Inhoudsopgave:
- Handel voor eigen rekening verboden
- Verbod op gedekte fondsbeleggingen
- Verlenging van de nalevingstermijnen
De Volcker-regel beperkt twee hoofdtypen activiteiten door grote institutionele banken. Banken mogen geen eigen handelsactiviteiten uitvoeren en geen interesse hebben in gedekte fondsen, die over het algemeen worden gedefinieerd als hedge funds en private equity-fondsen. De regel staat in Section 609 van de Dodd-Frank Act en maakt deel uit van de grotere financiële hervormingen in die wetgeving.
De regel was bedoeld om te voorkomen dat banken die federale en belastingbetalers ontvangen in de vorm van depositoverzekeringen en andere ondersteuning risicovolle handelsactiviteiten uitvoeren. De regel is vernoemd naar Paul Volcker, een voormalig voorzitter van de Federal Reserve Board.
Handel voor eigen rekening verboden
De regel van Volcker verbiedt banken om zich bezighouden met handel voor eigen rekening. Eigen handel wordt gedefinieerd door de regel als een bank die als een hoofdsom van een handelsrekening fungeert bij het kopen of verkopen van een financieel instrument. De regelgeving breidt zich uit naar de definitie van wat kwalificeert als een handelsrekening en of de transactie een financieel instrument betreft.
De regelgeving definieert een handelsrekening op basis van drie criteria: een doeltest voor de rekening, de marktrisicokapitaaltest en de statustest. De regels stellen dat transacties worden verondersteld voor de handelsrekening van een bank te zijn als de bank 60 dagen stand hield.
Vanwege de brede definitie van een handelsrekening zijn bepaalde handelsactiviteiten vrijgesteld van dit verbod, zoals clearingactiviteiten, liquiditeitsbeheer, market making, hedging, transacties om aan leveringsverplichtingen te voldoen en transacties via een winstdeling of een pensioenplan van de bank. Aan deze handelsactiviteiten worden echter zeer zware nalevingsvereisten gesteld, waaronder interne controles en uitgebreide documentatie.
Verbod op gedekte fondsbeleggingen
De Volcker-regel verbiedt banken verder om een eigendomsbelang in een gedekt fonds te hebben. De regel definieert gedekte fondsen met een drieledige test. Een gedekt fonds is vrijgesteld van de definitie van een beleggingsmaatschappij zoals gedefinieerd in de Investment Company Act van 1940, grondstoffenpools met kenmerken die vergelijkbaar zijn met hedgefondsen of private equity-fondsen en buitenlandse gedekte fondsen.
De regel bevat een aantal uitzonderingen op deze verboden, zoals buitenlandse openbare fondsen, 100% dochterondernemingen en joint ventures.
Verlenging van de nalevingstermijnen
Banken zouden hun bezit in gedekte fondsen uiterlijk in juli 2015 liquideren. In december 2014 verleende de Federal Reserve Board banken verlengingen om deze posities tot 2017 te verlaten, en tot 2022 in sommige gevallen.
De banken voerden aan dat veel van hun posities in niet-liquide beleggingen waren waarbij zij aanzienlijke verliezen zouden moeten nemen om te stoppen.De banken verklaarden dat hun eigendomsbelangen in hedge funds en private equity-fondsen het risico liepen om aanzienlijke waarde te verliezen als ze gedwongen werden om ze snel te liquideren.
Wat is het doel van het opstellen van een kasstroomoverzicht?
Begrijpt de redenen waarom een bedrijf een kasstroomoverzicht opstelt. Leer hoe het wordt gebruikt om de trends van een bedrijf te begrijpen.
Wat is het doel van een "gerepatrieerde belastingonderbreking", en waarom is het zo controversieel?
In 2004 heeft het Amerikaanse Congres de Amerikaanse Jobs Creation Act aangenomen om nieuwe banen te creëren in een poging de economie een boost te geven. Een van de resultaten van de wet was de implementatie van een gerepatrieerde belastingtermijn, waardoor multinationals van de VS een eenmalige belastingvrijstelling kregen voor in het buitenland verdiend geld. De belastingvrijstelling staat toe dat buitenlandse inkomsten worden belast tegen een tarief van 5. 25%, wat aanzienlijk lager is dan h
De klant van een IA heeft een primaire doelstelling van belastingvermindering en een secundair doel van het huidige inkomen. Welke investering past het best?
A. Treasury STRIPS b. Groeiaandelen c. Vaste annuïteiten d. Gemeentelijke obligaties Antwoord: DFixed annuities, groeiaandelen en STRIPS bieden geen lopende inkomsten. Ook bieden fixed annuities uitstel van inkomsten, terwijl gemeentelijke obligaties belastingvrij inkomen bieden.