Ritwervende personen zijn een onlosmakelijk onderdeel geworden van de koopervaring van variable annuity (VA). Deze opties worden vaak aangeprezen als de 'veiligheidsgordels' die VA's veilig maken tijdens perioden van achteruitgang van de aandelenmarkt. Maar zijn ze dat?

Helaas, vaker wel dan niet, is het antwoord "nee".

Rijders zijn optionele add-ons die annuïteit kopers kunnen kiezen, meestal tegen extra kosten. Twee populaire typen bestuurders met een VA-uitkering - gegarandeerde minimale opname-uitkeringen (GMWB's) en gegarandeerde minimuminkomensuitkeringen (GMIB's) - zullen hun kosten alleen in zeer specifieke omstandigheden terugkrijgen.

Voor lijfrentekopers kan het moeilijk zijn om deze omstandigheden te begrijpen. Voor alle kleine letters die in een VA-prospectus worden geschreven, vindt u zelden een duidelijke uitleg die beschrijft wanneer een GMWB of GMIB in dollars en centen zal afbetalen. In dit artikel helpen we u te begrijpen hoe deze renners werken, zodat u een weloverwogen beslissing kunt nemen voordat de verkoper u inschakelt. (Zie De kosten van garanties met variabele annuïteit voor meer informatie over hoe deze renners werken. )

Eerst een waarschuwing
Laten we beginnen met een voorbehoud, dat is de verkoop hype die vaak wordt gebruikt om deze rijders te verkopen negeren. Het gaat als volgt: "Wanneer u een veiligheidsgordel aan uw VA toevoegt, kunt u deelnemen aan de aandelenmarkt zonder uw pensioenveiligheid te riskeren. Als de markt daalt, kunt u er zeker van zijn dat uw GMWB (of GMIB) u zal redden van verliezen . "

Een dergelijke claim kan misleidend zijn. Zoals we later in detail zullen uitleggen, zit de analogie van de gordelgordel vol met gaten, omdat alleen kopers in zeer specifieke situaties zo'n hoog niveau van bescherming kunnen krijgen. Omdat de verkoop van ritten voor levensverlenger winstgevend zijn voor verzekeringsmaatschappijen en commissies voor agenten genereren, moeten consumenten proberen dieper te graven en de waarheid te leren.

Gegarandeerde minimale uittredingsvoordelen (GMWB)
Een GMWB garandeert dat 100% van de premie die in het contract is gestort, ongeacht de prestaties van uw belegging, wordt geretourneerd door middel van een reeks jaarlijkse opnames. De opnames gedekt door deze rijder zijn beperkt tot een percentage van de premies, meestal 5-7% per jaar. Als de jaarlijkse limiet bijvoorbeeld 5% is, zou u 20 jaarlijkse opnames moeten ontvangen om 100% van de premies terug te vorderen.

GMWB's moeten meestal worden gekozen wanneer het contract wordt uitgegeven en in sommige gevallen zijn ze niet opzegbaar, wat betekent dat hun kosten blijven bestaan, zelfs als er geen kans is dat ze ooit zullen worden terugbetaald. De kosten worden jaarlijks in rekening gebracht als een percentage van de afzonderlijke accountactiva, meestal van 40 tot 75 basispunten.

Stel dat de aandelenmarkt tuimelt en de investeringsprestaties van VA verschrikkelijk zijn. Wanneer zal een GMWB in dit geval zijn kosten terugkrijgen?

