Hebben de beleggingsprofessionals van Wall Street voldoende vaardigheden om beter te presteren dan de brede markt? Of is het logisch om te profiteren van een passief beheerde optie voor de toewijzing van uw portefeuille aan Amerikaanse large-capaandelen? Laten we deze vraag onderzoeken met een eenvoudige prestatievergelijking tussen een universum van actief beheerde beleggingsportefeuilles en een passief beheerde portfolio van de Vanguard Group.

Het universum van de eVestment Alliance US Large Cap Equity (het 'universum') omvat ruwweg 1, 200 actief beheerde beleggingsportefeuilles, aangeboden door meer dan 500 beheerders voor beleggingsbeheer die zich over de hele wereld bevinden. De mediane prestaties van de universe in vergelijking met die van een passief beheerde optie, die in dit geval wordt vertegenwoordigd door het beleggingsfonds Vanguard 500 Index (het "Fonds"), overschrijdt het fonds bescheiden met 68 basispunten (bps) in de volgende 10 jaar. periode van één jaar, vanaf 30 september 2015. Actief management had moeite om het Fonds bij te houden in de 5-jaars achterstand, omdat de universummediaan achterbleef met 9 basispunten en het Fonds slechts met 49 basispunten kon overtreffen in de volgende 3 jaar. -jaarsperiode.

Prestaties traplopen - 30-09-2015	3-jaar	5-jaar	10-jaar
eVestment U. S. Large Cap Equity Universe Mediaan	12. 72%	13. 08%	7. 36%
Vanguard 500 Index Fund	12. 23%	13. 17%	6. 68%

Op jaarbasis heeft de universum-mediaan het Fonds slechts 5 van de afgelopen 10 jaar overtroffen. Het Fonds bleef vrij in het 4 th ^{kwartiel in vergelijking met de actieve managers in het Universum gedurende deze periode; het heeft echter ook nooit een kwartielprestatie van 1} st ^{behaald. Het fonds was gerangschikt in het 2} en ^{kwartiel in 4 van de laatste 10 jaar, het 3} rd ^{kwartiel in 5 van de afgelopen 10 jaar, en gerangschikt 50} e ^{(mediaan) in 2010.}

Jaarlijks rendement - 30-09-2015

2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012 < 2013	2014	eVestment VS Large Cap Equity Universe Median	7. 53%
14. 83%	7. 92%	-36. 46%	28. 6%	14. 91%	0. 55%	15. 38%	33. 7%	12. 27%	Vanguard 500 Index Fund	4. 77%
15. 64%	5. 39%	-37. 02%	26. 49%	14. 91%	1. 97%	15. 82%	32. 18%	13. 51%	De bottom line	De bovenstaande prestatievergelijking benadrukt de moeilijkheid die actief beheerde beleggingsstrategieën hebben ervaren bij het proberen te overtreffen van de brede markt. Hoewel er grote fundamentele verschillen zijn tussen passief en actief beleggen, is een van de belangrijkste factoren waarmee rekening moet worden gehouden bij het bepalen welk type strategie het beste bij u past, de kostenratio die moet worden betaald om toegang tot de investering te krijgen. In dit geval is de kostenratio van het fonds bij een investering van $ 10.000, 63 bp goedkoper dan de kostenratio van Universe.Ervan uitgaande dat de kostenratio van het fonds de afgelopen tien jaar niet drastisch is veranderd, kunnen we misschien concluderen dat de hogere kosten die actieve managers aan hun beleggers in rekening brengen, hun gewicht misschien niet in goud waard zijn, vooral in de recentere periodes. Het kan daarom zinvol zijn voor de dagelijkse retailbelegger om via een passief beheerde beleggingsstrategie blootstelling te verkrijgen aan de Amerikaanse large-capsmarkt.