgevoerd bij de neerwaartse bewegingen. In figuur 3 geven de verticale lijnen op het prijsgedeelte van het diagram de in- en uitgangen weer op basis van standaardinstellingen (14, 11, 10), terwijl de verticale lijnen op het deel van de coppockcurve van het diagram vermeldingen en exits weerspiegelen op basis van aangepaste instellingen (14, 11, 6). De aangepaste instellingen verschuiven de ingangen en worden iets naar links uitgeworpen; dergelijke aanpassingen kunnen een grote impact hebben op de winstgevendheid of verliezen.

De aangepaste instellingen hebben ook een nieuw koop- en verkoopsignaal gecreëerd in april 2014, wat niet is gemarkeerd op de kaart.

Afbeelding 3. Daggrafiek S & P 500 met aangepaste instellingen van de kop-pockcurve

Bron: Freestockcharts. com

Trades filteren

Actieve handelaren willen misschien alleen handelssignalen in dezelfde richting sturen als de dominante trend, omdat hier de meeste winsten liggen. Noteer op een langere termijndiagram de trendrichting. Als u handelt in een dagelijks tijdsbestek, zou de grafiek voor de langere termijn wekelijks zijn. Als de Coppock-curve op weekbasis boven nul staat, hoef je alleen maar lange transacties uit te voeren op de daily chart. Verkoop wanneer een verkoopsignaal optreedt, maar neem geen korte transacties, omdat dit tegen de dominante trend zou zijn.

Als de dominante trend lager is, neemt u alleen korte transacties op het kortere tijdsbestek. Verlaat shortposities wanneer er koopsignalen optreden, maar stel geen longpositie in omdat dit tegen de dominante downtrend zou zijn.

Pas de instellingen van de indicator op beide tijdsframes aan om het aantal ruil signalen te creëren waar u zich comfortabel bij voelt.

Overwegingen

Wanneer de prijs op een schokkerige manier beweegt, met name in kleinere tijdsbestekken, kunnen meerdere signalen worden gegenereerd, wat resulteert in tal van zeer korte termijn en mogelijk onrendabele transacties. De indicator kan het best worden toegepast op trending markten. Daarom kan het vaststellen van een dominante trend op een langer tijdsbestek helpen bij het filteren van sommige mogelijk slechte transacties op een lager tijdsbestek.

De strategie omvat geen stop loss om het risico voor elke transactie te beperken, maar traders worden aangemoedigd om hun eigen stop loss te implementeren om buitensporige risico's te vermijden. Bij het initiëren van een lange positie kan een stop worden geplaatst onder de recente swing low in prijs, en bij het initiëren van een shortpositie kan een stop geplaatst worden boven een recente swing hoog in prijs.

De onderste regel

De Coppock-curve is een momentoscillator die oorspronkelijk is ontworpen om op verschuivingen in de langetermijntrend van de aandelenindexen te wijzen. Het geeft een goed beeld van deze trendveranderingen op de maandelijkse grafiek. Handelaars met een kortere termijn kunnen ook de indicator gebruiken en in deze kortere tijdsbestekken kan enige aanpassing aan de instellingen nodig zijn. Traders worden aangemoedigd om de strategie op hun eigen markten en tijdsbestekken uit te testen en geschikte instellingsaanpassingen te maken voordat de strategie in de live markt wordt geïmplementeerd.