a:

Er zijn twee verschillende versies van de Negative Volume Index, of NVI, samen met één hybride versie die van beide afkomstig is. Ongeacht welke wordt gebruikt, het NVI fungeert als een cumulatieve indicator die het volumegedreven momentum achter marktbewegingen volgt. De functionaliteit is tweeledig: de bevestiging of afwijzing van trendsterkte en het anticiperen op trend- en omkeringsontwikkeling.

Oorspronkelijk werd het NVI berekend op basis van een nettoverschil tussen oplopende en afnemende emissies van de New York Stock Exchange, een formule die het meest vergelijkbaar is met de Vooruitgang / Dallijn. Toen deze versie na een reeks valse signalen in de jaren zestig van de vorige eeuw tekortschoot, raakte de NVI in het ongewisse. Een andere versie ontstond halverwege de jaren zeventig door de inspanningen van Norman Fosback, technicus en analist voor Stock Market Logic.

AD:

Fosback heeft drie aanpassingen gedaan aan de originele NVI. Hij verwijderde de regel met de netto problemen en verving een percentage-gebaseerd verschil tussen voorschotten en dalingen. Er is een basisindexniveau van 100 toegevoegd om de relatieve sterkte gemakkelijker te kunnen meten en, op basis van de eerste twee wijzigingen, koop- en verkoopsignalen te creëren die draaien om de relatie tussen de huidige NVI-trends en het 255-dagen exponentiële voortschrijdend gemiddelde, of EMA.

AD:

Het NVI houdt zich bezig met netto dalingen in volume, dus de cumulatieve NVI-waarde is onveranderd wanneer het volume toeneemt. Dit is de tegenovergestelde functie van de Positive Volume Index of PVI. Volgens Fosback hebben bull markets de voorkeur wanneer de NVI-trends hoger zijn dan de 255-daagse EMA, en de bearmarkten zijn favoriet als deze trends lager zijn dan die van de EMA. Sommige voorstanders van de index blijven de originele regel samen met de gewijzigde versie van Fosback uitzetten, in de overtuiging dat het origineel superieur is in het bevestigen van de marktbreedte, maar inferieur bij het genereren van signalen.

AD: