De ETF-markt (exchange-traded fund) evolueert voortdurend. ETF's zijn geëvolueerd van een manier om contant geld in activaklassen tijdelijk te parkeren, om een geavanceerd instrumentarium te worden dat kan worden gebruikt om mensen te helpen investeren zoals professionals. Er zijn een aantal voordelen aan het bouwen van een portefeuille met ETF's, zoals lagere tarieven, liquiditeit, bijna onbeperkte combinaties van actief en passief beheerde fondsen, de mogelijkheid om rechtstreeks in de beleggingen te beleggen en het vermijden van contante posities.
ZIE: Exchange Traded Funds
Aangezien ETF's voor het grootste deel een hands-off investering zijn, kan meer tijd worden besteed aan het focussen op assetallocatie en het bestuderen van de jaren van onderzoek door het Capital Asset Pricing Model (CAPM). ETF's hebben ook een zeer breed scala aan activaklassen die diversificatie en portfolio-optimalisatie gebruiken, functies waar veel beleggers in het verleden niet aan zijn blootgesteld. Ten slotte bieden ETF's een efficiënte mogelijkheid om een stijl van management te kiezen - of dit nu strategisch, dynamisch of tactisch is - en zich eraan te houden. Met al deze voordelen nemen ETF's een hap uit de beleggingsfondsenactiviteiten en laten ze beleggers toe om all-ETF-portefeuilles te bouwen.
ETF's vs. Beleggingsfondsen
Beleggingsmaatschappijen brengen kosten in rekening om activa te beheren op basis van het bedrag dat in het fonds is belegd. Traditionele beleggingsfondsen kunnen variëren van een paar basispunten voor een indexfonds tot meer dan 2% voor gespecialiseerde internationale fondsen; als de fondsmanager in de loop van de tijd succesvol is, worden de in rekening gebrachte vergoedingen zelden in twijfel getrokken. Wanneer de prestaties voor een fondsbeheerder naar het zuiden gaan, zijn de eerste items die onder controle worden genomen, zowel vergoedingen als contant geld. Er ontstaan vragen over de vraag waarom een manager wordt betaald om geld te verliezen of een kaspositie te beheren, en actieve managers hebben de index gestreden zolang de index bestaat. Hoewel ETF's een vorm van een beleggingsfonds zijn, zijn er enkele belangrijke verschillen. Omdat ETF's handelen in aandelen, zijn er transactiekosten verbonden aan de handel, maar in tegenstelling tot beleggingsfondsen neemt het niet toe met het geïnvesteerde bedrag.
Asset Allocation in ETF's
Als ETF's aanwezig waren tijdens de ontwikkeling van het CAPM, zouden de tests en het onderzoek beter zijn gestroomlijnd. De invoer is gebaseerd op de opbrengsten van indexen die theoretisch van aard zijn. Het is bijvoorbeeld bijna onmogelijk om de meeste obligatie-indices te repliceren, vanwege hun grootte en de kosten die worden geassocieerd met beleggingsfondsen die proberen deze te repliceren. ETF's zijn de perfecte oplossing om niet alleen theorieën zoals CAPM te testen, maar ook te beleggen volgens de principes van CAPM en efficiënte markthypothese met investeringen in het echte leven. Omdat ETF's lage tarieven hebben, erg liquide zijn en indexen nauw kunnen repliceren, is beleggen en optimaliseren van portefeuilles veel eenvoudiger dan het gebruik van traditionele beleggingsfondsen.
Asset-allocatie leidt jarenlang de strijd tussen aandelenselectie en vasthouden aan een plan. Hoewel de resultaten in de loop van de tijd variëren, is het bewijs sterk dat actief management minder dan de helft van de tijd de overhand heeft, volgens de studie van Roger G. Ibbotson en Paul D. Kaplan uit 2000 in het Financial Analysts Journal , "Does Asset Toewijzingsbeleid Verklaar 40, 90 of 100 Procent van Prestaties? " Met deze informatie bij de hand, zouden individuele beleggers meer tijd moeten besteden aan de totale activaselectie dan dat ze verstrikt raken in welke individuele aandelen ze moeten bezitten.