• Elk jaar moet de contracthouder gedurende een aaneengesloten periode van vele jaren opnamen nodig hebben en opvragen tot het maximale percentage dat door de GMWB wordt gedekt.Het uitstellen van het begin van uitbetalingen, het overslaan van opnames of gewoon vergeten om ze te nemen, zal de renner niet helpen zijn vruchten af ​​te werpen. De contracthouder moet lang genoeg leven om de vereiste reeks opnames te kunnen maken. Bijvoorbeeld, als de houder 15 jaar na het kopen van de VA sterft, zal de GMWB weinig kans hebben gehad om zijn vruchten af ​​te werpen. (De gegarandeerde minimale overlijdensuitkering van de VA kan in dit geval vruchten afwerpen, maar dat is een afzonderlijk contractkenmerk, dat automatisch kan worden opgenomen.)
• De mogelijkheid om door belastingontvangsten verdiende inkomsten te verdienen is een belangrijk verkoopargument van VA's, maar GMWB's is niet zo logisch voor kopers die ouder zijn dan 65 jaar en belastinguitsluiting willen. Dergelijke kopers moeten beginnen met het nemen van onmiddellijke en voortdurende jaarlijkse opnames als ze verwachten dat de rijder zijn leven lang zal afbetalen. In de meeste gevallen zijn annuity-opnames in de eerste jaren van contracteigendom echter 100% belastbaar.
• De contracthouder moet niet van plan zijn het contract voor vele jaren in te wisselen of in te leveren. Als er een beter VA-contract komt, of als een grote hoeveelheid geld nodig is om een ​​onverwachte reden, is het ontvangen van de GMWB misschien geen goed idee geweest.
• Hoewel het GMWB 100% van de betaalde premies in het contract kan beschermen, biedt het geen bescherming tegen inflatie voor het pensioeninkomen. Op basis van de huidige waarde, rekening houdend met de tijdswaarde van geld, garandeert een GMWB feitelijk slechts ongeveer 62% van de premiewaarde (uitgaande van een discontovoet van 5% en een opnameperiode van 20 jaar) (om meer te weten te komen over het beperken van de effecten van inflatie in uw beleggingen, zie

• De gevolgen van inflatie beperken en Door inflatie beschermde lijfrentes: onderdeel van een solide financieel plan .)

• In sommige contracten kan het bedrag beschermd door de GMWB "oplopen" tot een hogere contractwaarde nadat het contract is uitgegeven. Als de beleggingsprestaties in de eerste jaren goed zijn, kan dit type GMWB meer dan 100% van de premies beschermen. U koopt bijvoorbeeld een VA voor $ 50.000 en vijf jaar later is het $ 60.000 waard, op welk moment u ervoor kiest om uw GMWB-beveiliging op te voeren. In dit geval zou u gegarandeerd ten minste $ 60.000 ontvangen via een reeks jaarlijkse opnames (beginnend na de step-up datum). Houd er rekening mee dat het gebruik van deze step-up functie (in sommige gevallen) de kosten van de GMWB permanent kan verhogen.

Gegarandeerde minimale inkomensvoordelen (GMIB's) Tegen een voortdurende kostprijs die varieert van 50 tot 75 basispunten contractwaarde, garandeert een GMIB-rijder het recht om uw contract te annuïteiteren in een uitbetalingsprogramma met een bepaald minimum periodiek inkomen, na een wachttijd, ongeacht de beleggingsprestaties van de VA.U zet bijvoorbeeld $ 50.000 in op een contract en het GMIB garandeert dat u het kunt laten uitbetalen in maandelijkse betalingen van ten minste $ 420 per maand, waarbij deze betalingen beginnen na een periode van uw keuze na 10 jaar. Dit vormt een "bodem" van toekomstige pensioeninkomsten waarin het contract naar goeddunken van de houder kan worden omgezet. Maar onder welke omstandigheden helpt deze verdieping het GMIB vruchten afwerpen?

Je zult lang genoeg moeten leven (en je contract moet lang genoeg worden vastgehouden) om de annuiteringsoptie te kunnen gebruiken. Doorgaans is een wachtperiode van 10 jaar na aanschaf van VA vereist.
Later bij uw pensionering kunt u besluiten dat annuiting een betere keuze is dan doorgaan met het verzamelen van geld in het contract of het verzilveren. In dit verband bevatten sommige contracten een catch-22 omdat ze GMIB's beperken tot annuïtiemethoden die een levenslange uitbetaling. Maar voor mensen die tijdens hun pensionering een slechte gezondheid ervaren, is een levenslange uitbetaling mogelijk niet aantrekkelijk.

