Het Vanguard Target Retirement 2045 Fund ("VTIVX") is een van de bekende series levenscyclusfondsen van The Vanguard Group, ook wel bekend als streefdatumfondsen. Elk van deze fondsen richt zich op een specifiek segment van de markt voor beleggingsfondsen voor beleggingsfondsen op basis van pensioengerechtigde vensters.

Dit fonds moet groeien met de behoefte van de gemiddelde belegger om te beginnen met een focus op aandelen en om te schakelen naar een meer evenwichtige benadering wanneer de belegger de pensioengerechtigde leeftijd bereikt.

Bedrijfsoverzicht

Vanguard is de belangrijkste naam in goedkope passief beheerde beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's). Het passieve S & P 500-tracking beleggingsfonds, geïntroduceerd in 1976, heeft een revolutie teweeggebracht in de manier waarop beleggingsondernemingen gepoolde producten benaderen. Nog steeds vertrouwend op de leidende principes die zijn opgesteld door oprichter John Bogle, blijft het bedrijf een van de meer unieke en vertrouwde namen in de financiële wereld.

Met ingang van 2016 was Vanguard de op een na grootste vermogensbeheerder in de Verenigde Staten, met meer dan $ 3 biljoen aan beheerd vermogen (AUM). Structureel gezien is het bedrijf een vreemde private / publieke hybride. Als een niet-beursgenoteerd bedrijf kunnen beleggers niet rechtstreeks aandelen van The Vanguard Group kopen. In plaats daarvan zijn de aandeelhouders van haar beleggingsfondsen de werkelijke eigenaren van het bedrijf. Daarom wordt een investering in een Vanguard-fonds ook een directe investering in het grotere bedrijf.

Investment Management Team

Chief Investment Officer en Managing Director Mortimer J. Buckley is verantwoordelijk voor de aandelen- en vastrentende investeringsgroepen van Vanguard. Buckley kwam in 1991 bij het bedrijf na het behalen van zijn bachelordiploma in economie aan Harvard en zijn MBA aan de Harvard Business School. Alle durfkapitaalfondsen van Vanguard worden bovendien beheerd door de Vanguard Equity Investment Group. Joseph Brennan dient als toezichthouder op de Equity Investment Group, terwijl Jon Ameriks, een Vanguard-principal, hoofd is van de Quantitative Equity Group van het bedrijf en ook alle producten van de Equity Investment Group doorneemt.

Fondsoverzicht

Vanguard's Target Retirement 2045 Fund is geschikt voor beleggers die van plan zijn om tussen 2041 en 2045 met pensioen te gaan. Het bedrijf verkoopt het expliciet aan iedereen die van plan is om tussen 2043 en 2047 met pensioen te gaan. Het fonds is groot en goedkoop, met $ 15. 7 miljard in AUM en een kostenratio van 0. 16%. Onder de stijlvakken van Morningstar, geldt dit als een grote mix met een hoge kredietkwaliteit en een gematigde rentegevoeligheid.

Vanguard past de 'gesofisticeerde portefeuillestructuurmethoden en efficiënte handelsstrategieën' van het fonds toe, hoewel het fonds eigenlijk slechts een paar bekende benchmarks volgt. De primaire benchmark is de Target Retirement 2045 Composite Index, maar hij volgt ook nauwlettend de Dow Jones US.Totale beursindex.

Investeringsfilosofie

De filosofie van Vanguard is gebaseerd op lage kosten. Alle beleggingsfondsen zijn onbelast en dragen geen 12b-1-kosten, ongeacht hun portefeuille of doelgroep. Er worden geen commissies uitbetaald aan makelaars, financiële adviseurs of andere intermediairs van Vanguard. Het bedrijf adverteert zijn toewijding aan lagere tarieven als de enige betrouwbare manier om het rendement voor aandeelhouders te beheersen.

Target-date-fondsen vormen een belangrijk deel van de productgroep van Vanguard. Het concept is eenvoudig: op de lange termijn presteren aandelen beter dan obligatiefondsen. De kortlopende volatiliteit heeft echter de neiging om obligaties te bevoordelen. Een doeldatumfonds past zich aan aan deze tegenstrijdige realiteit door te beginnen met een onevenwichtige aandelenblootstelling en aandelen geleidelijk in te krimpen ten gunste van obligaties wanneer het fonds zijn vastgestelde streefdatum nadert.

Portfolio- en selectieproces

Vanguard's 2045 Retirement Fund is een fonds van fondsen, wat betekent dat de portefeuille bestaat uit de aandelen van vier andere Vanguard-indexfondsen. Vanaf januari 2016 bestond het uit ongeveer 90% aandelen en 10% obligaties, met een paar activa in contanten of andere instrumenten. Bijna 54% van het aandelenbezit was binnenlands en de rest was buitenlands. De meeste buitenlandse aandelen zijn afkomstig van ontwikkelde landen zoals Japan, het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Duitsland en Canada.

Zoals alle Vanguard-fondsen met een richtdatum, evolueert het Target Retirement 2045-fonds volgens een glijdend pad, wat een illustratie is van de geleidelijke verschuiving van aandelen naar obligaties wanneer het fonds de facto rijpheid nadert. Met 29 resterende jaren tussen 2016 en 2045 heeft de Vanguard Target Retirement 2045 een voldoende lange termijn om geconcentreerd te blijven. Tegen 2040, slechts vijf jaar voor de doelstelling, zal het obligatiegedeelte van de portefeuille meer dan 40% van het totale vermogen bedragen.