Inhoudsopgave:
In de financiële wereld vertegenwoordigt een converteerbare obligatie een hybride beveiliging die kenmerken en risico's biedt voor schulden en aandelen. Hoewel een converteerbare obligatie het renterisico kan beperken, stelt dit beleggers doorgaans bloot aan een verhoogd kredietrisico in vergelijking met gewone vastrentende effecten. Converteerbare obligaties kunnen ook worden gebruikt om het neerwaartse marktrisico te verminderen ten koste van doorgaans lagere liquiditeit dan voor aandelen. De waarde van een converteerbare obligatie fluctueert afhankelijk van de kredietwaardigheid van het bedrijf en de waarde van de onderliggende aandelen. De opgehaalde converteerbare obligatie verwijst naar een situatie waarin de onderliggende aandelen aanzienlijk lager zijn dan de conversieprijs en de obligatie meer als een schuld dan als een eigen vermogen handelt.
Converteerbare Obligaties
Een converteerbare obligatie stelt beleggers in staat om de obligatie onder specifieke voorwaarden in aandelen te converteren. Doorgaans kan de obligatie worden geconverteerd naar een bepaald aantal aandelen van een bedrijf als de huidige aandelenkoers de conversieprijs overschrijdt. De conversiepremie op een converteerbare obligatie verwijst naar het bedrag waarmee de conversieprijs de marktprijs van het bedrijf overschrijdt. Een converteerbare obligatie is een vastrentende beveiliging met een ingesloten optie en het waarderen ervan kan gecompliceerd zijn.
Busted Convertible Bond
De prijs van een converteerbare obligatie kan helemaal niet schommelen wanneer de marktrente verandert als de conversieprijs aanzienlijk lager is dan de marktprijs. In dit scenario gedraagt de obligatie zich meer als een eigen vermogen. Als de marktprijs echter aanzienlijk lager is dan de conversieprijs, meestal met 50% of meer, fungeert een converteerbare obligatie als gewone schuld. De converteerbare obligatie wordt beschouwd als opgepakt en het rendement en de prijs fluctueren voornamelijk met veranderingen in de marktrente en de kredietkwaliteit van het bedrijf, aangezien de waarschijnlijkheid van conversie voor de vervaldatum zeer laag wordt geacht.
Wat is een converteerbare obligatie?
Een converteerbare obligatie is een obligatie uitgegeven door een onderneming die, in tegenstelling tot een reguliere obligatie, de obligatiehouder de mogelijkheid biedt om in te kopen in de obligatie voor aandelen in het bedrijf dat de obligatie heeft uitgegeven. Dit geeft de obligatiehouder zowel een vastrentende belegging met couponbetalingen als de mogelijkheid om te profiteren van een stijging van de aandelenkoers van het bedrijf.
Wat is het verschil tussen converteerbare en reverse converteerbare obligaties?
Het verschil tussen een reguliere converteerbare obligatie en een omgekeerde converteerbare obligatie zijn de opties die aan de obligatie zijn verbonden. Hoewel een converteerbare obligatie de obligatiehouder het recht geeft om het actief om te zetten in eigen vermogen, geeft een omgekeerde converteerbare obligatie de emittent het recht om in aandelen om te zetten. Om na te gaan, geven converteerbare obligaties houders van obligaties het recht om hun obligaties op een later tijdstip om te zetten
Wat is het verschil tussen een obligatie en een obligatie?
Obligaties en obligaties kunnen worden gebruikt om kapitaal aan te trekken, maar obligaties worden doorgaans uitgegeven om kortetermijnkapitaal op te wekken voor aankomende uitgaven of om te betalen voor uitbreidingen.