a:

Wanneer een onderneming de kasstroom uit operationele activiteiten op haar kasstroomoverzicht onderzoekt, is een belegger in staat om de activiteiten en mogelijkheden van de kernactiviteiten van de onderneming voor het genereren van kasmiddelen te begrijpen. De kasstroom van een bedrijf uit operationele activiteiten kan worden berekend met behulp van de volgende vergelijking:

Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten = (nettowinst) + (kosten noncash) + (veranderingen in werkkapitaal)

Netto-inkomen

Het nettoresultaat is een goede indicator van de winstgevendheid van een bedrijf. Als een bedrijf een hoog netto-inkomen heeft, heeft het een grote hoeveelheid omzet of zeer efficiënte operaties, of beide.

Noncash-kosten

Noncash-uitgaven zijn normaal gesproken afschrijvingen en worden teruggevoerd in de cashflow van een bedrijf om een ​​meer accurate weergave van de bronnen en het gebruik van contanten in zijn bedrijfsactiviteiten te tonen. Als het gaat om de operationele kasstroom, moet een bedrijf niet worden beoordeeld op basis van de maandelijkse afschrijvings- of amortisatiekosten. Dit komt omdat afschrijvingen en amortisatie zijn gekoppeld aan langetermijnactiva die worden verantwoord in het deel beleggingen in het kasstroomoverzicht van een bedrijf.

Veranderingen in werkkapitaal

Wijzigingen in werkkapitaal tonen een belegger hoe efficiënt een bedrijf zijn kapitaal en vlottende activa gebruikt. Een negatieve verandering in werkkapitaal is niet inherent goed of slecht, maar waarschuwt de belegger dat een bedrijf kan beleggen in vlottende activa. In dezelfde geest is een positieve verandering in werkkapitaal ook niet goed of slecht, maar geeft een belegger aan dat de kortlopende activa van een bedrijf geld genereren.

Kasstroom van operationele activiteiten

In zijn geheel laat de kasstroom uit operationele activiteiten van een bedrijf aan een belegger zien hoe goed het bedrijf in staat is om contanten te genereren. Een bedrijf met een hoge operationele kasstroom heeft meestal hoge inkomsten, lage overheadkosten en efficiënte operaties. Een negatieve operationele kasstroom is echter niet slecht met mate, omdat een bedrijf zou kunnen beleggen in zijn kortetermijnactiva.