• Het belangrijkste is dat het GMIB, om zijn vruchten af ​​te werpen, meer periodieke inkomsten moet garanderen dan kan worden verkregen (op het moment van annuïteit) van een vergelijkbare verzekeringsmaatschappij. De huidige annuity-industrie van vandaag is zeer concurrerend. Citaten zijn eenvoudig verkrijgbaar bij veel bedrijven en de uitbetalingen veranderen voortdurend op basis van de geldende rentetarieven, bedrijfssterfte-ervaring en hoe hongerige bedrijven zijn om zaken aan te trekken.
  
• Een bekwame financiële professional kan helpen om een ​​lijfrentecitaat om te zetten in een equivalente rentevoet. Stel dat iemand op 65-jarige leeftijd een VA-rekeningsaldo van $ 100.000 wil annu-leren tot een levenslang inkomen van $ 640 per maand. Als een standaard sterftetabel aangeeft dat de levensverwachting van deze persoon 19. 2 jaar is, is de interne terugkeer van deze uitbetaling over deze levensverwachting is 4. 3%.

In het algemeen wordt, als verschillende VA-contracten tegelijk worden geanalyseerd, duidelijk dat:

Van verzekeringsmaatschappijen met vergelijkbare financiële draagkracht, rentekoersen op lijfrente-uitbetalingen gewoonlijk variëren met 1-2%.

De vloerbedragen die zijn ingebouwd in GMIB's bieden vaak niet de meest aantrekkelijke uitbetalingen die beschikbaar zijn in een concurrerende markt.

1. De bottom line van annuitization is dat het loont om rond te shoppen. De GMIB kan alleen de kosten terugkrijgen als u bereid bent om uw recht op winkelen op te geven en het uitbetalingsplan (lang van tevoren) gegarandeerd door uw VA-vervoerder te nemen.
2. De winstgevende renners van Bottom Line

VA zijn niet noodzakelijkerwijs "veiligheidsgordels". Het gaat om afzonderlijke aankoopbeslissingen (afgezien van de VA zelf) die op basis van hun eigen verdiensten zinvol zouden moeten zijn. GMWB's en GMIB's genereren altijd extra doorlopende kosten en ze kunnen deze kosten in de toekomst slechts in de toekomst terugbetalen, onder specifieke omstandigheden die mogelijk meer afhankelijk zijn van de behoeften en omstandigheden van de koper dan van de prestaties op de aandelenmarkt.

Tijdens pensioenjaren kan er veel veranderen. Als uw gezondheid over meerdere jaren afneemt, of als u mogelijkheden hebt om een ​​VA-contract aan te vragen of in te wisselen, dan zijn alle kosten van deze renners verspild. Voor de bestuurders om zinvol te zijn, moet u uw VA:

gedurende ten minste 20 jaar met een GMWB of

gedurende de vereiste wachtperiode (bijvoorbeeld 10 jaar) met een GMIB houden.

1. Deze renners moeten ook compatibel zijn met uw behoeften op het gebied van inkomstenbelastingplanning.
2. Accepteer niet het argument dat deze ruiters je beter zullen laten slapen, ook als ze niet lonen. Als het verliezen van slaap een probleem is, kies dan voor investeringen (binnen of buiten een VA) die u zullen helpen in vrede te sluimeren. Geen van de basisvoordelen van een VA - inclusief toegang tot professioneel beheerde beleggingsportefeuilles, belastinguitstel en een gegarandeerde minimale overlijdensuitkering - komt in het gedrang als u deze renners goedkeurt.

Om verder te lezen over dit onderwerp, raadpleegt u

Het hele verhaal over variabele lijfrentes

en Bekijk uw terug in de annuity-wedstrijd .