a:

De Standard & Poor's 500-index is de meest gebruikte benchmark voor het bepalen van de toestand van de algehele economie. Veel beleggers gebruiken de S & P 500 ook als maatstaf voor hun individuele portefeuilles. Het centrale voordeel van het gebruik van de S & P 500 als benchmark is de brede marktbreedte van de large-cap bedrijven die in de index zijn opgenomen. De index kan een breed beeld geven van de economische gezondheid van de Verenigde Staten.

Er zijn echter nadelen aan het gebruik van de S & P 500 als een benchmark voor individuele portfolioprestaties. De meeste beleggers zijn breed gespreid over andere activa dan aandelen, zoals obligaties, edelmetalen en contanten, waarvan de waarden niet worden weerspiegeld in de S & P 500. De index bevat alleen grotere marktkapitalisatiebedrijven uit de Verenigde Staten. Beleggers kunnen daarentegen small-capbedrijven of buitenlandse bedrijven in hun portefeuilles bezitten. Het gebruik van de S & P 500 als benchmark kan een onnauwkeurige maatstaf zijn voor het rendement van de portefeuille voor individuele beleggers.

Het Dow Jones Industrial Average was vroeger de belangrijkste graadmeter voor de economische gezondheid van de Verenigde Staten, maar die index bevat slechts 30 bedrijven en is beperkt in de sectoren die het vertegenwoordigt. De S & P 500 is uitgegroeid tot de leidende beursindex vanwege zijn bredere reikwijdte. Veel hedgefondsen vergelijken hun jaarlijkse prestaties met de S & P 500, waarbij ze ernaar streven alpha te realiseren die het rendement van de index overschrijden.

Naast het brede toepassingsgebied is een ander voordeel van de S & P 500 dat componenten van de index elk kwartaal worden bijgewerkt. Een commissie bepaalt welke bedrijven in de index moeten worden opgenomen. De overwogen factoren omvatten een marktkapitalisatie van meer dan $ 5. 3 miljard, een publieke float van ten minste 50%, hoofdkantoor in de VS, voldoende liquiditeit en financiële levensvatbaarheid. Bedrijven moeten zes tot twaalf maanden na hun beursintroductie (IPO's) hebben gehandeld voordat ze in aanmerking kwamen voor opname in de index. Vanaf 2015 bevat de index activa met een waarde van ongeveer $ 1. 7 biljoen. Door de indexcomponenten bij te werken, kan de index de staat van de large-capmarkt nauwkeurig weergeven.

Een nadeel van het gebruik van de S & P 500 voor benchmarkdoeleinden is dat de index disproportioneel wordt gewogen naar grotere bedrijven. De top 50 bedrijven volgens marktkapitalisatie vertegenwoordigen ongeveer 50% van de waarde van de index. Deze 50 bedrijven hebben een grotere impact op de indexberekening. Scherpe prijsbewegingen in de grotere bedrijven hebben een ongepaste invloed op de totale index. De S & P 500 gebruikt voor de constructie een gewogen marktkapitalisatie. De index neemt het aantal aandelen vermenigvuldigd met de huidige marktaandeelprijs om de marktkapitalisatie voor elk bedrijf te bepalen.Alle marktkapitalisaties worden vervolgens bij elkaar opgeteld en vervolgens gedeeld door een getal dat de indexdeler wordt genoemd. Het resultaat van die berekening is de indexwaarde.