Negatieve selectie vindt plaats wanneer er een gebrek aan symmetrische informatie is voorafgaand aan een deal tussen een koper en een verkoper, terwijl moreel risico optreedt wanneer er asymmetrische informatie tussen twee partijen is en gedragsverandering van één feest na een deal is geslagen. Moreel risico en ongunstige selectie zijn twee termen die worden gebruikt in de economie, risicobeheer en verzekeringen om situaties te beschrijven waarin een partij in het nadeel is.
Nadelige selectie beschrijft een ongewenst resultaat vanwege de situatie waarin een partij van een deal meer accurate en andere informatie heeft dan de andere partij. De partij met minder informatie is in het nadeel van de partij met meer informatie. De asymmetrie veroorzaakt een gebrek aan efficiëntie in de prijs en hoeveelheid goederen en diensten.
Stel bijvoorbeeld dat er twee groepen mensen in de bevolking zijn, degenen die roken en niet sporten en degenen die niet roken en sporten. Het is algemeen bekend dat degenen die roken en niet sporten een kortere levensverwachting hebben dan mensen die niet roken en sporten. Stel dat er twee personen zijn die een levensverzekering willen kopen, een die rookt en niet traint en een die niet rookt en dagelijks oefeningen doet. De verzekeringsmaatschappij kan echter geen onderscheid maken tussen de persoon die rookt en niet uitoefent en de andere persoon.
De verzekeringsmaatschappij vraagt de personen om vragenlijsten in te vullen om ze te onderscheiden. De persoon die rookt en niet oefent, weet echter dat eerlijk antwoorden betekent hogere verzekeringspremies, dus liegt hij en zegt hij dat hij niet dagelijks rookt en oefeningen doet. Dit leidt tot ongunstige selectie, waarbij de levensverzekeringsmaatschappij in het nadeel is en vervolgens dezelfde premie aan beide personen in rekening brengt. De verzekering is echter waardevoller voor de niet-rokers dan de niet-rokers, omdat de ene partij meer te winnen heeft.
Omgekeerd ontstaat moreel risico wanneer een partij misleidende informatie verstrekt en zijn gedrag verandert wanneer hij niet geconfronteerd wordt met de gevolgen van het risico dat hij neemt. Stel bijvoorbeeld dat een huiseigenaar geen thuisverzekering of een overstromingsverzekering heeft en in een overstromingsgebied woont. De huiseigenaar is heel voorzichtig en schrijft zich in voor een huisbeveiligingssysteem dat inbraken helpt voorkomen. Wanneer er stormen zijn, bereidt hij zich voor op overstromingen door de riolering en meubilair te verwijderen om schade te voorkomen.
De huiseigenaar is het echter zat om zich altijd zorgen te maken over mogelijke inbraken en voorbereidingen voor overstromingen, dus koopt hij een woning en een overstromingsverzekering. Nadat zijn huis is verzekerd, verandert zijn gedrag en is hij minder oplettend, laat zijn deuren ontgrendeld, sluit hij zich af voor het binnenlandse beveiligingssysteem en bereidt hij zich niet voor op overstromingen.In dit geval wordt de verzekeringsmaatschappij geconfronteerd met de gevolgen en risico's van overstromingen en inbraken en ontstaat het probleem van moreel risico.
Wat is het verschil tussen het rendement van aandelen en het rendement van een obligatie?
Onderzoek en begrijp de verschillende betekenissen van de beleggingsterm "rendement" zoals deze wordt toegepast op aandelenbeleggingen en obligatiebeleggingen.
Wat is het verschil tussen het eigen vermogen en het eigen vermogen van een onderneming?
Begrijpt het verschil en de onderlinge samenhang tussen het eigen vermogen van een onderneming en het werkelijke totale nettovermogen van de onderneming.
Wat is het verschil tussen ex-ante moreel risico en ex-post moral hazard?
Leren wat moreel risico is, het verschil tussen ex-ante morele risico's en ex-post morele risico's en de gedragsveranderingen die samenhangen met de twee.