a:

De belangrijkste factoren die de aandelenkoersen in de chemische sector beïnvloeden zijn rentetarieven, inflatie, economische groei en inkomsten. De chemische sector is een integraal onderdeel van de wereldeconomie; het is een essentiële input voor vrijwel alle industrieën, waaronder kleding, industrie, automakers en energie. Zonder chemicaliën zouden veel facetten van het moderne menselijke leven gewoonweg niet mogelijk zijn. Daarom besteden beleggers bijzonder veel aandacht aan de ontwikkelingen in de chemische sector om hun kennis van de economie te verbeteren.

Economische groei, rentetarieven en inflatie neigen samen te bewegen, aangezien centrale banken de rentetarieven verhogen wanneer zich een toename van de inflatoire dreiging voordoet. Renteverlagingen zijn een functie van centrale banken die de economie willen stimuleren. Chemische aandelen hebben de neiging hun best te doen wanneer de rentevoeten uitbodemen en vervolgens hoger worden.

Bedrijven in de chemische sector zijn enorm, met operaties over de hele wereld, dus ze moeten grote sommen geld lenen. Goedkopere rentetarieven leiden tot lagere rentekosten, waardoor de winst stijgt, waardoor de effecten van de zwakke vraag als gevolg van de slechte economische groei worden gematigd. Dit creëert kansen voor waardegedreven investeerders om aandelen op te halen in bedrijven die worden verdisconteerd als gevolg van buitensporige leverage en pessimisme over de economie.

Naarmate de economie groeit, stijgen de kortetermijnrente doordat er meer concurrentie is om kapitaal aan te trekken. Natuurlijk leidt economische groei tot hogere inkomsten en inkomsten naarmate de economische activiteit aantrekt. Op een gegeven moment raakt de inflatie verankerd en beginnen ook de langetermijnrente te stijgen. Hoewel deze omstandigheden voor veel bedrijven nogal bearish zijn, ziet de chemische sector in dit scenario meerdere groei.

Dit is in wezen een opmaat voor fusies en overnames (M & A). Nu de economie bloeit en de inflatie onder druk komt te staan, hebben chemische bedrijven prijszettingsmacht en liggen ze in de buurt van contanten. Velen willen de productie uitbreiden. Met inflatie zijn de kosten van het bouwen van nieuwe productiefaciliteiten hoger dan normaal; veel bedrijven kopen dus concurrenten op omdat het goedkoper is en het marktaandeel vergroot. Daarom is deze fase van de bedrijfscyclus dat chemische bedrijven de sterkste koerswinsten zien, vooral op relatieve basis.

De waardering van chemische bedrijven neemt toe naarmate hun inkomsten en winsten stijgen vanwege de sterke economie en de multiples-stijging in afwachting van fusies en overnames. Wanneer de economische groei begint te struikelen, komen veel van de bedrijven die te veel schulden hebben aangegaan om concurrenten te kopen of de productie uit te breiden, in de problemen omdat de inkomsten dalen terwijl de kosten hoog blijven.Dit begint het deel van de conjunctuurcyclus waarin de chemische sector het bustedeel van zijn cyclus ervaart.

Vanwege de hoge schuldenlast en de cyclische aard van de vraag zijn chemische bedrijven kwetsbaar voor faillissement. Wanneer angst de overheersende emotie in de markt wordt, kan de sector liquidatie zien en aantrekkelijke kansen creëren voor waarde-investeerders. Zolang het bedrijf een voldoende sterke balans heeft om te overleven, stuitert de aandelenkoers terug zodra de economische omstandigheden verbeteren.