a:

Kasstromen uit operationele activiteiten is een deel van het kasstroomoverzicht dat de bronnen en het gebruik van contanten uit lopende reguliere bedrijfsactiviteiten in een bepaalde periode toelicht. De sectie kasstromen uit operationele activiteiten omvat doorgaans nettowinst uit de winst- en verliesrekening, aanpassingen aan het nettoresultaat en wijzigingen in werkkapitaal.

Het nettoresultaat is meestal het eerste regelitem in de sectie over operationele activiteiten van het kasstroomoverzicht. Deze waarde, die de winstgevendheid van een bedrijf meet, is rechtstreeks afgeleid van de nettowinst die wordt weergegeven in de resultatenrekening van de onderneming voor de overeenkomstige periode. Het kasstroomoverzicht moet vervolgens het nettoresultaat afstemmen op de nettokasstromen door niet-contante uitgaven zoals afschrijvingen en amortisatie terug te storten. Soortgelijke aanpassingen worden gemaakt voor niet-contante uitgaven of inkomsten, zoals op aandelen gebaseerde compensatie of niet-gerealiseerde winsten uit wisselkoersverschillen.

De kasstromen uit de sectie operationele activiteiten weerspiegelen ook de veranderingen in werkkapitaal. Een positieve verandering in activa van de ene periode naar de volgende wordt geboekt als een uitgaande kasstroom, terwijl een positieve verandering in passiva wordt geregistreerd als een instroom van kasmiddelen. Voorraden, debiteuren, belastingvorderingen, overlopende opbrengsten en uitgestelde opbrengsten zijn veelvoorkomende voorbeelden van activa waarvoor een waardeverandering zal worden weerspiegeld in de kasstroom uit operationele activiteiten. Betaalde schulden, belastingverplichtingen en overlopende rekeningen zijn veelvoorkomende voorbeelden van verplichtingen waarvoor een waardeverandering wordt weerspiegeld in de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten.

Veel regelitems in het kasstroomoverzicht horen niet thuis in het gedeelte over operationele activiteiten. Aanvullingen op materiële vaste activa, geactiveerde softwarekosten, contante betalingen bij fusies en overnames, de aankoop van verhandelbare effecten en de opbrengsten van de verkoop van activa zijn allemaal voorbeelden van boekingen die moeten worden opgenomen in de sectie cashflow van investeringsactiviteiten. Opbrengsten uit de uitgifte van aandelen, opbrengsten uit de uitgifte van schulden, uitgekeerde dividenden, contanten betaald voor de terugkoop van gewone aandelen en contanten betaald om met pensioen te gaan, zijn alle boekingen die moeten worden opgenomen in de rubriek 'Kasstroom uit financieringsactiviteiten'. Kasstromen uit investerings- en financieringsactiviteiten worden niet beschouwd als onderdeel van lopende reguliere bedrijfsactiviteiten.

Overweeg bijvoorbeeld het Apple Inc. fiscale jaar 2014 10-K. Apple boekte een jaarlijks netto-inkomen van $ 39. 5 miljard en netto kasstromen uit operationele activiteiten van $ 58. 7 miljard. Dit omvat een $ 7. 9 miljard correctie voor afschrijvingen en amortisatie, een $ 2. 9 miljard aanpassingen voor op aandelen gebaseerde compensatiekosten en $ 2. 3 miljard voor uitgestelde belastingen.Veranderingen in operationele activa en passiva omvatten een $ 4. 2 miljard uitgaande kasstromen voor debiteuren, wat overeenkomt met een toename van de waarde in de debiteurenactiva op de balans, wat wijst op een netto toename van de in rekening gebrachte verkopen die nog niet door Apple zijn geïncasseerd. Evenzo is er een $ 5. 9 miljard cash-instroom van crediteuren. Dit komt overeen met een toename van de crediteurenadministratie op de balans, wat wijst op een nettotoename van de kosten die aan Apple zijn doorberekend en die nog niet zijn betaald.