a:

Beleggers die beleggingsfondsen of exchange-traded funds (ETF's) gebruiken in hun beleggingsstrategieën, moeten bij het maken van keuzes rekening houden met een aantal factoren. Naast het ervaringsniveau van het managementteam van het fonds, de historische prestaties en de beleggingsdoelstelling van het fonds, moeten beleggers zich ook bewust zijn van de interne kosten die het fonds jaarlijks in rekening brengt, uitgedrukt als de kostenratio van het fonds. Deze combinatie van kosten wordt geïnterpreteerd als de kosten van het bezit van het beleggingsfonds of ETF, maar de kostenratio omvat geen up-front verkoopbelastingen, voorwaardelijke uitgestelde verkoopkosten, financiële adviseurscommissies of advieskosten. In plaats daarvan bestaat een beleggingsfonds of ETF-kostenratio uit de beheervergoedingen, administratieve kosten en 12b-1-vergoedingen van het fonds.

Beheervergoedingen

De kostenratio van een fonds omvat vergoedingen die rechtstreeks worden doorberekend aan fonds- en ETF-beheerders, aangeduid als vergoedingen voor management- of fondsadvies. Fondsmanagers worden gecompenseerd door een deel van de kostenratio voor de expertise die zij bieden om aandeelhouders te financieren bij het volgen van prestaties en het interne beleggingsbeheer van het beleggingsfonds of de ETF.

Management fees als een deel van de expense ratio zijn vaak hoger binnen beleggingsfondsen dan in ETF's vanwege de aard van het management en de beleggingsstrategieën voor elk. Beleggingsfondsen worden gecategoriseerd als actieve beleggingen, wat betekent dat hun prestaties zijn aangepast om beter te presteren dan de benchmark waarmee ze worden gevolgd. Om dit te bereiken, wisselen fondsbeheerders regelmatig aandelen of obligaties uit binnen het fonds. Omgekeerd worden ETF's vaak gecategoriseerd als passieve beleggingen die zijn ontworpen om een ​​benchmark na te bootsen in plaats van beter te presteren. Als zodanig handelen ETF-managers minder vaak in het fonds dan hun tegenhangers in het beleggingsfonds, en worden daardoor minder gecompenseerd.

Administratiekosten en bewaarkosten

De kostenratio bestaat ook uit een aantal administratieve kosten die drastisch variëren van het ene fondsbedrijf tot het andere. De meerderheid van de beleggingsfondsen en ETF's passeren de kosten in verband met klantmailings, toegang tot en onderhoud van beleggerswebsites, administratie en klantenservice aan beleggers via administratieve kosten. Naast de gebruikelijke dagelijkse operationele kosten, geven beleggingsfondsen en ETF-bedrijven ook de custodian fees door aan de belegger via de kostenratio. Beleggingsmaatschappijen zijn bij wet verplicht om een ​​afzonderlijke bank te hebben als bewaarder voor beleggersgelden, en de kosten die aan deze regeling zijn verbonden, worden in de kostenratio gerold.

12b-1 Kosten

Een substantieel deel van de kostenratio van een beleggingsfonds of ETF is de 12b-1 vergoeding, ook bekend als de marketing- of advertentiekosten.Fondsen besteden elk jaar honderdduizenden tot miljoenen dollars aan marketingfondsen aan individuele en institutionele beleggers. Het merendeel van deze marketing- en advertentiekosten wordt rechtstreeks doorberekend aan beleggers via de kostenratio van een fonds. In tegenstelling tot administratieve kosten en vergoedingen voor fondsbeheer voegen de 12b-1-vergoedingen geen zinvol voordeel toe aan beleggers in beleggingsfondsen of ETF's.