Een kort exchange-traded fund (ETF) is ontworpen om te profiteren van een daling van de waarde van de onderliggende index. Een korte ETF ontleent zijn naam aan het feit dat het is ontworpen om op dezelfde manier te profiteren als een shortpositie in een onderliggende index. Een korte ETF zal dus winstgevend zijn als de onderliggende index of het aandeel in prijs daalt en een verlies zal lijden als de onderliggende index of de koerswinst stijgt. Korte ETF's kunnen worden gebruikt voor speculatie of hedging.
Korte ETF's zijn algemeen bekend als "inverse ETF's" en soms als "bear ETF's. "Korte ETF's worden niet opgebouwd via shortposities in de bestanddelen van een index, maar eerder door het gebruik van afgeleide instrumenten zoals opties, futures en swaps.
Korte ETF's zijn populair geworden omdat ze een goed alternatief zijn voor short selling, wat een aantal nadelen heeft die het lastig en riskant maken om te gebruiken voor de gemiddelde retailbelegger. In tegenstelling tot een korte verkoop vereisen korte ETF's niet het gebruik van een afzonderlijke marge-rekening. Korte ETF's zijn ook een goedkopere manier om een bearish exposure te verkrijgen dan short-selling, wat een aantal kosten met zich meebrengt, zoals rente op de margin-rekening, kosten van het lenen van de kortgesloten zekerheid, evenals dividendbetalingen door de kortgesloten zekerheid. Korte ETF's kunnen ook minder blootgesteld zijn aan andere risico's die samenhangen met baissetransacties, zoals het risico van korte squeezes en buy-ins en regelgevingsrisico.
Korte ETF's zijn beschikbaar op een breed scala van indices en activa en bieden mogelijk ook extra hefboomeffecten. Het ProShares UltraShort S & P 500 S & P 500 Fonds (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 03-0. 29% Created with Highstock 4. 2. 6 ) zoekt beleggingsresultaten die overeenkomen met tweemaal het omgekeerde van de dagelijkse prestaties van de S & P 500. Als de S & P 500 dus 2% op een bepaalde dag daalt, zou deze UltraShort ETF theoretisch 4% moeten krijgen. Omgekeerd, als de S & P 500 1. 5% op een dag vooruit gaat, zou de UltraShort ETF theoretisch 3% moeten verlagen.
We zeggen "theoretisch" omdat korte ETF's zeer significante trackingverschillen hebben in vergelijking met de onderliggende index. Dit trackingverschil wordt versterkt over langere perioden en met een hogere mate van hefboomwerking. Hoewel dit korte ETF's geschikte hulpmiddelen maakt voor hedging of speculatie over korte perioden zoals dagen of weken, zijn ze over een langere periode veel minder efficiënt.
Overweeg het volgende als een voorbeeld van het effect van hefboomwerking op trackingverschillen. De SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ) had een trackingverschil van slechts 0. 37% in relatie tot de onderliggende S & P 500-index vanaf juli 2014; de ProShares Short S & P 500 ETF (SH SHPrShs Sh S & P50031.25-0. 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ) had een trackingverschil van 18. 2%, terwijl het ProShares UltraShort S & P 500 S & P 500 Fund (SDS) een trackingverschil had van 27. 2%.
De bottom line
Korte of inverse ETF's zijn een haalbaar alternatief voor short selling; terwijl ze een krachtig hulpmiddel kunnen zijn voor speculatie of hedging in handen van ervaren handelaren en beleggers, moeten ze met de nodige voorzichtigheid worden gebruikt door nieuwe investeerders.
Openbaarmaking: de auteur bezit op het moment van publicatie geen van de effecten die in dit artikel worden genoemd.
Ik ben een leraar in een openbaar schoolsysteem en ik don ' Het heeft op dit moment een 403 (b) -plan, maar ik heb wel wat geld in een Roth IRA en ook een zelf-gerichte IRA. Kan ik mijn IRA-fondsen in een nieuw geopend 403 (b) -plan rouleren, aangezien ik momenteel in dienst ben bij de school sy
Als u een 403 (b) -rekening opmaakt onder het 403 (b) -plan van de school, mag de traditionele IRA-activa naar de 403 (b) -rekening rollen. Zoals u wellicht weet, kan de rollover van de Traditionele IRA naar de 403 (b) geen bedragen of bedragen na belasting bevatten die de vereiste minimale uitkeringen vertegenwoordigen.
Hoe verhoudt de korte rente van een bedrijf zich tot een korte squeeze van een bedrijf?
Leren over de korte rente en korte squeeze, hoe te bepalen of een aandeel een short squeeze kandidaat is en hoe korte rente en korte squeeze gerelateerd zijn.
Wat is het verschil tussen een korte persing en een korte bedekking?
Leren over korte bedekkingen en korte knelpunten, het verschil ervan en wat de oorzaak is van kort knijpen.