a:

Kleine bedrijven staan ​​voor de constante uitdaging om betaalbaar kapitaal op te halen om bedrijfsactiviteiten te financieren. Aandelenfinanciering bestaat in een breed scala van vormen, waaronder durfkapitaal, een beursintroductie, zakelijke leningen en private plaatsing. Gevestigde bedrijven kunnen de route van een beursintroductie kiezen om kapitaal aan te trekken door aandelen van bedrijfsaandelen te verkopen. Deze strategie kan echter complex en kostbaar zijn en is mogelijk niet geschikt voor kleinere, minder gevestigde bedrijven.

Als alternatief voor een beursintroductie kunnen bedrijven die aandelen aan beleggers willen aanbieden, een investering in private placement voltooien. Met deze strategie kan een bedrijf aandelen van bedrijfsaandelen privé verkopen aan een selecte groep beleggers in plaats van aan het publiek. Private placement heeft voordelen ten opzichte van andere equity-financieringsmethoden, waaronder minder lastige wettelijke vereisten, lagere kosten en tijd, en het vermogen om een ​​privébedrijf te blijven.

Regelgevingsvereisten voor onderhandse plaatsing

Wanneer een bedrijf besluit om aandelen van een eerste openbare aanbieding uit te geven, vereist de Amerikaanse effecten- en wisselcommissie dat het bedrijf aan een lange lijst met vereisten voldoet. Gedetailleerde financiële rapportage is nodig wanneer een eerste openbare aanbieding wordt gedaan en elke aandeelhouder moet te allen tijde toegang hebben tot de jaarrekening van de onderneming. Deze informatie moet investeerders voldoende informatie verschaffen zodat ze weloverwogen beleggingsbeslissingen kunnen nemen.

Private plaatsingen worden aangeboden aan een kleine groep van geselecteerde beleggers in plaats van aan het publiek. Bedrijven die dit type financiering gebruiken, hoeven dus niet aan dezelfde meldings- en openbaarmakingsregels te voldoen. In plaats daarvan zijn financieringsovereenkomsten voor private placement vrijgesteld van SEC-regels krachtens Regulation D. De SEC heeft minder zorgen over de mate van kennis van beleggingen van deelnemende beleggers. omdat meer geavanceerde beleggers (zoals pensioenfondsen, beleggingsfondsen en verzekeringsmaatschappijen) het merendeel van de private placement shares kopen.

Opgeslagen kosten en tijd

Aandelenfinancieringstransacties, zoals beursintroducties en risicokapitaal, hebben vaak tijd nodig om te configureren en af ​​te ronden. Er zijn uitgebreide doorlichtingsprocessen van de SEC en durfkapitaalondernemingen waarmee bedrijven die dit soort kapitaal zoeken, moeten voldoen voordat ze geld ontvangen. Het invullen van alle benodigde vereisten kan tot een jaar duren en de kosten die daarmee gepaard gaan, kunnen een belasting voor het bedrijf zijn.

De aard van een private plaatsing maakt het financieringsproces veel minder tijdrovend en veel minder kostbaar voor het ontvangende bedrijf.Omdat er geen registratie van effecten nodig is, zijn er minder juridische kosten verbonden aan deze strategie in vergelijking met andere financieringsopties. Bovendien resulteert het kleinere aantal beleggers in de deal in minder onderhandeling voordat het bedrijf financiering ontvangt.

Private Means Private

Het grootste voordeel van een private plaatsing is het vermogen van het bedrijf om een ​​privébedrijf te blijven. De vrijstelling op grond van Verordening D staat bedrijven toe kapitaal aan te trekken met behoud van financiële gegevens in plaats van elk kwartaal informatie aan het publiek te onthullen. Een bedrijf dat via een private plaatsing in belegging komt, hoeft ook geen zetel in de raad van bestuur of een leidinggevende functie aan de groep van beleggers op te geven. In plaats daarvan blijft de zeggenschap over bedrijfsactiviteiten en financieel beheer bij de eigenaar, in tegenstelling tot een venture capital-deal.