Een van de basisconcepten waarmee beleggers vertrouwd moeten raken, is hoe obligaties geprijsd zijn. Obligaties handelen niet zoals aandelen doen. De prijsmechanismen die veranderingen op de obligatiemarkt veroorzaken, zijn lang niet zo intuïtief als het zien van aandelen of beleggingsfondsen in waarde stijgen. Obligaties zijn leningen; wanneer u een obligatie koopt, doet u een lening aan het uitgevende bedrijf of de overheid. Elke obligatie heeft een nominale waarde en kan worden verhandeld tegen pari, premie of korting. De rente betaald op een obligatie is vast, maar het rendement - de rentebetaling ten opzichte van de huidige obligatiekoers - fluctueert als de prijs van de obligatie fluctueert.
Simpel gezegd, de obligatiekoersen fluctueren op de open markt als reactie op vraag en aanbod van de obligatie. De prijs van een obligatie wordt bepaald door de verwachte kasstroom naar het heden te verdisconteren met behulp van een disconteringsvoet. Drie primaire invloeden op de prijsstelling van obligaties op de open markt zijn vraag en aanbod, leeftijdsopbouw en ratings.
Obligaties worden uitgegeven met een nominale nominale waarde en worden tegen pari verhandeld wanneer de huidige prijs gelijk is aan de nominale waarde. Obligaties worden tegen een premie verhandeld wanneer de huidige prijs groter is dan de nominale waarde. Een obligatie met een nominale waarde van $ 1, 000 met een waarde van $ 1, 200 wordt bijvoorbeeld met een premie verhandeld. Kortingsobligaties zijn het tegenovergestelde, verkopen voor minder dan de vermelde nominale waarde.
Obligaties met een lagere prijs hebben hogere opbrengsten en zijn daarom aantrekkelijker. Zo betaalt een obligatie met nominale waarde van $ 1, 000 met een rentepercentage van 6% elk jaar $ 60 aan jaarlijkse rente, ongeacht de huidige handelsprijs. Rentebetalingen zijn vastgesteld. Wanneer de obligatie momenteel voor $ 800 wordt verhandeld, creëert die rentebetaling van $ 60 een presentierendement van 7,5%. Aangezien je liever $ 800 betaalt om $ 60 te verdienen dan $ 1, 000 te betalen om diezelfde $ 60 te verdienen, zijn obligaties met hogere opbrengsten betere aankopen.
De leeftijd van een obligatie ten opzichte van de looptijd heeft een aanzienlijk effect op de prijsvorming. Obligaties worden volledig (tegen nominale waarde) betaald wanneer ze vervallen, hoewel er opties zijn om bepaalde obligaties te callen of af te lossen voordat ze vervallen. Aangezien een obligatiehouder dichter bij het ontvangen van de volledige nominale waarde komt als de vervaldatum nadert, beweegt de prijs van de obligatie in de richting van zijn ouderdom.
Leeftijd en vraag naar obligaties beïnvloeden de prijzen, en de ratings voor obligaties en hun emittenten hebben ook een grote impact. Er zijn drie primaire ratingbureaus en de ratings die zij toewijzen, fungeren als signalen voor beleggers over de kredietwaardigheid en veiligheid van de obligaties. Aangezien obligatiehouders minder snel obligaties kopen met een lage rating (en dus een lagere kans op terugbetaling door de emittent), zal de prijs van die obligaties waarschijnlijk dalen.
Ik ben een eerste koper van een huis. Als ik een distributie van mijn 401 (k) neem om land en een huis te kopen, moet ik dan een boete betalen voor deze verdeling? Ook, wat voor soort formulier moet ik indienen bij mijn belastingen, waaruit blijkt dat de IRS $ 10, 000 in de richting van een ho
Ging, zoals u misschien al weet, dan moet u aan bepaalde vereisten voldoen, uiteengezet in de 401 (k ) plan document, om in aanmerking te komen voor een uitkering uit het plan. Uw werkgever of planbeheerder geeft u een lijst met de vereisten. Bedragen die aan uw 401 (k) -plan zijn onttrokken en die worden gebruikt voor de aankoop van uw woning, zijn onderworpen aan inkomstenbelasting en een boete voor vroegtijdige distributie van 10%.
Als ik een obligatie van $ 1 000 met een coupon van 10% en een looptijd van 10 jaar koop, ontvang ik dan elk jaar $ 100, ongeacht wat de opbrengst is?
Simpel gezegd: ja, dat zal je wel. Het mooie van een vastrentend effect is dat de belegger een bepaald bedrag aan contanten kan verwachten, op voorwaarde dat het obligatie- of schuldinstrument tot de vervaldatum wordt aangehouden (en de emittent niet in gebreke blijft). De meeste obligaties betalen halfjaarlijks rente, wat betekent dat u elk jaar twee betalingen ontvangt.
Wat is het verschil tussen een obligatie en een obligatie?
Obligaties en obligaties kunnen worden gebruikt om kapitaal aan te trekken, maar obligaties worden doorgaans uitgegeven om kortetermijnkapitaal op te wekken voor aankomende uitgaven of om te betalen voor uitbreidingen.