a:

Belemmeringen voor toegang tot financiële-dienstenmarkten zijn onder meer licentiewetten, kapitaalvereisten, toegang tot financiering, naleving van wet- en regelgeving en veiligheidskwesties. Onder verschillende marktsectoren heeft de financiële sector een uniek gecompliceerde relatie met concurrentie en toegangsbelemmeringen. Dit is grotendeels te wijten aan twee factoren: de perceptie van banken en andere financiële intermediairs als een drijvende kracht achter economische stabiliteit of instabiliteit en een heersende theorie onder vele beleidsmakers dat "buitensporige concurrentie" bij financiële diensten schadelijk is voor de algehele sectorefficiëntie.

Theorie en concurrentie

Veel neoklassieke en vrijemarkteconomen hebben betoogd dat meer concurrentie in financiële diensten zou leiden tot lagere kosten en verbeterde efficiëntie. Deze argumenten beweren dat de prikkels voor vrije concurrentie een sfeer kunnen creëren bij financiële intermediairs die de kwaliteit, klantgerichtheid en productinnovatie zouden verbeteren. De theoretische modellen van Besanko en Thakor (1992) suggereren verder dat financiële producten en kapitaalstructuren heterogeen zijn en een versoepeling van toetredingsdrempels zou leiden tot dalende kredietkosten en een stijgende rente op depositorekeningen. Dit zou uiteindelijk leiden tot hogere groeipercentages in de grotere economie.

De bredere academische en beleidsgemeenschap beweert echter dat concurrentie en stabiliteit niet perfect gecorreleerd zijn in financiële diensten. Sommigen suggereren dat franchisewaarde belangrijk is voor het handhaven van prikkels voor voorzichtig gedrag. Dit laat niet alleen ruimte voor financiële regelgevers om het vertrek en de toetreding in de sector in evenwicht te houden, maar dwingt eerder tot de implementatie van stabiliteitsbewuste voorschriften. Dit standpunt is met name sterk wanneer het wordt toegepast op het bankwezen, waar de marktconcentratie ervoor kan zorgen dat banken ervoor kiezen om veiliger leenpraktijken na te streven.

Soorten toetredingsdrempels

De specifieke toetredingsdrempels die er zijn, zijn verschillend voor afzonderlijke financiële dienstverleningsindustrieën. De belemmeringen voor nieuwe banken zijn bijvoorbeeld anders dan obstakels voor nieuwe broker-dealers of verzekeringsmaatschappijen. Veel verschillen bestaan ​​ook in verschillende staten, landen en economische klimaten. Het is algemeen aanvaard dat technologie en globalisering de aard van concurrentie in de sector financiële dienstverlening veranderen, zonder overeenstemming over wat die veranderingen met zich mee kunnen brengen.

Het is over het algemeen erg duur om een ​​nieuw bedrijf voor financiële dienstverlening op te zetten. Hoge vaste kosten en grote verzonken kosten bij de productie van wholesale financiële diensten maken het voor startups moeilijk om te concurreren met grote bedrijven die schaalefficiëntie hebben.Regelgevingsbelemmeringen bestaan ​​tussen commerciële banken, investeringsbanken en andere instellingen en in veel gevallen volstaan ​​de nalevingskosten en de dreigende rechtszaken om nieuwe producten of bedrijven ervan te weerhouden de markt te betreden.

Compliance- en licentiekosten zijn onevenredig schadelijk voor kleinere bedrijven. Een financiële dienstverlener met een grote marktkapitalisatie hoeft niet zo veel van een percentage van zijn middelen toe te wijzen dat hij niet in de problemen komt met de Securities and Exchange Commission (SEC), de Truth in Lending Act (TILA), eerlijke incassopraktijken Wet (FDCPA), Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) of een groot aantal andere agentschappen en wetten.

Er moet worden opgemerkt dat de dereguleringsbewegingen in de financiële dienstverlening sterk waren in de periode tussen 1980 en 2007. Een studie uit 2003 van de branchespecifieke deregulering van de Verenigde Staten wees uit dat de afschaffing van de beperkingen binnen de staten en de interstatelijke banken werd gevolgd door "betere prestaties van de reële economie". De staatseconomieën groeiden "sneller" en "de macro-economische stabiliteit verbeterde."

Bezorgdheid over deregulering kwam opnieuw naar voren in de nasleep van de financiële crisis van 2008. Of er meer toezicht wordt gehouden of dat de regelgeving voor financiële dienstverleners ongewenste toetredingsdrempels creëert, is onderwerp van veel discussie.