a:

Boekwaarde en intrinsieke waarde zijn twee manieren om de waarde van een bedrijf te meten.

Eenvoudig uitgedrukt, de boekwaarde is gebaseerd op de waarde van het totale vermogen minus de waarde van het totaal van de passiva - het probeert de nettoactiva te meten die een bedrijf tot op heden heeft opgebouwd. In theorie is dit het bedrag dat de aandeelhouders zouden ontvangen als het bedrijf volledig zou worden geliquideerd. Bijvoorbeeld als een bedrijf $ 23 heeft. 2 miljard aan activa en $ 19. 3 miljard in verplichtingen, zou de boekwaarde van het bedrijf het verschil van $ 3 zijn. 9 miljard (boekwaarde). Om dit aantal uit te drukken in termen van boekwaarde per aandeel, neemt u gewoon de boekwaarde en deelt u deze door het aantal uitstaande aandelen. Als een bepaald bedrijf momenteel onder zijn boekwaarde handelt, wordt het vaak als ondergewaardeerd beschouwd.

Er zijn echter verschillende problemen die zich voordoen bij het gebruik van boekwaarde als een maatstaf voor waarde. Het is bijvoorbeeld onwaarschijnlijk dat de waarde die het bedrijf zou ontvangen in liquidatie gelijk zou zijn aan de boekwaarde per aandeel. Desalniettemin kan het nog steeds worden gebruikt als een nuttige benchmark om te schatten hoeveel de aandelen van een winstgevend bedrijf kunnen dalen als de markt er zuur op raakt.

Intrinsieke waarde is een waardebepaling op basis van de toekomstige inkomsten die een bedrijf naar verwachting voor zijn investeerders zal genereren - het probeert de totale nettoactiva te meten die een bedrijf naar verwachting in de toekomst zal bouwen. Het wordt beschouwd als de werkelijke waarde van het bedrijf vanuit een beleggingsoogpunt en wordt berekend door de contante waarde van de inkomsten (toe te rekenen aan beleggers) die een bedrijf naar verwachting zal genereren in de toekomst te nemen, samen met de toekomstige verkoopwaarde van het bedrijf. Het idee achter deze maatregel is dat de aankoop van een aandeel de eigenaar recht geeft op zijn of haar aandeel in de toekomstige inkomsten van het bedrijf. Als alle toekomstige inkomsten nauwkeurig bekend zijn samen met de definitieve verkoopprijs, kan de werkelijke waarde van het bedrijf worden berekend.

Als we bijvoorbeeld aannemen dat een bedrijf er één jaar zal zijn en $ 1, 000 zal genereren voordat het voor $ 10.000 wordt verkocht, kunnen we de intrinsieke waarde van het bedrijf vinden. Aan het einde van het jaar zullen we $ 11.000 hebben ontvangen. Als ons vereiste rendement 10% is, is de huidige waarde van de toekomstige inkomsten en verkoopprijs $ 10.000. Als we meer dan $ 10 zouden betalen, Voor het bedrijf, zou ons vereiste rendement niet worden gehaald.

Ga voor meer informatie naar Value by The Book , A Guide to Stock Picking Strategies en de Ratio Analysis Tutorial .