De Vanguard 500 Index Fund beleggersaandelen ("VFINX") was het eerste indexfonds voor individuele beleggers, gecreëerd op 31 augustus 1976. Het vereist een minimale investering van $ 3, 000 en rekent een lage netto jaarlijkse kostenratio van 0,16%, wat 83% minder is dan de gemiddelde kostenratio van large-cap non-load fondsen. Bij het overwegen van beleggingsfondsen moeten beleggers zich richten op de doelstellingen, belangrijkste beleggingsstrategieën en risicostatistieken van het fonds. Gebruikelijke statistische risico's en moderne portefeuilletheorie (MPT) zijn de bèta-, alfa-, Treynor-ratio, volatiliteit, Sharpe-ratio en de capture-ratio aan de bovenzijde en de onderkant.

AD:

Fondsoverzicht

Het Vanguard 500 Index Fund Beleggersaandelen is een passief beheerd fonds dat beleggingsresultaten wil behalen die overeenkomen met de S & P 500 Index, de referentie-index. Het fonds implementeert een replicatiestrategie door alles of een groot deel van zijn totale nettovermogen te beleggen in gewone aandelen die zijn opgenomen in de Index. Bovendien houdt het fonds elk effect aan met ongeveer dezelfde weging als de index. Met ingang van 29 februari 2016 bezat het fonds 505 aandelen en had het een omzetratio van 3,4%. Het totale nettovermogen van het totale fonds bedroeg $ 211. 9 miljard, en de klasse van de beleggersklasse had een totaal nettovermogen van $ 24. 7 miljard.

AD:

Moderne Portfolio Theorie Statistieken

Een van de meest gebruikte MPT-statistieken is de bèta van een beveiliging. Bèta meet de mate van volatiliteit die een beveiliging heeft ten opzichte van een belangrijke marktindex. Aangezien het benchmarkindexfonds van het Vanguard 500 Index Fund de S & P 500-index is, een van de belangrijkste barometers die de prestaties van Amerikaanse large-capaandelen meet, wordt de bèta van het fonds berekend ten opzichte van zijn referentie-index. Op 29 februari 2016, op basis van de volgende driejarige gegevens, had het fonds een bèta van 1, wat aangeeft dat het in theorie dezelfde volatiliteit heeft als de S & P 500-index. De bèta van het fonds heeft deze waarde behouden gedurende periodes van vijf, 10 en 15 jaar.

AD:

Alpha geeft aan hoe goed een effect heeft gepresteerd ten opzichte van een referentie-index op basis van een risicogewicht. Aangezien het Vanguard 500 Index Fund een passief beheerd en volledig replicerend indexfonds is, heeft het licht negatieve alfa's ondervonden. Vanaf 29 februari 2016 had het een alfa van -0, op basis van vijf jaar gegevens. 15, gemeten ten opzichte van de S & P 500-index. Zijn achterste 15-jaars alfa was -0. 12. In theorie zou het fonds een alpha van 0 moeten hebben. De kosten van het fonds verminderen echter de prestaties met een kleine marge, wat de negatieve alfa veroorzaakt.

De Treynor-ratio is een MPT-statistiek die het voor risico gecorrigeerde rendement meet. De ratio wordt berekend door het gemiddelde risicovrije rendement af te trekken van het gemiddelde rendement van een portefeuille en het resultaat vervolgens te delen door de bèta van de portefeuille over een bepaalde periode.Met ingang van 29 februari 2016, op basis van de volgende driejarige gegevens, had het fonds een Treynor-ratio van 9, 91. De Treynor-ratio van de afgelopen 15 jaar was 3. 47. Daarom heeft het gemiddeld meer rendementen in verhouding tot risicodragers.

Historische volatiliteit

Volatiliteit, of standaardafwijking, is een statistiek die de spreiding van rendementen van een beveiliging meet. Hoe hoger de volatiliteit van een beveiliging, hoe groter de afwijking van het gemiddelde rendement. Het tegenovergestelde geldt voor een beveiliging met een lage volatiliteit. Op 29 februari 2016 had het Vanguard 500 Index Fund op basis van de volgende driejarige gegevens een gemiddelde jaarlijkse standaardafwijking van 10. 95%. Op basis van trailing 10-jarige gegevens, waaronder rendementen in de omgeving met hoge volatiliteit tijdens de financiële crisis van 2007 tot 2008, bedroeg de gemiddelde jaarlijkse standaarddeviatie van het fonds 15%.

Onderste en onderste vangstverhouding

De opwaartse en neerwaartse capture-ratio geeft de algehele prestaties van de portfolio van een bedrijf aan tijdens opkomende en neerwaartse markten. Als een portefeuille een up-market capture-ratio van meer dan 100% heeft, geeft de ratio aan dat de portefeuille tijdens opgaande markten beter heeft gepresteerd dan de referentie-index. Omgekeerd, als een portefeuille een neerwaartse marktvastlegverhouding van minder dan 100% heeft, geeft de ratio aan dat de portefeuille tijdens down-markten beter presteerde dan de benchmark.

Het Vanguard 500 Index Fund heeft een up-market capture-ratio en een lagere afnameverhouding dan 100% vanwege de volledig replicerende strategie. Op 29 februari 2016 had het fonds op basis van achterblijvende vijfjaarlijkse gegevens een up-market capture-ratio van 99,54 en een down-market capture-ratio van 100. 44, beide gemeten ten opzichte van de referentie-index. Op basis van trailing 15-jarige gegevens had het een neerwaartse capture-ratio van 100. 21 en een opwaartse capture-ratio van 99. 64. De lichte underperformance in up-markten en down-markten kan worden toegeschreven aan de kostenratio van het fonds.