Preferente aandelen hebben een aantal voordelen voor zowel bedrijven als beleggers. Het belangrijkste voordeel voor aandeelhouders is dat preferente aandelen een vast dividend hebben dat moet worden betaald voordat dividenden aan gemeenschappelijke aandeelhouders kunnen worden uitgekeerd. Terwijl dividenden alleen worden betaald als het bedrijf winst maakt, laten sommige typen preferente aandelen (cumulatieve aandelen genoemd) de accumulatie van niet-betaalde dividenden toe. Zodra het bedrijf weer in het zwart staat, moeten alle onbetaalde dividenden worden overgemaakt aan de aandeelhouders, voordat dividenden kunnen worden uitbetaald aan gewone aandeelhouders.
Bovendien hebben preferente aandeelhouders in geval van faillissement en liquidatie een hogere aanspraak op bedrijfsactiva dan gewone aandeelhouders. Dit maakt preferente aandelen, ook preferente aandelen genoemd, met name interessant voor beleggers met een lage risicotolerantie. Het bedrijf garandeert elk jaar een dividend, maar als het er niet in slaagt om winst te maken en moet sluiten, worden preferente aandeelhouders eerder gecompenseerd voor hun investeringen.
Andere soorten preferente aandelen hebben extra voordelen. Converteerbare aandelen laten de aandeelhouder toe om in preferente aandelen te handelen voor een vast aantal gewone aandelen. Dit kan een lucratieve optie zijn als de waarde van gewone aandelen begint te stijgen. Deelnemende aandelen bieden de aandeelhouder de mogelijkheid om extra dividenden boven de vaste rente te genieten als het bedrijf bepaalde vooraf bepaalde winstdoelen behaalt. De verscheidenheid aan preferente aandelen die beschikbaar is en de bijbehorende voordelen, betekent dat dit type belegging een relatief laag risico kan zijn om inkomsten op lange termijn te genereren.
Vanuit het perspectief van de belegger is het belangrijkste nadeel van preferente aandelen dat preferente aandeelhouders niet dezelfde eigendomsrechten in de onderneming hebben als gewone aandeelhouders. Door het ontbreken van stemrechten is het bedrijf niet verplicht aandeelhouders te prefereren zoals het is voor aandeelhouders, maar het gegarandeerde rendement op investeringen compenseert deze tekortkoming grotendeels. Echter, als de rente stijgt, kan het vaste dividend dat zo lucratief leek, snel minder interessant lijken, omdat andere vastrentende waarden met hogere rentes ontstaan.
Preferente aandelen hebben ook een aantal voordelen voor de uitgevende onderneming. Het ontbreken van aandeelhoudersstemrechten die een nadeel lijken te zijn voor beleggers, is gunstig voor het bedrijf, omdat het betekent dat het eigendom niet verwatert door preferente aandelen te verkopen zoals het is wanneer gewone aandelen worden uitgegeven. Het lagere risico voor beleggers betekent ook dat de kosten voor het aantrekken van kapitaal voor de uitgifte van preferente aandelen lager zijn dan die voor uitgifte van gewone aandelen. Het uitgeven van preferente aandelen draagt veel van de voordelen van zowel schulden als eigen vermogen en wordt beschouwd als een hybride zekerheid.
Bedrijven kunnen ook opvraagbare preferente aandelen uitgeven, die hen het recht geven om naar eigen goeddunken aandelen in te kopen. Dit betekent dat als de opvraagbare aandelen worden uitgegeven met een dividend van 6% maar de rentevoeten dalen tot 4%, de onderneming eventuele uitstaande aandelen tegen de marktprijs kan kopen en vervolgens aandelen opnieuw kan uitgeven met een lager dividendpercentage, waardoor de kapitaalkosten dalen. Aandeelhouders vinden dit echter een nadeel.
Het grootste nadeel voor bedrijven is de hogere kostprijs van dit soort aandelenkapitaal ten opzichte van schulden. Echter, financiering door middel van eigen vermogen of voorkeur van aandeelhouders, verlaagt de verhouding schulden / eigen vermogen van een bedrijf, wat zowel door beleggers als door kredietverstrekkers wordt beschouwd als een teken van een goed geleide onderneming.
Wat zijn enkele van de nadelen en nadelen van het gebruik van de cash conversion cycle (CCC) bij het analyseren van een bedrijf?
Begrijpen enkele van de beperkingen waarmee analisten rekening moeten houden bij het gebruik van de cash conversion cycle, of CCC, om een bedrijf te evalueren.
Als een van uw aandelen splitst, maakt dat niet het tot een betere investering? Als een van uw aandelen 2-1 splitst, zou u dan niet twee keer zoveel aandelen hebben? Zou uw aandeel in de winst van het bedrijf dan niet tweemaal zo groot zijn?
Helaas, nee. Om te begrijpen waarom dit het geval is, laten we de werking van een aandelensplitsing bekijken. Kortom, bedrijven kiezen ervoor om hun aandelen te splitsen, zodat ze de handelsprijs van hun aandelen kunnen verlagen tot een bereik dat de meeste beleggers comfortabel vinden. Aangezien menselijke psychologie is wat het is, kopen de meeste beleggers meer gemak bij de aanschaf van bijvoorbeeld 100 aandelen van $ 10 aandelen in plaats van 10 aandelen van $ 100 aandelen.
Wat zijn de voor- en nadelen van het kopen van aandelen in plaats van obligaties?
Dit is een veel voorkomende vraag bij beleggers. Aandelen en obligaties verschillen enorm in hun structuren, uitbetalingen, rendement en risico's. Om deze vraag te beantwoorden, moeten we een korte beschrijving van zowel aandelen als obligaties doornemen. Een obligatie is een vorm van schuld waarmee u de geldschieter bent in plaats van de kredietnemer.