a:

Om de juiste beslissingen te nemen in obligatiebeleggingen, is het belangrijk om het concept van de rendementsberekeningen die obligaties ontvangen te begrijpen. Als een belangrijk aspect van het beleggen van basics, zijn obligatierendementen de rendementspercentages die u ontvangt na de aankoop van een obligatie en zijn de boekhoudkundige metingen waarmee u de ene obligatie met de andere kunt vergelijken. Twee rendementsberekeningen worden over het algemeen geëvalueerd als het gaat om het selecteren van opvraagbare obligaties voor een portefeuille: yield to maturity en yield to call.

Rendement tot einde looptijd

De Rendement-tot-vervaldatum-berekening van een obligatie verschaft u het totale rendement dat u zou ontvangen als de obligatie gedurende de eindvervaldag werd aangehouden. Opbrengst tot vervaldag gaat ervan uit dat alle rentebetalingen worden ontvangen vanaf de datum van aankoop totdat de obligatie de vervaldatum bereikt en dat elke betaling opnieuw wordt geïnvesteerd tegen hetzelfde tarief als de oorspronkelijke obligatie. U kunt echter de contante koers gebruiken om de marktwaarde van een aankoop te bepalen, omdat deze waarde rekening houdt met fluctuerende rentetarieven. De opbrengst tot einde looptijd is gebaseerd op de couponrente, de nominale waarde, de aankoopprijs en het jaar tot de vervaldatum, berekend als:

Opbrengst tot einde looptijd = {Couponrente + (nominale waarde - Aankoopprijs / jaren tot einde looptijd)} / {nominale waarde + Aankoopprijs / 2}

Opbrengst voor

obligatiebeleggers, is het belangrijk om ook het rendement te bepalen, of het totale rendement dat zou worden ontvangen als de gekochte obligatie werd aangehouden tot de calldatum in plaats van de volledige looptijd. Omdat het onmogelijk is om te weten wanneer een emittent een obligatie kan callen, kunt u deze berekening alleen schatten op basis van de couponrente van de obligatie, de tijd tot de eerste (of tweede) calldatum en de marktprijs.