a:

De Securities and Exchange Commission (SEC) kan actie ondernemen om meer regelgeving op te leggen over de manier waarop 12b-1-vergoedingen worden gebruikt, of het kan vereisen dat beleggingsfondsen meer informatie verstrekken over de manier waarop ze worden gebruikt . In april 2015 kondigde de SEC aan dat het aan het beoordelen was of beleggingsfondsen correct 12b-1 kosten gebruikten. In het bijzonder zei de SEC dat het aan het onderzoeken was of beleggingsfondsen 12b-1-plannen hadden goedgekeurd om het gebruik van deze vergoedingen voor distributiekosten toe te staan.

Gebruik van 12b-1-vergoedingen

Volgens de SEC-regelgeving mogen kosten 12b-1 worden gebruikt voor distributiekosten of servicekosten voor aandeelhouders. Servicekosten voor aandeelhouders zijn de kosten van het reageren op vragen van beleggers over het beleggingsfonds, waarbij beleggers op de hoogte worden gehouden over de status van hun belegging en andere gerelateerde services. Een beleggingsfonds hoeft geen plan voor het gebruik van vergoedingen voor deze doeleinden aan te nemen. Het lijkt er niet op dat de SEC zich op dit moment bezighoudt met vergoedingen voor aandeelhoudersdiensten.

In plaats daarvan houdt de SEC zich bezig met distributiekosten. Distributiekosten worden vaak gebruikt om makelaars of anderen die aandelen verkopen aan beleggers te compenseren. In plaats van beleggers die een front-end belasting betalen voor een beleggingsfonds, kunnen fondsen vaak makelaarscommissies betalen via 12b-1 kosten. Fondsen kunnen alleen 12b-1 kosten voor distributiekosten gebruiken als ze een 12b-1 plan hebben aangenomen. De SEC lijkt bezorgd te zijn dat fondsen de 12b-1 kosten gebruiken zonder een dergelijk plan goed te hebben goedgekeurd.

Verder lijkt de SEC bang te zijn dat beleggers onvoldoende te kennen krijgen welke vergoedingen worden betaald. Beleggers denken misschien dat ze hoge belastingkosten op beleggingsfondsen vermijden, maar realiseren zich misschien niet dat ze nog steeds commissies betalen via 12b-1 kosten.