ZIE: actieve Vs. Passive ETF Investing
Strategisch, dynamisch, tactisch … Kies gewoon een
Nu de tools beschikbaar zijn voor een efficiënte assetallocatie hoeft u alleen maar een stijl te kiezen en deze te implementeren.
De 'strategische' stijl heeft zijn voordelen voor beleggers die graag een eenvoudige routine volgen. Het is een kwestie van het gebruik van emmers met activa en het instellen van een schema om ze opnieuw in balans te brengen. De sleutel met de strategische stijl is om het herbalanceringsplan te volgen en verleidingen te vermijden om te overreageren.
"Dynamisch" en "tactisch", naast andere stijlen, hebben allemaal hun aantrekkingskracht, vooral voor die beleggers die een goede staat van dienst hebben in het voorspellen van verschuivingen in prestatietrends. Beleggers kunnen hun assetallocatiebeslissingen nog verder nemen met ETF's door ze te gebruiken voor het targeten van subsectoren van elke activaklasse.
Er zijn veel theorieën over waarom het succes van aandelen slechts in enkele gevallen succesvol is, met inbegrip van intense concurrentie, hoge kosten en het gebrek aan (juridische) informatie die beschikbaar is om beleggers te helpen bij het benutten van inefficiënties in de aandelenkoersen. Met voorschriften zoals de Sarbanes-Oxley-wet van 2002 is het voor beursanalisten nog moeilijker om onontdekte kansen te vinden. Hoewel er duidelijk bewijs is dat actief management relatief succesvol kan zijn, is dat succes meestal van korte duur, omdat andere analisten meegaan om dezelfde kansen te benutten.
De juiste ETF's kiezen
Het kiezen van ETF's is veel eenvoudiger dan het kiezen van traditionele beleggingsfondsen. Selectie van beleggingsfondsen is als een bewegend doelwit met veel bewegende delen. De meeste ETF's daarentegen hebben zeer duidelijke doelen en zijn vrij transparant, behalve voor een kleine minderheid van actief beheerde ETF's. Vanwege een efficiënte competitieve markt, zullen de verschillen tussen vergelijkbare ETF's klein zijn, vooral die gericht op indexen, dus het kiezen van de beste ETF's zou eenvoudiger moeten zijn. Bovendien is het meeste onderzoek dat beschikbaar is over ETF's overwegend kwantitatief, omdat er voor geïnteresseerde partijen weinig stimulans is om ze als producten te verkopen, omdat commissies minimaal zijn.
De Bottom Line
ETF's zijn een van de beste innovaties die beleggers sinds traditionele beleggingsfondsen presenteren. Ze werden ontworpen met beleggers in gedachten, en aangezien ze indexfondsen in hun kern zijn, complimenteert dit gebruik de vele studies die de nadruk leggen op asset allocatie op de lange termijn over aandelenselectie en actief beheer. Hoewel er transactiekosten verbonden zijn aan het handelen in ETF's, met een combinatie van verdisconteerde makelaars en minimale onderhoudskosten, kunnen beleggers een groter percentage van hun geld houden.Met ETF's kan de gemiddelde individuele belegger stijlen en strategieën repliceren en dezelfde toegang hebben tot investeringen die grote institutionele beleggers hebben.
Impact Investeren: een verschil maken en een winst maken
De meeste beleggers besteden hun tijd aan het najagen van rendement. Maar wat als er een manier was om goed te doen en tegelijkertijd winst te maken?
Is een Robo-Advisor altijd de meest kosteneffectieve keuze?
Robo-adviseurs kunnen goedkoper zijn, maar zijn ze altijd de juiste keuze? Hoe te bepalen of een robo de minst kosteneffectieve keuze is.
Hoe kunt u een kasstroomoverzicht gebruiken om een budget te maken?
Begrijpen hoe een kasstroomoverzicht kan worden gebruikt om een bedrijfsbudget te creëren. Leer het verschil tussen een cashbudget en het kasstroomoverzicht.